Sentimen pasar membaik meski berita beragam
Sentimen risiko sedikit positif pada awal perdagangan Senin, meski Jepang sedang libur, seiring kemajuan dalam pembicaraan damai Ukraina-Rusia dan persiapan pasar menghadapi kemungkinan sikap hawkish Federal Reserve pada Desember. Optimisme pasar yang tetap hati-hati juga didukung oleh ekspektasi bahwa data ekonomi AS pekan ini akan lebih kuat.
Pada akhir pekan, Presiden Federal Reserve Boston Susan Collins mengatakan bahwa ia belum memutuskan apakah akan mendukung pemangkasan suku bunga lagi pada rapat Fed berikutnya. Sikap hati-hatinya mencerminkan pendekatan Fed secara keseluruhan, yang menjaga imbal hasil jangka pendek tetap tinggi dan mengurangi ekspektasi pemangkasan suku bunga dalam waktu dekat, karena risiko terhadap pertumbuhan maupun inflasi masih ada.
Pekan lalu, sejumlah anggota Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menyampaikan kehati-hatian terhadap penurunan suku bunga lebih lanjut. Hal ini meningkatkan ketidakpastian pasar mengenai langkah Fed berikutnya dan membebani aset berisiko. Risalah rapat FOMC juga menunjukkan sikap yang agak hawkish, sehingga kemungkinan Fed segera memangkas suku bunga menjadi lebih kecil.
Data ketenagakerjaan AS, meskipun menunjukkan sedikit kenaikan Tingkat Pengangguran, tidak mengindikasikan pelemahan yang signifikan dan memperkuat pandangan bahwa Fed akan bersikap hawkish. Namun, pembatalan laporan ketenagakerjaan Oktober dan penundaan publikasi data November hingga 16 Desember—setelah rapat Fed bulan Desember—memicu kekhawatiran. Artinya, Fed mungkin memiliki lebih sedikit data sebagai dasar pengambilan keputusan dan dapat menunda pemangkasan suku bunga.
Akibatnya, menurut CME Group FedWatch Tool, peluang pemangkasan suku bunga pada Desember turun dari 56% menjadi 33%.
Di arena geopolitik, kabar tentang kemungkinan rencana perdamaian antara Ukraina dan Rusia tidak meningkatkan sentimen pasar. Muncul laporan bahwa Presiden Trump diam-diam menyetujui sebuah rencana perdamaian, dan Putin serta Zelenskyy menyatakan kesediaan untuk membahasnya. Namun, sejumlah masalah besar, termasuk keamanan jangka panjang Ukraina, masih belum terselesaikan.
Sementara itu, meningkatnya ketegangan di Venezuela serta antara China dan Jepang menyebabkan pembatalan penerbangan. AS pun meningkatkan kehadiran militernya di kawasan tersebut. Ketegangan diplomatik China dengan Jepang terkait Taiwan dan isu maritim juga menyebabkan lebih banyak pembatalan penerbangan antara kedua negara.
Dalam perkembangan lain, Presiden Trump mengunggulkan manfaat ekonomi tarifnya di masa depan dan mengklaim bahwa AS akan segera menikmati kemakmuran yang belum pernah terjadi sebelumnya berkat tarif tersebut.
Jepang mengisyaratkan kesiapan yang lebih kuat untuk melakukan intervensi di pasar mata uang guna mengatasi pelemahan yen, yang dapat membatasi kenaikan lebih lanjut pada nilai tukar USD/JPY. Pemerintah Jepang mengkhawatirkan tekanan inflasi akibat yen yang lemah, sementara ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan meningkat karena tuntutan kenaikan upah yang kuat.
Di Selandia Baru, mayoritas NZIER Shadow Board merekomendasikan pemangkasan Official Cash Rate sebesar 25 basis poin minggu ini. Sementara itu, Kanada dan India kembali melanjutkan perundingan perdagangan setelah terhenti selama dua tahun, dengan target menggandakan nilai perdagangan menjadi $50 miliar pada 2030.
Dalam situasi ini, Indeks Dolar AS (DXY) berhenti menguat setelah pekan yang positif. Kondisi ini memberi ruang bagi mata uang utama dan komoditas untuk memulihkan sebagian kerugiannya, meski emas masih berada di bawah tekanan. EUR/USD mengakhiri tren turun selama enam hari, sementara GBP/USD mencatat tren naik selama tiga hari. AUD/USD rebound dari level terendah dalam beberapa bulan, tetapi NZD/USD kesulitan menguat karena ekspektasi dovish terhadap Reserve Bank of New Zealand. Tren penguatan USDCAD selama tiga hari terhenti saat harga minyak mentah rebound. Bitcoin dan Ethereum juga pulih setelah tren turun selama empat pekan, sementara pasar Asia-Pasifik bergerak naik tipis setelah Wall Street ditutup positif pada Jumat.
