सप्ताह की मज़बूत शुरुआत और मंगलवार के मिले-जुले रुख के बाद बुधवार की शुरुआत में जोखिम लेने का माहौल अनिश्चित बना हुआ है। ट्रेडर्स अमेरिकी कांग्रेस के हाउस में होने वाले राजनीतिक टकराव की तैयारी कर रहे हैं। फ़ेडरल रिज़र्व की मिली-जुली टिप्पणियों, अमेरिका के कम अहम आँकड़ों के कमज़ोर रहने और चीन, जापान, स्पेन तथा अमेरिका से जुड़ी भू-राजनीतिक ख़बरों के कारण बाज़ार का रुख दबाव में है।
नवीनतम ADP साप्ताहिक रोज़गार रिपोर्ट में अक्टूबर के आखिर में नौकरियों में तेज़ गिरावट दिखने के बाद अमेरिकी डॉलर पर दबाव आया। इससे कमज़ोर Challenger डेटा के बाद पैदा हुई चिंताएँ और बढ़ गईं।
43 दिनों से जारी सरकारी शटडाउन खत्म करने वाला द्विदलीय विधेयक सीनेट की मंज़ूरी के बाद अब प्रतिनिधि सभा में जाएगा। इसे 8 डेमोक्रेट्स और राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप का समर्थन प्राप्त है। अगर प्रतिनिधि सभा के रिपब्लिकन एकजुट रहते हैं, तो वे डेमोक्रेट्स के वोटों के बिना इसे पारित कर सकते हैं, हालांकि गलती की गुंजाइश बहुत कम है। ट्रंप ने फॉक्स को दिए एक इंटरव्यू में यह भी कहा कि उनकी कॉफ़ी पर टैरिफ़ कम करने की योजना है।
आंकड़ों के अनुसार, अक्टूबर में अमेरिका का NFIB Small Business Optimism Index 98.8 से घटकर 98.2 पर आ गया। यह 98.3 के अनुमान से थोड़ा कम, लेकिन 98.0 के 52-सप्ताह के औसत के करीब रहा। Uncertainty Index 12 अंक गिरकर 88.0 पर आ गया, जो 2025 का इसका सबसे निचला स्तर है। अमेरिका में Automatic Data Processing (ADP) Weekly Employment Change का 25 अक्टूबर को समाप्त हुए चार सप्ताह का औसत -11,250 रहा, जो श्रम बाजार में लगातार कमजोरी का संकेत देता है।
महंगाई या रोज़गार में से किससे बड़ा जोखिम है, इस पर नीति-निर्माताओं की बहस के बीच फ़ेडरल रिज़र्व में मतभेद और गहरे हो गए हैं। Wall Street Journal के अनुसार, एक महीने से जारी सरकारी शटडाउन ने अहम आंकड़ों तक पहुंच रोककर और निजी सर्वेक्षणों पर निर्भरता बढ़ाकर मतभेदों को और बढ़ा दिया है। नरम रुख वाले नीति-निर्माता श्रम बाज़ार की नाज़ुक स्थिति पर ज़ोर दे रहे हैं, जबकि सख्त रुख वाले चेतावनी दे रहे हैं कि बिना रोक-टोक ब्याज दरों में कटौती से महंगाई फिर बढ़ सकती है। 9–10 दिसंबर की बैठक का नतीजा अब भी अनिश्चित है। कुछ अधिकारी छोटी कटौती और सतर्क मार्गदर्शन के पक्ष में हैं, जबकि अन्य जनवरी तक इंतज़ार करने का समर्थन कर रहे हैं।
बीजिंग नागरिक खरीदारों तक रेयर अर्थ की खेप जल्दी पहुंचाने और अमेरिकी सेना की पहुंच सीमित करने के लिए “सत्यापित अंतिम उपयोगकर्ता” वाली निर्यात प्रणाली विकसित कर रहा है। यह योजना अमेरिकी निर्यात नियंत्रण कानूनों जैसी है, लेकिन इसका मकसद चीन के रणनीतिक लाभ की रक्षा करना है। बीजिंग में हस्ताक्षर समारोह के दौरान राष्ट्रपति शी जिनपिंग और स्पेन के राजा फेलिप VI ने चीन-स्पेन संबंधों को और मज़बूत करने का संकल्प लिया और इस साझेदारी को स्थिर तथा आपसी भरोसे पर आधारित बताया।
