Sentimen pasar meredup, tetapi Dolar AS melemah
Pasar masih diliputi ketidakpastian karena optimisme terhadap suku bunga yang lebih rendah berhadapan dengan kekhawatiran atas perdagangan dan ketidakstabilan politik. Baru-baru ini, Trump mengisyaratkan kemungkinan tarif tambahan terhadap Jepang, sekaligus mendorong kesepakatan dagang dengan Kanada dan Inggris. Ia juga menyebutkan bahwa "Big Beautiful Bill" mungkin segera disahkan. Hal ini memicu kekhawatiran mengenai defisit yang membengkak, meskipun pertumbuhan ekonomi diperkirakan akan berlanjut.
Surat Trump kepada Ketua Fed Powell, yang mendesak pemangkasan suku bunga dan mengusulkan calon baru untuk menggantikan Powell, memicu kekhawatiran tentang independensi bank sentral AS. Hal ini, ditambah data AS yang beragam, ketidakpastian perdagangan, dan sikap Fed yang lebih dovish, menyebabkan dolar AS melemah tajam. Bahkan, pada 2025, Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kinerja paruh pertama tahun terburuknya dalam 50 tahun.
Di Eropa, pejabat ECB berhati-hati terhadap pemangkasan suku bunga lebih lanjut, sementara inflasi dan pertumbuhan penjualan ritel di Jerman melambat. EURUSD melonjak ke level tertinggi sejak September 2021.
Para pembuat kebijakan Jepang meyakinkan pasar bahwa mereka mampu menghadapi tarif AS. Laporan Tankan menunjukkan hasil yang kuat, sehingga mendukung sikap Bank of Japan yang lebih hawkish. Sementara itu, Caixin Manufacturing PMI Tiongkok mencatat pertumbuhan yang lebih baik dari perkiraan. USDJPY turun ke level terendah dalam dua pekan setelah mencatat kinerja bulanan dan kuartalan yang lemah.
Di Inggris, data yang mengecewakan tertutupi oleh pelemahan dolar AS, sehingga GBPUSD naik ke level tertinggi sejak Oktober 2021. USDCHF juga menguat seiring pelemahan USD, sementara USDCAD turun ke level terendah dua pekan meski harga minyak lemah. Pasangan ini mendapat dukungan dari sikap hawkish Bank of Canada dan hubungan dagang dengan AS yang membaik.
AUDUSD dan NZDUSD mencapai level tertinggi sejak akhir 2024, sementara emas melanjutkan rebound dari level support penting. Bitcoin dan Ethereum mencatat penurunan tipis, sedangkan pasar di kawasan Asia-Pasifik naik setelah Wall Street ditutup menguat dan imbal hasil turun.
EURUSD mengabaikan sikap hati-hati ECB dan mencatat level tertinggi dalam beberapa bulan
EURUSD mencapai level tertinggi sejak akhir 2021, mengabaikan kekhawatiran para pembuat kebijakan ECB tentang inflasi dan pertumbuhan. Kenaikan ini kemungkinan didorong oleh spekulasi bahwa ECB mungkin akan menghentikan sementara pemangkasan suku bunga setelah 10 kali berturut-turut, serta optimisme terhadap potensi kesepakatan perdagangan AS-UE meski negosiasi masih berlangsung.
Inflasi Jerman yang lemah dan penjualan ritel yang melambat tidak menggoyahkan optimisme para bull EURUSD, terutama karena Dolar AS terus melemah. Pasangan ini juga mendapat dukungan dari forum ECB di Sintra yang sedang berlangsung. Para bankir sentral terkemuka, termasuk dari BoJ, BoE, dan Fed, dijadwalkan menyampaikan pidato di sana. Nada Presiden ECB Lagarde yang sedikit optimistis turut memperkuat euro.
GBPUSD menyentuh level tertinggi dalam 44 bulan, sementara USDJPY turun ke level terendah dalam dua pekan
GBPUSD bertahan di level tertinggi sejak Oktober 2021, didukung oleh dolar AS yang melemah dan breakout teknikal yang kuat. Pound sterling juga menguat berkat kesepakatan dagang AS-Inggris yang telah difinalisasi serta komentar optimistis dari pejabat Bank of England, meskipun ada kekhawatiran tentang melemahnya pasar tenaga kerja. Menambah sentimen positif, Indeks Harga Toko BRC Inggris untuk Juni dan persetujuan hipotek pada Mei sama-sama meningkat, sementara PDB Q1 mengonfirmasi estimasi sebelumnya sebesar 0,7%.
Sementara itu, USDJPY masih tertekan di dekat level terendah dua pekan. Menteri Ekonomi Jepang Akazawa, Menteri Pertanian Koizumi, dan Kepala Sekretaris Kabinet Hayashi menyatakan siap mengambil langkah balasan jika AS memberlakukan tarif pertanian. Kekhawatiran ini muncul setelah Jepang menyampaikan keberatan atas tarif AS terhadap mobil. Seorang pejabat BoJ menyampaikan sikap hati-hati, meski survei Tankan BoJ menunjukkan prospek yang sebagian besar positif. PMI manufaktur Jepang bulan Juni sedikit lebih rendah daripada perkiraan sebelumnya. Meski demikian, kombinasi dolar AS yang melemah dan ekspektasi hawkish terhadap BoJ terus menekan USDJPY setelah pasangan ini mencatat penurunan kuartalan dan enam bulanan selama dua periode berturut-turut.
