La aversión al riesgo pierde fuerza
Los mercados financieros mundiales abren el martes con un optimismo moderado, mientras disminuye la aversión al riesgo vinculada a las tensiones entre Estados Unidos e Irán. Aun así, los operadores mantienen la cautela a la espera de nuevas señales y de la próxima ronda de conversaciones prevista para el jueves. El vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, señala que se han logrado avances importantes en las negociaciones y que un acuerdo estuvo cerca antes de estancarse. Esto mejora el sentimiento, aunque persiste la incertidumbre.
Los esfuerzos diplomáticos en Medio Oriente respaldan este mejor tono. Las conversaciones de alto nivel entre Estados Unidos e Irán en Islamabad, facilitadas por Pakistán y de más de 20 horas de duración, estuvieron a punto de producir un acuerdo marco, pero las diferencias de último momento frenaron el avance. Aunque no se alcanzó un acuerdo definitivo, ambas partes están dispuestas a continuar las conversaciones. Informes de Associated Press (AP) y Reuters indican que las negociaciones podrían reanudarse pronto, y JD Vance sostiene que aún es posible alcanzar un acuerdo más amplio.
La atención también se centra en las tensiones entre Israel y Líbano, donde el secretario de Estado de EE. UU., Marco Rubio, tiene previsto participar en conversaciones preparatorias relacionadas con Hezbolá. Ana Boata, directora de investigación económica de Allianz Trade, advierte que, si el conflicto continúa, los riesgos de recesión podrían aumentar más adelante en el año (durante el otoño en EE. UU.). Como muestra de cautela, el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, respalda que la Reserva Federal (Fed) mantenga una postura de «esperar y ver» respecto a las tasas de interés. Austan Goolsbee, presidente de la Reserva Federal de Chicago (Chicago Fed), considera que las presiones relacionadas con el petróleo son temporales, aunque esta evaluación es objeto de debate.
Los datos recientes de EE. UU. muestran que las ventas de viviendas existentes cayeron a 3,98 millones en marzo, frente a los 4,06 millones esperados y los 4,09 millones anteriores, lo que indica una menor actividad en el mercado inmobiliario.
El índice del dólar estadounidense (DXY) cae a un mínimo de seis semanas tras siete descensos consecutivos, lo que ayuda a EURUSD, GBPUSD y USDJPY a recuperar las pérdidas anteriores. El precio del oro sube ligeramente, el petróleo hace una pausa y las acciones de Asia-Pacífico avanzan levemente, aunque con poco impulso, mientras Wall Street cierra al alza. El dólar australiano frente al dólar estadounidense (AUDUSD) se debilita tras la publicación de datos débiles, mientras que el dólar neozelandés frente al dólar estadounidense (NZDUSD) y el dólar estadounidense frente al dólar canadiense (USDCAD) se fortalecen frente al dólar estadounidense. Las criptomonedas Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) retroceden tras las fuertes ganancias de la sesión anterior.
EURUSD y GBPUSD alcanzan máximos de varias semanas
EURUSD alcanza un máximo de seis semanas al inicio del martes, respaldado por la debilidad del dólar estadounidense, el optimismo tras el resultado electoral de Hungría, las señales restrictivas del Banco Central Europeo (BCE) y una mejora moderada del sentimiento del mercado global. El responsable de política monetaria del BCE, Boris Vujčić, añade que los precios de la energía se mantienen cerca de las proyecciones de referencia, lo que contribuye a aliviar las preocupaciones sobre la crisis energética.
GBPUSD sube a su nivel más alto desde finales de febrero y registra su séptima ganancia diaria consecutiva, impulsado principalmente por la debilidad del USD. Por otro lado, los datos del Consorcio Británico de Minoristas (BRC) muestran una mejora de las ventas minoristas: las ventas en tiendas comparables aumentaron un 3,1% interanual y las ventas totales, un 3,6%, en gran medida debido a la demanda anticipada por la Pascua. Sin embargo, el gasto subyacente de los consumidores sigue siendo débil debido al aumento de los costos del combustible.
USDJPY respalda las declaraciones hawkish de Japón ante la debilidad del dólar estadounidense
El USDJPY registra su primera caída diaria en cuatro sesiones tras retroceder desde un máximo de una semana, presionado principalmente por la debilidad general del dólar estadounidense, las señales agresivas de funcionarios japoneses y la mejora del sentimiento del mercado antes de eventos clave.
La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, confirma que asistirá a las reuniones del Grupo de los Siete (G7), el Grupo de los Veinte (G20), el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial en Washington a partir del 15 de abril. Las conversaciones se centrarán en las condiciones financieras globales y las tendencias energéticas, aunque no se dieron nuevas señales sobre políticas.
Las monedas de Australasia presentan resultados mixtos
Pese a la debilidad generalizada del dólar estadounidense, el AUDUSD baja, mientras que el NZDUSD amplía sus ganancias y el USDCAD continúa cayendo. El descenso del AUDUSD se debe a las señales mixtas de Australia y China.
El subgobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, mantiene una postura restrictiva y advierte que la inflación sigue siendo alta y persisten los riesgos de estanflación. Esto indica que podrían ser necesarias nuevas subidas de tasas para que el índice de precios al consumidor (IPC) vuelva a su objetivo.
