Неприятие риска ослабевает
Во вторник мировые финансовые рынки открываются с умеренным оптимизмом: неприятие риска, вызванное ранее напряжённостью между США и Ираном, ослабевает. При этом трейдеры сохраняют осторожность в ожидании новых сигналов и следующего раунда переговоров, который, как ожидается, состоится в четверг. Вице-президент США Джей Ди Вэнс сообщил о значительном прогрессе в переговорах и отметил, что стороны были близки к соглашению, прежде чем переговоры зашли в тупик. Это улучшило настроения, хотя неопределённость сохраняется.
Дипломатические усилия на Ближнем Востоке поддерживают улучшение настроений. Переговоры на высоком уровне между США и Ираном прошли в Исламабаде при посредничестве Пакистана и продлились более 20 часов. Стороны были близки к согласованию рамочного соглашения, однако разногласия, возникшие на позднем этапе, остановили переговоры. Хотя окончательного соглашения достичь не удалось, обе стороны готовы продолжить диалог. По данным Associated Press (AP) и Reuters, переговоры могут возобновиться в ближайшее время. Джей Ди Вэнс считает, что более широкое соглашение по-прежнему достижимо.
В центре внимания остаётся и напряжённость между Израилем и Ливаном: госсекретарь США Марко Рубио должен принять участие в подготовительных переговорах с участием «Хезболлы». Руководитель отдела экономических исследований Allianz Trade Ана Боата предупреждает: если конфликт затянется, риск рецессии может возрасти во второй половине года, осенью в США. Глава Минфина США Скотт Бессент, отражая осторожный настрой, поддерживает выжидательную позицию Федеральной резервной системы (ФРС) в отношении процентных ставок. Президент Федерального резервного банка Чикаго (ФРБ Чикаго) Остан Гулсби считает, что давление, связанное с ценами на нефть, носит временный характер, хотя это мнение оспаривают.
Последние данные из США показывают, что в марте продажи жилья на вторичном рынке составили 3,98 млн против ожидавшихся 4,06 млн и 4,09 млн ранее, что указывает на снижение активности на рынке жилья.
Индекс доллара США (DXY) опустился до минимума за шесть недель после семи дней снижения подряд, что помогло EURUSD, GBPUSD и USDJPY отыграть прежние потери. Цены на золото немного выросли, нефть приостановила движение, а фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона слегка поднялись, хотя импульс был ограниченным: торги на Уолл-стрит завершились ростом. Австралийский доллар против доллара США (AUDUSD) ослаб на фоне слабых данных, а новозеландский доллар против доллара США (NZDUSD) и доллар США против канадского доллара (USDCAD) укрепились относительно доллара США. Криптовалюты Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) отступили после сильного роста на предыдущей сессии.
EURUSD и GBPUSD достигли максимумов за несколько недель
В начале торгов во вторник EURUSD поднялась до максимума за шесть недель. Пару поддержали ослабление доллара США, оптимизм после результатов выборов в Венгрии, ястребиные сигналы Европейского центрального банка (ЕЦБ) и небольшое улучшение настроений на мировых рынках. Представитель ЕЦБ Борис Вуйчич добавил, что цены на энергоносители остаются близки к базовым прогнозам, что помогает ослабить опасения по поводу энергетического кризиса.
GBPUSD поднялась до максимума с конца февраля, зафиксировав рост седьмой день подряд, главным образом благодаря ослаблению доллара США. При этом данные Британского консорциума розничной торговли (BRC) указывают на улучшение розничных продаж: сопоставимые продажи выросли на 3,1% в годовом выражении, а общие — на 3,6%. В основном этому способствовал ранний спрос перед Пасхой, хотя рост цен на топливо продолжает сдерживать потребительские расходы.
Динамика USDJPY подтверждает ястребиные заявления представителей Японии на фоне ослабления доллара США
USDJPY впервые за четыре сессии снизилась после отката от максимума за неделю. На пару давят общее ослабление доллара США, ястребиные сигналы японских официальных лиц и улучшение настроений на рынках в преддверии важных событий.
Министр финансов Японии Сацуки Катаяма подтвердила, что с 15 апреля примет участие в заседаниях Группы семи (G7), Группы двадцати (G20), Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка в Вашингтоне. В центре обсуждений будут условия на мировых финансовых рынках и тенденции в энергетике, однако новых сигналов о политике не прозвучало.
Австралийский и новозеландский доллары движутся разнонаправленно
Несмотря на общее ослабление доллара США, AUDUSD снижается, а NZDUSD продолжает расти. USDCAD также продолжает снижение. Падение AUDUSD обусловлено противоречивыми сигналами из Австралии и Китая.
Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (RBA) Эндрю Хаузер сохраняет жёсткую позицию, предупреждая, что инфляция остаётся высокой, а риски стагфляции сохраняются. По его словам, для возвращения индекса потребительских цен (CPI) к целевому уровню может потребоваться дальнейшее повышение ставок.