Dolar Australia dan Selandia Baru menguat tipis
Pelemahan dolar AS secara luas, data PMI Manufaktur Caixin Tiongkok yang positif, dan harapan akan kesepakatan dagang mengangkat dolar Australia, Selandia Baru, dan Kanada. AUDUSD bertahan di dekat level tertinggi sejak November 2024, meski PMI Manufaktur final Juni sedikit lebih rendah, yaitu 50.6 (dibandingkan 51.0 sebelumnya). NZDUSD naik ke level tertinggi sejak Oktober 2024 setelah izin pembangunan Selandia Baru melampaui ekspektasi.
USDCAD turun ke level terendah dua pekan, meskipun pelemahan minyak mentah—ekspor utama Kanada—menekan pasangan mata uang ini. Penurunan tersebut menyusul keputusan Ottawa untuk membatalkan pajak tambahan bagi perusahaan teknologi AS, sehingga meningkatkan harapan tercapainya kesepakatan perdagangan AS-Kanada. Selain itu, ekspektasi yang meningkat bahwa Bank of Canada mungkin menghentikan sementara siklus pemangkasan suku bunganya akibat kekhawatiran inflasi dan pertumbuhan juga membebani USDCAD.
Minyak mentah masih tertekan, sementara emas pulih
Minyak mentah WTI masih berada di bawah tekanan di level terendah satu pekan, melanjutkan penurunan selama tiga hari berturut-turut setelah mencatat penurunan mingguan terbesar sejak April 2020. Meski dolar AS melemah dan Trump kembali menjatuhkan sanksi terhadap Iran, harga minyak gagal rebound karena kekhawatiran permintaan masih berlanjut dan ekspektasi pasokan meningkat, terutama akibat pertumbuhan produksi OPEC+ dan dorongan “Drill Baby Drill” yang terus berlanjut. Penurunan persediaan minyak AS yang konsisten pun belum cukup untuk menopang harga.
Emas memantul dari garis tren support yang terbentuk 5,5 bulan lalu, didukung oleh melemahnya dolar AS dan sentimen pasar yang berhati-hati menjelang pidato penting para bankir sentral hari ini. Kekhawatiran terhadap usulan “One Big Beautiful Bill” Trump, serta ketegangan geopolitik dan perdagangan yang masih berlangsung, turut mendukung emas dan membantunya memulihkan sebagian kerugian bulanan pada awal perdagangan Selasa.
Mata uang kripto kesulitan menguat di tengah pelemahan Dolar AS dan pasar yang beragam
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) memulai pekan dengan pelemahan setelah penutupan mingguan yang kuat. Para trader menantikan sinyal baru untuk mempertahankan optimisme belakangan ini, sementara harga mendekati level resistance utama. Suasana pasar yang berhati-hati dan minat investor ritel yang melemah membebani sentimen, sehingga cryptocurrency kesulitan menguat meskipun whale dan institusi terus melakukan pembelian besar.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI masih berada di bawah tekanan di sekitar $64,90 setelah mencatat kerugian mingguan terbesar sejak April 2020.
- Emas pulih ke $3.330 setelah tren turun selama dua pekan, memantul dari support utama.
- USD mencatat penurunan selama sembilan hari berturut-turut, sementara tekanan jual menguji level awal 2022 di sekitar 96,60.
- Indeks saham Wall Street ditutup menguat, dan futures saham juga naik tipis. Saham-saham Asia-Pasifik turut menguat. Namun, saham-saham Eropa dan Inggris melemah tipis pada awal jam perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama mencatat penurunan tipis untuk hari kedua berturut-turut, masing-masing berada di sekitar $107.000 dan $2.460 pada perdagangan terbaru. Hal ini memangkas kenaikan mingguan terbesar dalam delapan pekan.
Semua mata tertuju pada para bankir sentral dan Senat AS…
Ke depan, para bankir sentral terkemuka dari Fed, ECB, BoE, dan BoJ akan berbicara di forum Sintra ECB. Perkembangan terkini yang menantang sikap kebijakan sebelumnya membuat acara ini menjadi sorotan. Sikap netral Fed saat ini mungkin mendapat tekanan dari data ekonomi maupun pengaruh Trump, sementara BoE, ECB, dan BoJ bisa menyampaikan pandangan yang lebih optimistis, yang berpotensi mendukung mata uang mereka.
Sikap Ketua Fed Powell yang menolak tekanan politik dan pendekatannya yang “menunggu dan melihat” dapat membantu Dolar AS memulihkan sebagian kerugiannya, sehingga memicu koreksi pada mata uang utama dan komoditas. EURUSD akan terus dicermati, terutama jika ECB mengisyaratkan jeda pemangkasan suku bunga—yang mungkin berbenturan dengan kekhawatiran terkait kesepakatan dagang AS-UE dan menguji kekuatan euro jika dolar kembali menguat.
Sementara itu, Emas, Yen Jepang, dan Franc Swiss mungkin mempertahankan kenaikannya berkat permintaan aset safe haven. Cryptocurrency berisiko melanjutkan penurunan kecuali sentimen pasar membaik. Saham mungkin terus menguji level tertinggi sepanjang masa, sementara yield dapat bergerak turun kecuali kembali terdorong oleh ketegangan perdagangan atau politik. Pasar juga menantikan persetujuan atas RUU belanja Trump. Kekhawatiran mengenai defisit dapat sementara menekan USD, sebelum USD berpotensi pulih berkat pernyataan yang optimistis dan harapan akan pertumbuhan menjelang laporan ketenagakerjaan AS pada Jumat.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak bullish: USDCAD, Gold, USDJPY
- USDCHF Diperkirakan Turun Lebih Lanjut
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