जापान की नई प्रधानमंत्री साने ताकाइची ने कहा कि अगर चीन ताइवान पर हमला करता है, तो जापान अपने सेल्फ़-डिफ़ेंस फ़ोर्सेज़ का इस्तेमाल कर सकता है। उन्होंने 2015 के सुरक्षा क़ानून के उस प्रावधान का हवाला दिया, जो “अस्तित्व के लिए ख़तरा पैदा करने वाली स्थिति” से जुड़ा है। चीन के विदेश मंत्रालय ने इन टिप्पणियों की निंदा करते हुए उन्हें “बेहद आपत्तिजनक” बताया। सरकारी मीडिया ने चेतावनी दी कि ताकाइची को “इसकी कीमत चुकानी पड़ सकती है”।
नवंबर के Reuters Tankan सर्वे के मुताबिक, जापानी विनिर्माताओं का मनोबल करीब चार साल के उच्च स्तर +17 पर पहुंच गया, जो अक्टूबर के +8 से अधिक है। येन की कमजोरी और कारों व इलेक्ट्रॉनिक्स की मजबूत मांग से इसे समर्थन मिला। गैर-विनिर्माण क्षेत्र का मनोबल +27 पर स्थिर रहा, जिसे पर्यटन और सेवा क्षेत्र का सहारा मिला।
जापान की 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड यील्ड 2008 के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई, जबकि 40-वर्षीय यील्ड रिकॉर्ड ऊंचाई के करीब पहुंची। यह कई दशकों के वित्तीय दौर के अंत का संकेत है। इस बदलाव से राजकोषीय दबाव बढ़ता है, बैंकों और बीमा कंपनियों के लिए फंडिंग मुश्किल होती है और अमेरिकी ट्रेजरी समेत वैश्विक बॉन्ड बाज़ार प्रभावित हो सकते हैं।
ऑस्ट्रेलिया में, तीसरी तिमाही में होम लोन की राशि तिमाही-दर-तिमाही 9.6% बढ़ी। यह Q1 2021 के बाद की सबसे तेज़ बढ़त थी और 2.6% की उम्मीद से अधिक रही। घर में रहने वाले मालिकों के लोन 4.7% बढ़े, जबकि निवेशकों के लोन में 17.6% की तेज़ बढ़त हुई।
रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) के डिप्टी गवर्नर एंड्रयू हॉसर ने कहा कि मौद्रिक नीति अभी भी सख्त है, लेकिन इसकी समीक्षा की जा रही है। बोर्ड इस पर चर्चा कर रहा है कि मौजूदा नीति कितनी सख्त होनी चाहिए। उन्होंने खपत के मिले-जुले आँकड़ों का ज़िक्र किया और कहा कि नीतिगत बदलाव लगातार बनी रहने वाली रिकवरी पर निर्भर करेंगे।
RBA के असिस्टेंट गवर्नर ब्रैड जोन्स ने Association of Superannuation Funds of Australia (ASFA) सम्मेलन में कहा कि बाज़ार भू-राजनीतिक जोखिमों को कम आंक रहे हैं और दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों के सोने के भंडार में बिखराव के शुरुआती संकेत दिख रहे हैं।
वॉल स्ट्रीट जर्नल के अनुसार, ट्रंप प्रशासन बाइडन के कार्यकाल में अपतटीय तेल ड्रिलिंग पर लगाई गई सीमाएं हटाने की योजना बना रहा है, जिससे कैलिफ़ोर्निया, अलास्का और मैक्सिको की खाड़ी के पास परियोजनाएं फिर शुरू हो सकती हैं। इस कदम से पहले के प्रतिबंध हट जाएंगे और अमेरिकी ऊर्जा नीति पर बहस फिर तेज़ होगी। रूस से आपूर्ति बाधित होने की चिंताओं और अमेरिका-वेनिज़ुएला के बीच बढ़ते तनाव के बीच तेल की कीमतों में बढ़त हुई।
