ຂະໜາດພອດກອງທຶນລວມທີ່ເໝາະສົມຄວນເປັນເທົ່າໃດ?

A ກອງທຶນລວມ ໂດຍປົກກະຕິມີທ່າແຮງສູງທີ່ຈະເຕີບໂຕໄວ. ເມື່ອນັກລົງທຶນຫຼັ່ງໄຫຼເຂົ້າມາລົງທຶນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ ຂະໜາດຂອງກອງທຶນກໍອາດໃຫຍ່ຂຶ້ນຫຼາຍ. ຄຳຖາມຄື ກອງທຶນລວມສາມາດໃຫຍ່ຂຶ້ນຈົນສົ່ງຜົນເສຍຕໍ່ຜົນງານຂອງມັນໄດ້ຫຼືບໍ່.

ໂດຍທົ່ວໄປ ນັກລົງທຶນທີ່ມີປະສົບການຈະພະຍາຍາມປະເມີນກ່ອນລົງທຶນວ່າກອງທຶນນັ້ນໃຫຍ່ເກີນໄປ ຫຼືນ້ອຍເກີນໄປຫຼືບໍ່. ການປະເມີນນີ້ຈະຊ່ວຍໃຫ້ເຂົ້າໃຈມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງກອງທຶນໄດ້ຢ່າງຈະແຈ້ງ ພ້ອມທັງຊ່ວຍປະເມີນວ່າຄຸ້ມຄ່າທີ່ຈະລົງທຶນຫຼືບໍ່.

ໃນບົດຄວາມນີ້ ພວກເຮົາຈະລອງຊອກຫາຂະໜາດທີ່ເໝາະສົມຂອງກອງທຶນລວມ ໂດຍບໍ່ໃຊ້ເຄື່ອງຄິດໄລ່ກອງທຶນລວມ. ທ່ານຈະໄດ້ຮຽນຮູ້ວິທີກຳນົດກຸ່ມສິນຊັບທີ່ສອດຄ່ອງກັບເປົ້າໝາຍແລະຄວາມມັກດ້ານການລົງທຶນຂອງທ່ານ.

ກອງທຶນລວມແມ່ນຫຍັງ?

ກອງທຶນລວມແມ່ນການລວມຊັບສິນທີ່ກຸ່ມນັກລົງທຶນຊື້ມາ. ພວກເຂົາຮ່ວມມືກັນໃນການຊື້ແລະບໍລິຫານຕາສານການເງິນຕ່າງໆ ລວມທັງຫຸ້ນ, ພັນທະບັດ, ຫຼັກຊັບ ແລະອື່ນໆ. ເປົ້າໝາຍຫຼັກຂອງການຮ່ວມມືນີ້ແມ່ນສ້າງພອດການລົງທຶນໃຫ້ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຫຼາຍທີ່ສຸດ ເພື່ອໃຫ້ເໝາະກັບທຸກຄົນໃນກອງທຶນ.

ໂດຍທົ່ວໄປ ກອງທຶນລວມບໍລິຫານໂດຍຜູ້ຈັດການກອງທຶນມືອາຊີບ ແຕ່ທຸກຄົນກໍສາມາດເປັນນັກລົງທຶນໄດ້ ໂດຍບໍ່ຈຳເປັນຕ້ອງມີພື້ນຖານດ້ານການເງິນຫຼືທັກສະການຊື້ຂາຍ.

ກອງທຶນລວມເຕີບໂຕໄດ້ແນວໃດ

ເມື່ອເວົ້າເຖິງຂະໜາດຂອງກອງທຶນລວມ ໂດຍທົ່ວໄປໝາຍເຖິງມູນຄ່າລວມຂອງຊັບສິນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ. ອີກດ້ານໜຶ່ງ ອາດພິຈາລະນາຈຳນວນເງິນລວມທີ່ລົງທຶນໃນຊັບສິນທັງໝົດທີ່ມີຢູ່.

