Risiko mereda saat pasar kembali beroperasi penuh
Trading pada Selasa pagi berlangsung hati-hati saat pasar kembali beroperasi penuh setelah libur di AS pada Senin. Sentimen dipengaruhi oleh perkembangan geopolitik terkait Greenland, pembelian kedelai AS oleh China, dan komentar terbaru Donald Trump, yang kembali memicu kekhawatiran pasar menjelang rilis data penting dari sejumlah ekonomi utama. Secara keseluruhan, sesi berlangsung dengan sikap menunggu dan mengamati, di tengah minimnya data dan aktivitas yang lesu.
Di China, People’s Bank of China (PBOC) mempertahankan suku bunga acuan pinjaman satu tahun dan lima tahun (LPR) selama delapan bulan berturut-turut, sesuai ekspektasi. Hal ini menegaskan kecenderungan untuk melakukan pelonggaran yang terarah, sementara pemangkasan suku bunga yang lebih luas masih diperkirakan terjadi pada akhir kuartal pertama (Q1) atau kuartal kedua (Q2). Kurs referensi USDCNY ditetapkan pada level terkuat sejak 18 Mei 2023, sehingga mendorong USDCNH turun.
Secara terpisah, China membeli sekitar 12 juta ton kedelai AS selama tiga bulan terakhir, memenuhi komitmen perdagangan penting pada masa pemerintahan Trump, tetapi tetap mempertahankan Brasil sebagai pemasok alternatif.
Terkait geopolitik, CNN melaporkan bahwa Donald Trump mengatakan kepada Perdana Menteri Inggris Keir Starmer bahwa ia mungkin menerima “informasi yang keliru” tentang pengerahan pasukan Eropa ke Greenland, sehingga membuka peluang untuk meredakan ketegangan. Namun, ketegangan yang lebih luas antara AS dan Eropa masih berlanjut. Trump kembali menegaskan bahwa AS “harus memiliki Greenland” dan mengaitkan isu tersebut dengan usulan “Dewan Perdamaian”, sebuah gugus tugas yang berkaitan dengan tata kelola Gaza.
Para pemimpin dunia khawatir hal ini dapat melemahkan sistem internasional yang ada, termasuk Perserikatan Bangsa-Bangsa. Pernyataan yang dikaitkan dengan Presiden Prancis Emmanuel Macron banyak diragukan, karena Macron telah menolak undangan Trump dan hubungan AS–UE masih tegang. Ancaman tarif terhadap Uni Eropa (UE) semakin memperkuat keraguan tersebut.
Ketidakpastian mengenai calon Ketua Federal Reserve (Fed) berikutnya juga masih berlanjut. Kevin Hassett dan Kevin Waller tetap menjadi kandidat terdepan. Hassett dinilai lebih dekat dengan Trump, sementara dukungan terhadap Waller terus meningkat. Trump belum memberikan sinyal yang jelas.
Di Venezuela, presiden sementara Delcy Rodríguez mengumumkan rencana untuk meningkatkan produksi emas dan bijih besi serta menarik investasi asing guna memperoleh devisa. Ia juga mendorong reformasi yang lebih luas di sektor sumber daya di tengah meningkatnya tekanan AS setelah perubahan politik baru-baru ini.
Libur di AS pada hari Senin mengurangi volume trading, tetapi pasar berfokus pada ancaman Trump untuk mengenakan tarif terhadap beberapa negara Uni Eropa jika AS tidak memperoleh Greenland. Kontrak berjangka saham turun hingga 1,2% sebelum pulih tipis. Dolar AS melemah seiring meningkatnya kekhawatiran atas besarnya kepemilikan aset USD di Eropa dan risiko perpecahan transatlantik yang lebih dalam. Perhatian tertuju pada kemungkinan tanggapan dari Kongres.
Pada hari Senin, rilis data utama adalah Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada. Inflasi umum tercatat kuat, sementara angka inflasi inti lebih lemah. Kenaikan tarif pesawat dan harga restoran menunjukkan bahwa konsumen masih tangguh. Namun, Dolar Kanada, yang juga disebut loonie, berkinerja lebih buruk dibandingkan mata uang komoditas lainnya, sebagian karena ketegangan perdagangan AS–Kanada. Pasar sedikit meningkatkan peluang kenaikan suku bunga tahun ini. Secara tahunan, harga restoran menjadi kontributor terbesar terhadap kenaikan CPI, sementara harga bahan makanan naik 5,0%.
