सोमवार की शुरुआत में ट्रेडर सतर्क आशावादी दिख रहे हैं। अमेरिका से महंगाई के नरम पड़ने के संकेत मिले हैं, जबकि हालिया चुनावों के बाद प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में राजनीतिक उथल-पुथल के स्थिर होने की प्रक्रिया बाधित हो सकती है। हालांकि, इस हफ्ते होने वाले UK चुनावों, अमेरिका के रोज़गार के आंकड़ों और फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की पिछली बैठक के मिनट्स से पहले की चिंता तेजी की रफ्तार पर दबाव डाल रही है।
इसके साथ, US Dollar Index (DXY) में शुक्रवार की गिरावट और बढ़ गई है और यह चार हफ़्तों से जारी तेजी के रुझान को चुनौती दे रहा है। वहीं, फ्रांस के निराशाजनक एग्ज़िट पोल के बावजूद EURUSD में ऊपर की ओर अप्रत्याशित गैप के साथ G10 करेंसी पेयर्स में सबसे ज़्यादा बढ़त दर्ज हुई। इसके अलावा, बड़े अहम घटनाक्रमों से पहले अमेरिकी डॉलर में आई गिरावट से GBPUSD को भी सहारा मिला है, जबकि USDJPY में तेजी बनी हुई है और यह पिछले दिन दर्ज 1986 के बाद के अपने उच्चतम स्तर के आसपास कारोबार कर रहा है।
हालांकि, चीन से मिले मिले-जुले आंकड़ों के बीच AUDUSD और NZDUSD दबाव में हैं, जबकि कनाडा के मुख्य निर्यात उत्पाद क्रूड ऑयल की कीमतें मजबूत होने के बावजूद, तीन हफ्तों की गिरावट के बाद USDCAD संभलने की कोशिश कर रहा है।
क्रूड ऑयल दो महीने के उच्चतम स्तर पर मज़बूत बना हुआ है और ऑयल उत्पादन बढ़ने की खबर को नज़रअंदाज़ कर रहा है। ध्यान देने वाली बात है कि मंथली चार्ट पर Doji कैंडलस्टिक बनने के बाद भी गोल्ड की कीमत में खास दम नहीं है, खासकर बाज़ारों के मिले-जुले रुख और चीन से खरीदारी की कमी के बीच।
वहीं, स्पॉट ETF लॉन्च से पहले बढ़ती भागीदारी के चलते क्रिप्टो बाज़ार में नई उम्मीदों के बीच BTCUSD और ETHUSD दोनों में 1% से ज़्यादा की बढ़त दर्ज हुई और उन्होंने पिछले हफ़्ते की रिकवरी को बनाए रखा।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
शुक्रवार को जारी US Core PCE Price Index ने बाजार की इस धारणा की पुष्टि की कि जून में प्रमुख महंगाई सूचक में नरमी आने के बाद, US Federal Reserve (Fed) 2024 में कम से कम दो बार ब्याज दरों में कटौती करेगा। US Dollar पर दबाव की एक और वजह यह व्यापक सहमति है कि राष्ट्रीय चुनावों के कारण प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में पैदा हुई राजनीतिक उथल-पुथल अंततः सत्तारूढ़ दलों के बीच समझौतों से थम जाएगी।
ध्यान देने वाली बात है कि US Core PCE Price Index में नरमी और राजनीतिक समझौते की उम्मीद ही US Dollar में हालिया गिरावट की एकमात्र वजहें थीं। इस हफ्ते के अहम घटनाक्रमों से पहले UoM Consumer Inflation Expectations के कमजोर आंकड़ों और Federal Reserve के अधिकारियों के “एक बार दर में कटौती” की धारणा का बचाव न कर पाने से भी US Dollar पर दबाव पड़ा। इसके अलावा, जुलाई के लिए चीन के PMI के मिले-जुले आंकड़ों और एशियाई नीति-निर्माताओं के आशावाद से जोखिम लेने की इच्छा मजबूत बनी हुई है, जिससे USD में तेजी की उम्मीद कर रहे ट्रेडर्स को चुनौती मिल रही है।