इन घटनाक्रमों के बीच, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) दो सप्ताह के निचले स्तर से उछला और सोने, क्रूड ऑयल तथा प्रमुख करेंसीज़ को चुनौती दी। EURUSD साप्ताहिक उच्च स्तर से पीछे हटा, GBPUSD में गिरावट बढ़ी और USDJPY फरवरी के बाद के नए उच्च स्तर पर पहुंचा। AUDUSD और NZDUSD पर दबाव बना रहा, जबकि USDCAD में लगातार चौथे दिन गिरावट दर्ज हुई, हालांकि गिरावट की रफ्तार धीमी रही। तीन सप्ताह की सबसे बड़ी बढ़त के बाद क्रूड ऑयल की तीन दिन की तेजी थम गई। सोना तीन सप्ताह के उच्च स्तर से नीचे आया, जबकि कमजोर सत्र के बाद Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) स्थिर हुए। एशिया-प्रशांत के बाजारों में वॉल स्ट्रीट का मिला-जुला रुख दिखा। Dow रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंचा, S&P 500 मामूली बढ़त के साथ बंद हुआ और Nasdaq मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ।
अमेरिकी डॉलर की कमज़ोरी के बावजूद, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की मिली-जुली टिप्पणियों और जर्मनी तथा EU के नवंबर के निराशाजनक ZEW आँकड़ों से EURUSD पर दबाव पड़ा। ब्रिटेन के कमज़ोर रोज़गार आँकड़ों और 26 नवंबर को आने वाले ब्रिटिश बजट को लेकर चिंताओं के बाद GBPUSD पर भी दबाव बना रहा।
इस बीच, जापान में मजबूत बॉन्ड यील्ड, प्रोत्साहन पैकेज से जुड़ी खबरों और Japan Tankan Survey के उत्साहजनक नतीजों से USDJPY की तेजी को समर्थन मिला। बाजार में सतर्क आशावाद के बीच यह फरवरी के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया।
AUDUSD और NZDUSD में मामूली गिरावट आई है, जबकि हाल में कच्चे तेल में आई रिकवरी के बाद USDCAD को दिशा पाने में मुश्किल हो रही है। कच्चा तेल कनाडा का प्रमुख निर्यात है। इसके अलावा, BoC द्वारा ब्याज दरों में कटौती रोकने की तैयारी और व्यापार से जुड़ी मिली-जुली खबरों पर चर्चा भी USDCAD को प्रभावित कर रही है। हालांकि, चीन से मिले प्रोत्साहन के संकेत और मिला-जुला बाज़ार रुख ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर पर गिरावट का दबाव डाल रहे हैं।
ट्रेडर्स American Petroleum Institute (API) के साप्ताहिक इन्वेंटरी डेटा का इंतज़ार कर रहे हैं। इससे पहले WTI क्रूड ऑयल लगातार तीन दिनों तक चढ़ा, लेकिन आज इसमें कुछ नरमी आई। यह गिरावट डोनाल्ड ट्रंप की तेल ड्रिलिंग बढ़ाने की मांग और रूस, वेनेज़ुएला व ईरान से जुड़े भू-राजनीतिक तनावों के कारण सप्लाई में संभावित बाधाओं की चिंताओं के बीच आई है। तेल ट्रेडर्स मासिक OPEC रिपोर्ट से पहले और अमेरिकी सरकारी शटडाउन जल्द खत्म होने की उम्मीद के बीच भी सतर्क हैं।