Los datos económicos muestran condiciones dispares. El índice de confianza empresarial del National Australia Bank (NAB) de Australia cae con fuerza de 0 a -29, mientras que las condiciones empresariales se mantienen estables en +6. Esto presiona al dólar australiano (AUD) y al dólar neozelandés (NZD). Los datos comerciales de China muestran que las exportaciones aumentaron un 2,5 % interanual, frente al 8,6 % esperado, mientras que las importaciones se dispararon un 27,8 %, frente al 11,2 %. Esto reduce el superávit comercial y apunta a una fuerte demanda interna, pero a un menor impulso externo.
En Canadá, el primer ministro Mark Carney consigue la mayoría parlamentaria, lo que fortalece su posición en medio de las tensiones comerciales en curso con Estados Unidos. Al mismo tiempo, los permisos de construcción de Canadá cayeron un 8,4% en febrero, frente a la baja esperada del 2,1%, tras el aumento previo del 4,8%.
El petróleo crudo recorta el repunte del inicio de semana
Los precios del petróleo retrocedieron tras una brecha alcista al inicio de la semana, ya que las mejores perspectivas diplomáticas redujeron los riesgos inmediatos para el suministro en torno al estrecho de Ormuz. Sin embargo, persiste la incertidumbre por el programa nuclear de Irán y las sanciones vigentes.
El secretario de Energía de EE. UU., Chris Wright, afirma que los precios del petróleo podrían alcanzar su máximo en las próximas semanas a medida que mejora el tráfico marítimo por el estrecho de Ormuz. La Agencia Internacional de la Energía (AIE) indica que está preparada para liberar más reservas si es necesario, tras una liberación récord de 400 millones de barriles, incluidos 172 millones de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR). El director ejecutivo de la AIE, Fatih Birol, confirma que aún es posible tomar nuevas medidas si las condiciones empeoran.
Mientras tanto, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) informa que la producción cayó en 7,7 millones de barriles diarios en marzo. La producción de la OPEP+ promedia 35,06 millones de barriles diarios, lo que refleja las interrupciones relacionadas con el conflicto de Irán. Mientras tanto, las previsiones de demanda para 2026 y 2027 se mantienen prácticamente sin cambios, lo que destaca su resiliencia pese al alza de los precios.
El oro y las acciones avanzan ligeramente; las criptomonedas retroceden
El oro se recupera de las pérdidas del inicio de la semana y registra leves ganancias, respaldado por un optimismo cauteloso y un dólar estadounidense más débil. Los compradores ponen a prueba la resistencia de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, cerca de $4,780.
Los mercados bursátiles de Asia-Pacífico muestran una estabilización del ánimo, y las acciones japonesas y surcoreanas cotizan cerca de los niveles previos al conflicto. La mejora se produce tras las ganancias de las acciones de Estados Unidos (EE. UU.) y el cierre positivo de los principales índices estadounidenses. En el sector tecnológico, Alphabet Inc. (Google, GOOGL) sube un 0,24 %, Microsoft Corporation (MSFT) avanza un 1,76 % y Oracle Corporation (ORCL) se dispara un 7,25 %, mientras que Micron Technology (MU) cae un 2,12 %, lo que pone de relieve la persistente debilidad de los semiconductores.
Mientras tanto, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran leves caídas y muestran un impulso alcista limitado, mientras se enfría el repunte posterior al lunes ante la falta de nuevos catalizadores en el mercado de activos digitales.
Últimos movimientos de activos clave
- El petróleo crudo WTI registra pérdidas moderadas cerca de los $97.30 y, al momento de redactar, recorta parte de las fuertes ganancias del lunes.
- El oro frena una racha de dos días de pérdidas con leves ganancias y ronda los 4.770 USD en la última cotización.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) alcanza su nivel más bajo en seis semanas y cae por séptimo día consecutivo, hasta 98.30 al momento de redactar este análisis.
- Wall Street cerró con leves ganancias, mientras que las acciones de Asia-Pacífico subieron ligeramente. Por su parte, las acciones de Europa y el Reino Unido tuvieron un comportamiento mixto durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) se mantienen sin rumbo claro en torno a los $74.000 y los $2.360, respectivamente, tras las fuertes subidas del lunes.
La atención se centra en los datos de EE. UU., las señales de los bancos centrales y las noticias sobre Irán…
Los discursos de funcionarios del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), el Banco Central Europeo (ECB) y el Banco de Inglaterra (BoE) se sumarán a la publicación de datos clave de Estados Unidos (EE. UU.), como el índice de precios al productor (PPI), el cambio en el empleo de ADP y el índice de optimismo empresarial de NFIB, y marcarán la agenda económica del martes. La atención del mercado también seguirá centrada en las negociaciones entre EE. UU. e Irán previstas para el jueves, así como en los esfuerzos globales por gestionar los riesgos para el suministro de energía vinculados al estrecho de Ormuz.
El dólar estadounidense (USD) sigue bajo presión pese al sentimiento dispar, en gran medida debido a datos más débiles. Un mayor deterioro de los indicadores económicos podría ejercer más presión a la baja sobre el dólar, aunque el temor a una ampliación del conflicto con Irán y a posibles interrupciones del suministro podría limitar nuevas pérdidas del USD.
Si el USD se debilita aún más, las principales divisas, las criptomonedas y las materias primas podrían recibir apoyo. El oro podría prolongar su recuperación tras las pérdidas anteriores, mientras que es probable que el petróleo crudo se mantenga firme ante la incertidumbre persistente relacionada con Irán, el estrecho de Ormuz y las tensiones en Líbano. Al mismo tiempo, se espera que Bitcoin (BTC) y las acciones operen dentro de un rango mixto, a menos que los resultados corporativos marquen una dirección más clara.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: oro, plata
- Probables nuevas caídas: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, crudo, GBPUSD