दूसरी ओर, फ्रांस के चुनावों से संकेत मिलता है कि धुर-दक्षिणपंथी पार्टी जीत सकती है। सत्तारूढ़ पार्टी की करारी हार के बीच इससे EURUSD पर भारी दबाव पड़ना चाहिए था। हालांकि, बारीकियों से संकेत मिलता है कि मौजूदा राष्ट्रपति Emmanuel Macron कुछ बदलावों के साथ सरकार बनाए रख सकते हैं और चुनाव के दूसरे दौर के बाद गठबंधन के ज़रिए सत्ता का संतुलन बहाल कर सकते हैं। इसके अलावा, हाल ही में घोषित ब्याज दर कटौती के बाद European Central Bank (ECB) की ओर से आगे कम कटौतियों की उम्मीद और मज़बूत डेटा के समर्थन ने US Dollar में गिरावट के बीच Euro को मज़बूत बने रहने में मदद की।
इसी तरह, गुरुवार को होने वाले UK चुनावों के बाद टोरी पार्टी के सत्ता में बने रहने की उम्मीद और शुक्रवार को Q1 2024 के UK GDP के आंकड़ों में ऊपर की ओर किए गए संशोधन से GBPUSD की कीमतों को थोड़ा बढ़ने में मदद मिली। इससे पहले, पिछले सत्र में तीन सप्ताह से जारी गिरावट का सिलसिला टूट गया था।
वहीं, USDJPY तीन हफ़्तों से जारी तेजी के रुझान को आगे बढ़ा रहा है और पिछले सप्ताह दर्ज किए गए कई वर्षों के उच्च स्तर के आसपास मामूली बढ़त हासिल कर रहा है। जापान के PMI और तिमाही औद्योगिक सर्वेक्षण Bank of Japan (BoJ) के सख्त रुख का समर्थन करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं।
चीन के आधिकारिक और Caixin PMI के जून के आंकड़े कमजोर रहने के बाद, AUDUSD तीन हफ़्तों से जारी तेजी के रुझान को चुनौती दे रहा है। वहीं, पिछले दो हफ़्तों में गिरावट के बाद NZDUSD पर दबाव बना हुआ है। इसके बावजूद, नीति-निर्माताओं की प्रशांत क्षेत्र की प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के साथ संबंध बेहतर करने और अतिरिक्त प्रोत्साहन के ज़रिए घरेलू अर्थव्यवस्था को बढ़ावा देने की तैयारी ने कमोडिटी और ऑस्ट्रेलियाई-न्यूज़ीलैंड डॉलर को सहारा दिया है। दूसरी ओर, कनाडा के महंगाई के मज़बूत आंकड़ों और तेल की कीमतों में तेज़ी के बावजूद USDCAD को स्पष्ट दिशा नहीं मिल रही है, क्योंकि Bank of Canada (BoC) का रुख सख़्त नहीं है।
तीन हफ़्तों से जारी तेज़ी के बाद कच्चा तेल मज़बूत बना हुआ है और पिछले दिन दर्ज किए गए दो महीने के उच्च स्तर के आसपास कारोबार कर रहा है। यह तब भी हुआ, जब US Energy Information Administration (EIA) के आँकड़ों में जून में तेल उत्पादन बढ़ने का संकेत मिला। तेल की हालिया तेज़ी की वजह चीन के प्रोत्साहन उपायों की उम्मीदों और रूस तथा मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक तनाव जारी रहने से जुड़ी हो सकती है।
अनिश्चित बाज़ारों के बीच सोने की कीमत अपनी सेफ़-हेवन अपील को सही साबित नहीं कर पा रही है। मासिक चार्ट पर मंदी का कैंडलस्टिक पैटर्न भी इसकी वजह है, जबकि ट्रेडर US Nonfarm Payrolls (NFP) और मासिक PMI आंकड़ों का इंतज़ार कर रहे हैं।
जर्मनी की महंगाई के शुरुआती आंकड़े हों या जून के US S&P Global और ISM Manufacturing PMI, पिछले महीने के UK Manufacturing PMI को भी न भूलें—सोमवार को दूसरे दर्जे के कई आंकड़े मोमेंटम ट्रेडर्स की दिलचस्पी बनाए रखेंगे। हालांकि, यूरोप और ब्रिटेन की राजनीतिक सुर्खियों के साथ-साथ US महंगाई के संकेतों पर खास ध्यान दिया जाएगा। महीने के अंत और तिमाही के अंत की हलचल के बाद बाजार में जारी कंसोलिडेशन के बीच, आगे की स्पष्ट दिशा जानने के लिए इन पर नज़र रखनी चाहिए। अगर शुरुआती संकेतों से पता चलता है कि Fed का पिछला रुख सामान्य हो रहा है और राजनीतिक अनिश्चितता कम हो रही है, तो US Dollar में फिर से तेजी आ सकती है और इससे कमोडिटीज़ के साथ-साथ एंटिपोडियन मुद्राओं पर भी दबाव पड़ सकता है।
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