Risiko geopolitik menopang logam mulia. Harga emas mencetak rekor baru dan perak mendekati $95 per ons, sementara Bitcoin tertinggal karena sikap menghindari risiko menekan mata uang kripto.
Bankir sentral Kroasia Boris Vujcic terpilih sebagai Wakil Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) berikutnya. Ia dikenal cukup hawkish dan telah menjabat sebagai Gubernur bank sentral Kroasia sejak 2012. Ia juga berhasil mengantarkan negara tersebut bergabung dengan zona euro pada 2023, sehingga dipandang sebagai pilihan yang menjamin kesinambungan.
Di Jepang, yen bergerak dalam kisaran sempit, tetapi tekanan di pasar obligasi meningkat. Imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang (JGB) tenor 40 tahun mencapai 4%, tertinggi sejak obligasi tersebut diluncurkan pada 2007. Ini juga pertama kalinya dalam lebih dari 30 tahun imbal hasil obligasi pemerintah Jepang mencapai level tersebut. Pergerakan ini mencerminkan aksi jual JGB yang dipicu kekhawatiran fiskal, termasuk usulan untuk memangkas pajak penjualan bahan makanan. Centrist Reform Alliance mengusulkan pendanaan pajak bahan makanan nol persen melalui dana yang terkait dengan pemerintah, sehingga menambah kegelisahan investor. Sementara itu, Bank of Japan (BOJ) diperkirakan mempertahankan suku bunga, sembari memberi sinyal kecenderungan untuk mengetatkan kebijakan, karena pelemahan yen dan risiko fiskal meningkatkan kekhawatiran inflasi.
Di Selandia Baru, sektor jasa kembali berekspansi pada Desember. Indeks Kinerja Jasa (PSI) naik menjadi 51,5, mengakhiri kontraksi selama 21 bulan. Sebelumnya, Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur juga pulih, mengisyaratkan stabilisasi ekonomi. NZDUSD dan AUDUSD bergerak naik setelah rilis data tersebut dan membaiknya sentimen risiko.
Di tengah berbagai pergerakan ini, Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan pelemahannya. EURUSD dan GBPUSD pun naik tipis, sementara harga emas, perak, dan yen Jepang (JPY) turut menguat. NZDUSD naik berkat data yang kuat dan USD yang lebih lemah, AUDUSD menguat karena optimisme terkait Tiongkok, dan USDCAD ditopang oleh inflasi Kanada serta membaiknya hubungan global. Mata uang kripto bergerak turun, saham Asia-Pasifik mencatat kerugian tipis, dan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang bertahan di dekat level tertinggi dalam beberapa tahun.
EURUSD naik tipis, USDJPY mundur
Meski kekhawatiran terkait Greenland masih berlanjut dan Boris Vujcic, bankir sentral Kroasia, ditunjuk sebagai Wakil Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) yang baru, EURUSD mampu mempertahankan pemulihan pada hari Senin seiring pelemahan Dolar AS secara luas. Pasangan ini juga ditopang oleh ekspektasi dovish terhadap Federal Reserve (Fed) selama periode blackout Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC).
Sebaliknya, USDJPY mendapat tekanan dari ekspektasi hawkish terhadap Bank of Japan (BoJ), kenaikan imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang (JGB), serta rencana stimulus fiskal Perdana Menteri Jepang menjelang pemilu mendadak yang bertujuan memperkuat kendali politik. Yen Jepang (JPY) juga diuntungkan oleh daya tariknya sebagai aset safe haven dan pelemahan USD. Hal ini membuat pasangan tersebut menguji pemulihan pada hari sebelumnya dari level terendah dalam sepekan.