Экономические данные указывают на неоднородную ситуацию. Индекс делового доверия National Australia Bank (NAB) в Австралии резко снизился с 0 до −29, тогда как деловая конъюнктура осталась без изменений на уровне +6. Это оказывает давление на австралийский (AUD) и новозеландский (NZD) доллары. Согласно данным по торговле Китая, экспорт вырос на 2,5% в годовом выражении при ожиданиях роста на 8,6%, а импорт подскочил на 27,8% против ожидавшихся 11,2%. Это сократило профицит торгового баланса и указывает на высокий внутренний спрос, но более слабую динамику внешней торговли.
В Канаде премьер-министр Марк Карни получил большинство в парламенте, укрепив свои позиции на фоне продолжающейся торговой напряжённости с США. В то же время в феврале число разрешений на строительство в Канаде снизилось на 8,4%, тогда как ожидалось падение на 2,1%. Ранее показатель вырос на 4,8%.
Нефть марки Brent и WTI сократила рост, набранный в начале недели
Цены на нефть снизились после восходящего гэпа в начале недели: улучшение перспектив дипломатического урегулирования ослабило непосредственные риски перебоев с поставками через Ормузский пролив. Однако неопределённость сохраняется из-за ядерной программы Ирана и продолжающихся санкций.
Министр энергетики США Крис Райт заявил, что цены на нефть могут достичь пика в ближайшие недели по мере восстановления судоходства через Ормузский пролив. Международное энергетическое агентство (IEA) сообщило, что готово при необходимости высвободить дополнительные запасы после рекордного высвобождения 400 млн баррелей, в том числе 172 млн баррелей из Стратегического нефтяного резерва (SPR). Исполнительный директор IEA Фатих Бироль подтвердил, что агентство может принять дальнейшие меры, если ситуация ухудшится.
Тем временем Организация стран — экспортёров нефти (OPEC) сообщила, что в марте добыча сократилась на 7,7 млн баррелей в сутки. Средний объём добычи OPEC+ составляет 35,06 млн баррелей в сутки, что отражает перебои, связанные с конфликтом вокруг Ирана. Прогнозы спроса на 2026 и 2027 годы в основном не изменились, что указывает на его устойчивость, несмотря на рост цен.
Золото и акции немного подрастают, криптовалюты снижаются
Золото отыграло потери начала недели и немного выросло на фоне осторожного оптимизма и ослабления доллара США. Покупатели проверяют сопротивление в районе 4 780 долларов, где проходит 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA).
На фондовых рынках Азиатско-Тихоокеанского региона настроения стабилизируются: акции Японии и Южной Кореи торгуются вблизи уровней, наблюдавшихся до конфликта. Улучшению предшествовал рост акций США и позитивное закрытие основных американских индексов. В технологическом секторе акции Alphabet Inc. (Google, GOOGL) прибавили 0,24%, Microsoft Corporation (MSFT) — 1,76%, а Oracle Corporation (ORCL) подскочили на 7,25%. Акции Micron Technology (MU) снизились на 2,12%, что указывает на продолжающуюся слабость сектора полупроводников.
Тем временем Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) немного снижаются, а потенциал дальнейшего роста остаётся ограниченным. Рост после понедельника ослабевает на фоне отсутствия новых драйверов на рынке цифровых активов.
Последние движения ключевых активов
- Котировки нефти WTI немного снизились и к моменту публикации держались в районе 97,30 доллара, частично растеряв сильный рост понедельника.
- Золото прервало двухдневное снижение и немного выросло — последняя цена держится в районе 4 770 долларов.
- Индекс доллара США (DXY) опустился до минимума за шесть недель и снижается седьмой день подряд. На момент публикации он достиг 98,30.
- Торги на Уолл-стрит завершились умеренным ростом, а акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе немного подорожали. Между тем на ранних торгах в Европе и Великобритании динамика акций была разнонаправленной.
- После значительного роста в понедельник Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) остаются около отметок $74 000 и $2 360 соответственно, демонстрируя сдержанную динамику.
В центре внимания — данные из США, сигналы от центробанков и новости из Ирана…
Выступления представителей Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ), Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Банка Англии (BoE) дополнят публикации ключевых данных из США, включая индекс цен производителей (PPI), изменение занятости по данным ADP и индекс оптимизма малого бизнеса NFIB. Они сформируют экономический календарь на вторник. В центре внимания рынка также остаются ожидаемые в четверг переговоры США и Ирана, а также международные усилия по снижению рисков для энергоснабжения, связанных с Ормузским проливом.
Доллар США (USD) остаётся под давлением, несмотря на неоднозначные настроения на рынке, главным образом из-за слабых экономических данных. Дальнейшее ухудшение показателей может усилить давление на доллар, хотя опасения по поводу расширения конфликта с Ираном и возможных перебоев с поставками способны ограничить его дальнейшее снижение.
Если USD продолжит слабеть, это может поддержать основные валюты, криптовалюты и сырьевые товары. Золото может продолжить восстанавливаться после прежнего снижения, а цены на нефть, вероятно, останутся высокими на фоне сохраняющейся неопределённости вокруг Ирана, Ормузского пролива и напряжённости в Ливане. В то же время Bitcoin (BTC) и фондовые индексы, как ожидается, будут торговаться в широком диапазоне без единого направления, если отчётность компаний не задаст более чёткий вектор.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Ожидается боковое движение: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное и постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