ເຖິງວ່າປັດຈຸບັນກອງທຶນແບບເປີດຈະເປັນທີ່ນິຍົມຫຼາຍທີ່ສຸດໃນບັນດານັກລົງທຶນ ແຕ່ກອງທຶນປະເພດນີ້ມີ 2 ວິທີພື້ນຖານເພື່ອສົ່ງເສີມໂອກາດການເຕີບໂຕ:

1. ໂອກາດການເຕີບໂຕວິທີທຳອິດຂຶ້ນກັບຜົນງານທີ່ດີຂຶ້ນຂອງຊັບສິນໃນພອດການລົງທຶນ (ຫຸ້ນ, ຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດ ແລະອື່ນໆ). ຖ້າລາຄາຊັບສິນສູງຂຶ້ນ ມູນຄ່າຂອງກອງທຶນກໍຈະເພີ່ມຂຶ້ນເຊັ່ນກັນ.
2. ໂອກາດການເຕີບໂຕວິທີທີສອງເກີດຈາກເງິນທີ່ໄຫຼເຂົ້າກອງທຶນ. ຍິ່ງນັກລົງທຶນນຳເງິນເຂົ້າກອງທຶນຫຼາຍເທົ່າໃດ ກອງທຶນກໍຈະເຕີບໂຕແລະມີຂະໜາດໃຫຍ່ຂຶ້ນເທົ່ານັ້ນ. ເວົ້າໃຫ້ງ່າຍຂຶ້ນ ພອດການລົງທຶນອາດມີຜົນງານອ່ອນແອແລະໃຫ້ຜົນຕອບແທນຕິດລົບ. ແຕ່ມູນຄ່າຊັບສິນກໍຍັງສາມາດເພີ່ມຂຶ້ນຕໍ່ໄປ ຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນຍັງຄົງນຳເງິນເຂົ້າກອງທຶນລວມ.

ທັງສອງວິທີສາມາດເກີດຂຶ້ນພ້ອມກັນໄດ້. ວິທີໜຶ່ງນຳໄປສູ່ອີກວິທີໜຶ່ງ. ກອງທຶນລວມທີ່ມີພອດການລົງທຶນທີ່ດີແລະໝັ້ນຄົງ ຈະດຶງດູດນັກລົງທຶນລາຍໃໝ່.

ກອງທຶນລວມຂະໜາດໃຫຍ່ອາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ຜົນງານ

ຍິ່ງມີນັກລົງທຶນເຂົ້າມາຫຼາຍ ຜູ້ຈັດການກອງທຶນກໍຍິ່ງຕ້ອງບໍລິຫານເງິນຈຳນວນຫຼາຍຂຶ້ນ. ສິ່ງນີ້ສ້າງຄວາມກົດດັນເພີ່ມເຕີມ ເຊິ່ງອາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ຜົນງານຂອງກອງທຶນ. ສິ່ງທ້າທາຍຫຼັກຄືການນຳເງິນທັງໝົດໄປລົງທຶນໃຫ້ໄວທີ່ສຸດ. ໃນຂະນະດຽວກັນ ການເລືອກຊັບສິນທີ່ຈະລົງທຶນກໍຕ້ອງອາໄສການວິເຄາະແລະການຄົ້ນຄວ້າ.

ເວົ້າໃຫ້ງ່າຍຂຶ້ນ ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະເລືອກຊັບສິນຜິດ ຫຼືເລືອກຕາສານທີ່ບໍ່ເໝາະສົມ. ດ້ວຍເຫດນີ້ ການຊອກຫາກອງທຶນລວມທີ່ມີຂະໜາດເໝາະສົມເພື່ອລົງທຶນຈຶ່ງສຳຄັນຫຼາຍ. ທ່ານຄົງຈະຫາສູດສຳເລັດຮູບຫຼືເຄື່ອງຄິດໄລ່ກອງທຶນລວມເພື່ອກຳນົດຂະໜາດທີ່ເໝາະສົມທີ່ສຸດໄດ້ຍາກ. ແຕ່ເງື່ອນໄຂສະເພາະບາງຢ່າງຈະຊ່ວຍບອກໄດ້ວ່າກອງທຶນນັ້ນເໝາະກັບທ່ານຫຼືບໍ່.