अमेरिकी प्रतिनिधि सभा में राजनीतिक टकराव की आशंका के बीच, सोने की 3 दिन की तेजी 3 हफ़्ते के उच्च स्तर पर थम गई। अमेरिकी डॉलर में सुधारात्मक उछाल और चीन से जुड़ी खबरों ने भी बाज़ार की धारणा पर दबाव डाला, हालांकि XAU का कुल आउटलुक तेज़ी का बना हुआ है।
अमेरिका के अहम राजनीतिक कार्यक्रम से पहले ट्रेडर्स सतर्क रहे, जिससे प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी में पहले कमज़ोरी आई और फिर आज उछाल आया। संस्थागत निवेशकों से आने वाला कमज़ोर फ़ंड फ़्लो और तकनीकी दबाव भी डिजिटल एसेट्स पर भारी पड़ा। Bitcoin (BTC) की दो दिन की रिकवरी थम गई, लेकिन बुधवार की शुरुआत में इसमें मामूली बढ़त दर्ज हुई। वहीं, Ethereum (ETH) में गिरावट की गति सीमित रहने के बावजूद लगातार दूसरे दिन गिरावट आई।
अमेरिका और कनाडा में छुट्टियों के कारण बाज़ार शांत रहे और ऋण बाज़ार बंद थे। खुले बाज़ारों में शुरुआत में गिरावट आई, क्योंकि SoftBank ने बताया कि उसने अक्टूबर में Nvidia (NVDA) की अपनी पूरी हिस्सेदारी बेच दी थी, जिसके बाद चिप बनाने वाली कंपनियों के शेयर नीचे आए। चिप शेयरों पर दबाव बना रहा, लेकिन दोपहर में ऊर्जा शेयरों की अगुवाई में बाज़ार संभला। इससे S&P 500 में थोड़ी बढ़त आई, Nasdaq मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ और Dow Jones Industrial Average रिकॉर्ड ऊँचाई पर पहुँच गया। निवेशकों ने पारंपरिक Dow 30 सेक्टरों की ओर रुख किया, जबकि टेक्नोलॉजी सेक्टर पीछे रहा। OpenAI के पक्ष में Nvidia से SoftBank की पूरी तरह बाहर निकलने की खबर ने चिप शेयरों पर दबाव और बढ़ा दिया।
आज का दिन व्यस्त रहने की उम्मीद है। अमेरिका के कई मध्यम-स्तर के आर्थिक आंकड़े, फेडरल रिज़र्व की टिप्पणियां और अमेरिका में जारी राजनीतिक उठापटक मिलकर बाज़ारों की दिशा तय कर सकते हैं।
U.S. Dollar हाल की कुछ गिरावट की भरपाई कर सकता है, जिससे क्रिप्टोकरेंसी और ऑस्ट्रेलियाई तथा न्यूज़ीलैंड डॉलर जैसी जोखिम वाली एसेट्स पर दबाव पड़ सकता है। हालांकि, इक्विटी में हल्की बढ़त हो सकती है और सोने में तेजी जारी रह सकती है। U.S. House में वोटिंग से जुड़ी कोई भी निराशाजनक खबर डॉलर पर दबाव डाल सकती है, लेकिन इससे जोखिम वाली एसेट्स को खास बढ़ावा मिलने की संभावना नहीं है। इससे सोने में आगे और बढ़त को समर्थन मिल सकता है।
कच्चे तेल पर भी दबाव है। इन्वेंटरी में लगातार बढ़ोतरी और अमेरिकी डॉलर के मज़बूत होने से हालिया गिरावट आगे बढ़ सकती है, ख़ासकर अगर आगामी OPEC रिपोर्ट में कमज़ोर मांग या बढ़ी हुई आपूर्ति के संकेत मिलते हैं।
कुल मिलाकर, बाज़ार राजनीतिक, आर्थिक और भू-राजनीतिक घटनाक्रमों के मिले-जुले प्रभाव से गुज़रेंगे। इससे शेयरों, करेंसीज़, कमोडिटीज़ और डिजिटल एसेट्स के बाज़ार अस्थिर रह सकते हैं और उन पर कड़ी नज़र रखी जाएगी।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