GBPUSD bertahan lebih kuat meski kekhawatiran beragam
Sikap hati-hati menjelang data ketenagakerjaan Inggris dan rata-rata empat pekan Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS, ditambah USD yang lebih lemah, menopang GBP/USD meski kekhawatiran terkait Greenland masih membebani para pemimpin Inggris. Pada saat yang sama, keraguan mengenai kemampuan Bank of England (BoE) untuk melindungi perekonomian menimbulkan pertanyaan tentang kenaikan GBP/USD baru-baru ini. Meski demikian, pelemahan USD membuat tekanan jual mereda setelah dua hari berturut-turut menurun.
AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD melanjutkan pemulihan
Baik pelemahan Dolar AS, optimisme terkait Tiongkok, maupun harga komoditas yang menguat mendorong mata uang Antipodean seperti AUDUSD dan NZDUSD naik tipis, sementara USDCAD terus turun. Sementara itu, PMI jasa Selandia Baru yang terkuat dalam hampir dua tahun, data inflasi Kanada yang positif, membaiknya hubungan Kanada dengan mitra dagang global, serta harga minyak mentah yang menguat memberikan dukungan tambahan bagi AUD dan CAD.
Emas dan perak mencetak rekor tertinggi, minyak mentah naik tipis
Dolar AS yang lebih lemah dan peralihan kuat ke aset safe haven tradisional mendorong emas dan perak mencetak rekor tertinggi baru, sementara minyak mentah melanjutkan pemulihan dari level terendah dalam sepekan. Kepercayaan yang lemah terhadap USD, terutama di tengah ketidakpastian sikap Federal Reserve (Fed) dan ketidakpastian terkait Donald Trump, semakin menopang kenaikan harga emas dan perak. Pada saat yang sama, ketegangan geopolitik yang melibatkan Venezuela, Rusia, Iran, dan Greenland membantu menjaga harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) tetap kuat.
Mata uang kripto dan saham bergerak turun
Aset digital dan saham tidak mendapat manfaat dari USD yang lebih lemah dan turun untuk hari kedua berturut-turut saat pasar kembali beroperasi penuh di tengah sikap menghindari risiko secara luas. Imbal hasil obligasi pemerintah yang lebih tinggi menambah tekanan turun pada Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), dan saham Asia-Pasifik.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI pulih dari level terendah dalam sepekan ke $59.30 saat berita ini ditulis, naik untuk hari kedua berturut-turut.
- Emas mencapai rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) di sekitar $4,717.
- Indeks Dolar AS (DXY)Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan koreksi pada hari Senin hingga mendekati 98.90 saat berita ini ditulis.
- Wall Street tutup karena hari libur, sementara saham-saham di Asia-Pasifik sedikit melemah. Sementara itu, saham-saham di Eropa dan Inggris diperdagangkan dengan kerugian tipis pada jam pertama.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama turun sekitar 1,0%, melanjutkan koreksi sebelumnya dari level tertinggi dalam beberapa pekan ke $91,500 dan $3,160, masing-masing, saat berita ini ditulis.
Hari yang sibuk menanti…
Saat pasar kembali beroperasi penuh, agenda hari Selasa mencakup data ketenagakerjaan Inggris, Sentimen ZEW Uni Eropa (UE), pidato Ketua Bank Nasional Swiss (SNB), dan Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS.
Meski Dolar AS terkoreksi di tengah penghindaran risiko, data AS yang lebih kuat atau pernyataan Federal Reserve (Fed) yang mendukung dapat memicu pemulihan jangka pendek Greenback. Hal ini dapat memperlambat pemulihan terkini mata uang utama dan minyak mentah, serta menambah tekanan turun pada mata uang kripto. GBPUSD dapat memperoleh dukungan dari angka ketenagakerjaan Inggris yang positif, tetapi mungkin kesulitan melanjutkan kenaikan selama sesi AS jika data ADP lebih kuat dari perkiraan.
Sementara itu, indeks Wall Street mungkin mencatat kenaikan tipis jika perkembangan positif terkini terkait Greenland dan pembelian kedelai oleh China terkonfirmasi. Namun, emas, perak, dan Yen Jepang (JPY) kemungkinan tetap didukung oleh daya tariknya sebagai aset safe haven serta kekhawatiran yang masih berlangsung terkait Bank of Japan (BoJ).
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan menguat: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan Lambat & Bertahap Diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