ເມື່ອຂະໜາດກອງທຶນລວມບໍ່ສຳຄັນ

ຂະໜາດຂອງກອງທຶນຄົງບໍ່ເປັນບັນຫາຫຼາຍ ຖ້າຊັບສິນຫຼັກທີ່ລົງທຶນແມ່ນພັນທະບັດແລະກອງທຶນດັດຊະນີ. ນອກຈາກນັ້ນ ໃນກໍລະນີນີ້ກອງທຶນຍິ່ງໃຫຍ່ກໍຍິ່ງດີ. ຂະໜາດໃຫຍ່ຊ່ວຍຫຼຸດໂອກາດການຕັດສິນໃຈລົງທຶນຜິດພາດ.

ເມື່ອຂະໜາດກອງທຶນລວມມີຄວາມສຳຄັນ

ໃນບາງກໍລະນີ ກອງທຶນລວມທີ່ມີຂະໜາດໃຫຍ່ເກີນໄປອາດບໍ່ສອດຄ່ອງກັບແນວທາງການລົງທຶນ. ລອງນຶກເຖິງກອງທຶນທີ່ມຸ່ງເນັ້ນການເຕີບໂຕຂອງຫຸ້ນຂະໜາດນ້ອຍ ເຊິ່ງມີຊັບສິນເພີ່ມຈາກ $100 million ເປັນ $1 billion. ຜູ້ຈັດການກອງທຶນຈະບໍ່ສາມາດຮອງຮັບເງິນທີ່ໄຫຼເຂົ້າມາຈຳນວນມະຫາສານນີ້ໄດ້ ໝາຍຄວາມວ່າຜົນງານຂອງກອງທຶນຈະບໍ່ມີປະສິດທິຜົນອີກຕໍ່ໄປ.

ໃນອີກດ້ານໜຶ່ງ ກອງທຶນຫຸ້ນຂະໜາດນ້ອຍຊຳນານໃນການບໍລິຫານຊັບສິນທີ່ມີປະລິມານການຊື້ຂາຍຕ່ຳ (ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຫຸ້ນ). ເງິນທີ່ຫຼາຍເກີນໄປຈະເພີ່ມບັນຫາແລະຄວາມທ້າທາຍໃຫ້ຜູ້ຈັດການກອງທຶນ. ທ້າຍທີ່ສຸດ ກໍສົ່ງຜົນໃຫ້ການບໍລິຫານເງິນແລະຊັບສິນບໍ່ມີປະສິດທິຜົນ.

ວິທີຈັດການກັບບັນຫາຂະໜາດກອງທຶນລວມ

ເມື່ອກອງທຶນລວມເຕີບໃຫຍ່ເກີນໄປ ແລະເລີ່ມຈຳກັດຄວາມສາມາດຂອງຜູ້ຈັດການໃນການຕັດສິນໃຈລົງທຶນຢ່າງຮອບຄອບ ມີ 3 ທາງເລືອກຫຼັກເພື່ອປັບປຸງສະຖານະການ:

• ໃຊ້ກົນລະຍຸດເດີມ ແລະປັບໃຫ້ເໝາະກັບຈຳນວນເງິນທຶນທີ່ຫຼາຍຂຶ້ນ.
• ປ່ຽນຮູບແບບການລົງທຶນແລະກົນລະຍຸດ.
• ຢ່າເປີດໃຫ້ນັກລົງທຶນໃໝ່ລົງທຶນໃນກອງທຶນລວມທີ່ປິດຮັບຜູ້ລົງທຶນແລ້ວ.

ຈະຊອກຫາກອງທຶນລວມທີ່ມີຂະໜາດເໝາະສົມໄດ້ແນວໃດ?