EURUSD, GBPUSD, dan USDJPY menguat kembali
Dengan Dolar AS yang mulai stabil, EURUSD dan GBPUSD berpeluang pulih dari kerugian mingguan sebelumnya, didukung optimisme pasar. Sementara itu, USDJPY menguat dan berbalik dari kerugian hari sebelumnya meski Jepang sedang libur. Hal ini sebagian disebabkan oleh peran USD/JPY sebagai barometer utama risiko dan kabar mengenai rencana stimulus Jepang. Namun, kekhawatiran akan intervensi Jepang untuk menopang yen yang melemah serta ekspektasi kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan membuat pembeli USDJPY tetap berhati-hati.
Dolar Australia dan Selandia Baru berkonsolidasi
Optimisme pasar yang tetap berhati-hati membantu mata uang terkait komoditas memulihkan sebagian kerugian sebelumnya. AUDUSD mampu mempertahankan rebound dari level terendah beberapa bulan, tetapi NZDUSD masih kesulitan, terbebani oleh ekspektasi penurunan suku bunga dari Reserve Bank of New Zealand. Sementara itu, kenaikan USDCAD selama tiga hari berturut-turut terhenti, dipengaruhi oleh kabar membaiknya hubungan Kanada-India dan rebound korektif harga minyak mentah, salah satu ekspor utama Kanada.
Penurunan minyak mentah sebelumnya terhenti
Harapan akan gencatan senjata antara Ukraina dan Rusia, serta kemungkinan AS menyerang Venezuela, membantu minyak mentah menghentikan penurunan selama tiga hari berturut-turut di level terendah bulan ini. Namun, kekhawatiran akan melemahnya permintaan akibat tarif AS, potensi sikap hawkish The Fed, dan peningkatan pasokan dari OPEC+ terus menekan para pembeli minyak. Sementara itu, penurunan persediaan AS mungkin turut mendorong rebound harga minyak baru-baru ini.
Emas turun, mata uang kripto rebound, dan saham menguat tipis
Harga emas masih tertekan selama tiga hari berturut-turut dan turun menembus level support yang bertahan selama dua bulan, di tengah optimisme pasar dan ekspektasi terhadap Fed yang hawkish. Sementara itu, cryptocurrency diuntungkan oleh konsolidasi pasar. Pasar Asia-Pasifik mengikuti kinerja positif Wall Street pada Jumat, didorong oleh sinyal Fed yang beragam dan antisipasi terhadap rilis data penting pekan ini.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI menghentikan penurunan selama tiga hari dan mencatat kenaikan tipis di level terendah bulanan, mendekati $58.10 pada saat berita ini ditulis.
- Emas melanjutkan penurunan selama tiga hari, dengan pelemahan tipis di sekitar $4.040 saat artikel ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) masih bertahan di level tertinggi dalam dua pekan setelah tren kenaikannya selama lima hari terhenti. Pada perdagangan terbaru, DXY sedikit melemah di sekitar 100,10.
- Wall Street ditutup menguat, sementara saham Asia-Pasifik naik tipis. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris bergerak beragam pada awal sesi trading.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama melanjutkan rebound korektif pekan ini, dengan kenaikan tipis masing-masing di sekitar $87.300 dan $2.860 pada perdagangan terbaru.
Hari ke depan kemungkinan akan positif…
Kalender ekonomi Senin mencakup Indeks Sentimen IFO Jerman, pidato Presiden ECB Lagarde, Indeks Aktivitas Nasional Chicago Fed, dan Indeks Manufaktur Dallas Fed. Seiring dengan bergesernya peluang ke arah tidak adanya perubahan suku bunga FOMC pada Desember, trader akan mencermati Penjualan Ritel AS, Pesanan Barang Tahan Lama, dan Indeks Harga PCE Inti pekan ini untuk mendapatkan arah yang lebih jelas.
Jika data menunjukkan kekuatan ekonomi AS, disertai sinyal Fed yang beragam, Dolar AS dapat kembali menguat dan menekan aset berisiko seperti saham dan mata uang kripto. Emas mungkin bergerak sideways, tetapi penembusan teknikal ke bawah dapat menarik minat jual.
Prediksi untuk aset unggulan
- Potensi penguatan: USDCAD, USDJPY
- Potensi Penurunan Lebih Lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS, Emas
- Penurunan perlahan & bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, minyak mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