ເພື່ອຊອກຫາກອງທຶນທີ່ຕອບໂຈດຄວາມຄາດຫວັງຂອງທ່ານ, ທ່ານສາມາດໃຊ້ຫຼັກເກນຕໍ່ໄປນີ້. ຫຼັກເກນເຫຼົ່ານີ້ຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານພິຈາລະນາໄດ້ວ່າຂະໜາດຂອງກອງທຶນຊ່ວຍປັບປຸງຜົນງານໂດຍລວມເພື່ອເປັນປະໂຫຍດແກ່ນັກລົງທຶນ ຫຼືເປັນອຸປະສັກ:

• ພິຈາລະນາຂະໜາດຂອງກອງທຶນຄວບຄູ່ກັບແນວທາງການລົງທຶນ. ດັ່ງທີ່ກ່າວໄວ້ກ່ອນໜ້ານີ້, ກອງທຶນຫຸ້ນທຶນນ້ອຍບໍ່ຄວນມີຂະໜາດໃຫຍ່ເກີນໄປ, ໃນຂະນະທີ່ກອງທຶນພັນທະບັດ ແລະກອງທຶນທີ່ເນັ້ນຕາມດັດຊະນີບໍ່ມີບັນຫາຫາກມີຂະໜາດໃຫຍ່.
• ຢ່າລົງທຶນໃນກອງທຶນທີ່ມີສິນຊັບຫຼຸດລົງ. ຄຳວ່າ “ສິນຊັບຫຼຸດລົງ” ໝາຍເຖິງເຄື່ອງມືທີ່ໃຫ້ຜົນຕອບແທນເປັນລົບ. ເວົ້າໃຫ້ເຂົ້າໃຈງ່າຍໆຄື ກອງທຶນກຳລັງຂາດທຶນ ຫຼືມີຜົນງານຕ່ຳກວ່າເກນ.
• ລະມັດລະວັງກອງທຶນລວມທີ່ຖືເງິນສົດໄວ້ເປັນຈຳນວນຫຼາຍ. ໂດຍທົ່ວໄປ ກອງທຶນຈຳເປັນຕ້ອງສຳຮອງເງິນສົດຈຳນວນໜຶ່ງໄວ້. ແຕ່ຈຳນວນນີ້ບໍ່ຄວນເກີນ 15%. ຖ້າເກີນກວ່ານັ້ນ ອາດເປັນສັນຍານວ່າຜູ້ຈັດການກອງທຶນກຳລັງປະສົບບັນຫາໃນການຮັກສາກະແສເງິນສົດ.

ສະຫຼຸບ

ກອງທຶນລວມມັກຈະເຕີບໂຕຂຶ້ນຕາມເວລາ. ບາງຄັ້ງການເຕີບໂຕນີ້ອາດເຮັດໃຫ້ຜົນງານຕ່ຳກວ່າເກນ ຫຼືເກີດຂໍ້ຜິດພາດໃນການລົງທຶນ. ດັ່ງນັ້ນ ນັກລົງທຶນຄວນພິຈາລະນາຢ່າງຮອບຄອບກ່ອນເລືອກກອງທຶນລວມທີ່ດີທີ່ສຸດສຳລັບລົງທຶນ. ຄວນຄຳນຶງເຖິງຈຳນວນເງິນສົດສຳຮອງ, ຮູບແບບ ແລະແນວທາງການຊື້ຂາຍ ພ້ອມທັງການເລືອກສິນຊັບເປົ້າໝາຍ.

ເອກະສານນີ້ບໍ່ມີ ແລະບໍ່ຄວນຖືກຕີຄວາມວ່າມີ ຄຳແນະນຳການລົງທຶນ, ຄຳແນະນຳການລົງທຶນສະເພາະ, ການສະເໜີ ຫຼືການຊັກຊວນໃຫ້ເຮັດທຸລະກຳໃດໆໃນເຄື່ອງມືທາງການເງິນ. ກ່ອນຕັດສິນໃຈລົງທຶນ ທ່ານຄວນຂໍຄຳແນະນຳຈາກທີ່ປຶກສາການເງິນອິດສະຫຼະ ເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານເຂົ້າໃຈຄວາມສ່ຽງ.