Pasaran kekal optimistik menjelang laporan NFP A.S., disokong berita geopolitik yang positif
Selera risiko kekal positif pada awal Isnin selepas data inflasi A.S. yang dikeluarkan pada Jumaat menepati ramalan, sekali gus mengukuhkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan mengambil pendekatan yang lebih longgar. Pasaran turut optimistik susulan laporan tentang kemungkinan perjanjian damai antara A.S. dengan Israel, tertakluk pada kelulusan Hamas. Selain itu, tiada berita negatif baharu tentang konflik Ukraine-Rusia selepas beberapa siri serangan dron ke atas infrastruktur tenaga Rusia. Pedagang juga bersiap sedia untuk laporan pekerjaan A.S. pada Jumaat ketika pasaran mengalami penyatuan pada penghujung bulan. Namun, kebimbangan tentang penggunaan peluru berpandu jarak jauh oleh Ukraine terhadap Rusia dan kemungkinan penutupan operasi kerajaan A.S. terus membataskan sentimen pasaran.
Dolar A.S. berada di bawah tekanan hari ini apabila kebimbangan tentang penutupan operasi kerajaan semakin meningkat. Dolar melemah dalam dagangan Asia, dengan pasaran menjangkakan Rizab Persekutuan akan terus mengurangkan kadar faedah. Sementara itu, euro, pound dan yen mengukuh berbanding dolar, manakala harga emas turut meningkat didorong kebimbangan geopolitik sepanjang hujung minggu. Di Asia, pasaran saham mencatat kenaikan kecil selepas Wall Street merekodkan hari positif pertamanya dalam empat sesi.
Reaksi pasaran terhadap laporan Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) ketara. Walaupun terdapat kebimbangan tentang inflasi yang meningkat, inflasi yang kekal stabil dianggap boleh diterima. Data PCE menepati jangkaan, mendorong kenaikan niaga hadapan saham dan sedikit penurunan dolar A.S. Ramalan GDPNow Rizab Persekutuan Atlanta bagi suku ketiga turut dinaikkan kepada 3.9%, daripada 3.3%.
Di peringkat global, pentadbiran Trump sedang mempertimbangkan untuk mengenakan tarif ke atas barangan elektronik berkaitan cip bagi meningkatkan pembuatan di A.S., yang boleh mengganggu rantaian bekalan global. Sementara itu, Presiden China Xi Jinping dilaporkan mempergiat usaha untuk mempengaruhi dasar A.S. terhadap Taiwan, dengan harapan dapat memanfaatkan rundingan perdagangan dengan bekas Presiden Donald Trump untuk mendorong Washington menentang kemerdekaan Taiwan.
Dalam berita ekonomi, keuntungan perindustrian China pulih pada Ogos, meningkat 20.4% tahun ke tahun selepas merosot 1.5% pada Julai. Walaupun perkembangan ini positif, cabaran seperti permintaan yang lemah, sektor hartanah yang bergelut dan pasaran buruh yang rapuh masih berterusan.
A.S. dan Israel dilaporkan hampir memuktamadkan perjanjian damai mengenai Gaza, tertakluk pada kelulusan Hamas. Pegawai A.S. menjangkakan syarat perjanjian itu akan disahkan dalam pertemuan dengan Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu pada Isnin.
Di Jepun, Takaichi, calon pemimpin, memberi bayangan bahawa beliau mungkin akan merundingkan semula perjanjian perdagangan dengan A.S., sekali gus mencadangkan kemungkinan perubahan pada dasar perdagangan.
Di U.K., terdapat tanda-tanda pasaran buruh semakin perlahan. Iklan pekerjaan dalam talian merosot 1.3% tahun ke tahun pada Ogos, penurunan tahunan pertama sejak Februari. Namun, gaji terus meningkat 8.9% tahun ke tahun, sekali gus memberi tekanan kepada Bank of England untuk mengurus risiko inflasi di samping pasaran buruh yang semakin perlahan. Tinjauan berasingan oleh Confederation of British Industry (CBI) menunjukkan bahawa firma menjangkakan aktiviti yang lebih lemah dalam tempoh tiga bulan akan datang. Jangkaan ini didorong oleh peningkatan kos majikan, kebimbangan cukai menjelang belanjawan November dan ketidakpastian global.
Di New Zealand, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mengakui bahawa kenaikan kadar faedah yang agresif dari 2021 hingga 2023 membantu mengurangkan inflasi. Namun, satu kajian semula mencadangkan bahawa tindakan yang lebih awal atau lebih tegas mungkin dapat mengawal inflasi dengan lebih cepat.
Dalam pasaran minyak, harga pada mulanya jatuh tetapi kemudian memulihkan sebahagian kerugian. Pergerakan ini berlaku selepas harga minyak mencatatkan minggu yang positif dan corak lilin Doji pada Jumaat menimbulkan keraguan tentang keupayaan harga untuk mengekalkan kenaikan mingguan. Laporan pada hujung minggu mencadangkan bahawa OPEC+ mungkin meningkatkan kuota pengeluaran sekurang-kurangnya 137,000 tong sehari (bpd) pada mesyuaratnya pada 5 Oktober. Iraq juga menyambung semula eksport minyak mentah dari wilayah Kurdistan, dengan membuka semula saluran paip Kirkuk–Ceyhan selepas terhenti selama dua setengah tahun. Namun, pedagang kekal berhati-hati berikutan konflik Ukraine-Rusia yang berterusan, susulan laporan bahawa A.S. mungkin meluluskan serangan yang lebih jauh terhadap infrastruktur tenaga Rusia.
Dalam perkembangan ini, Indeks Dolar A.S. (DXY) jatuh untuk hari kedua berturut-turut selepas berundur daripada paras tertinggi tiga minggu pada Jumaat. Keadaan ini membolehkan emas mencapai paras tertinggi sepanjang masa yang baharu, hampir $3,800, manakala minyak mentah kekal mencatatkan kenaikan kecil. Kemerosotan dolar A.S. membantu EURUSD dan GBPUSD memulihkan sebahagian kerugian terdahulu, manakala USDJPY mencatatkan kerugian selama dua hari berturut-turut. AUDUSD dan NZDUSD juga mengekalkan pemulihan pada Jumaat daripada paras terendah berbilang hari, manakala USDCAD menamatkan rentetan kenaikan enam hari, dibantu oleh harga minyak mentah yang lebih kukuh—eksport utama Kanada—menjelang pengeluaran data utama minggu ini. Sementara itu, Bitcoin (BTC) mereda selepas mencatatkan lonjakan harian terbesar dalam lima minggu, manakala Ethereum (ETH) mencatatkan kerugian kecil selepas kenaikan pada Ahad.
EURUSD, GBPUSD dan USDJPY mendapat manfaat daripada kemerosotan USD
EURUSD dan GBPUSD masing-masing meningkat untuk hari kedua berturut-turut, memulihkan sebahagian kerugian mingguan. Namun, USDJPY terus merosot sejak Jumaat, melanjutkan rentetan kerugian dolar A.S. kepada dua hari. EURUSD mungkin menerima tekanan belian yang lebih tinggi berbanding GBPUSD, memandangkan berita terkini dari U.K. dan ulasan pegawai Bank of England menonjolkan cabaran yang lebih besar bagi pound. Sebaliknya, USDJPY melemah berikutan kemerosotan dolar A.S. yang lebih meluas, walaupun terdapat kebimbangan bahawa Perdana Menteri Jepun yang bakal dilantik mungkin mendesak rundingan semula perjanjian perdagangan A.S.-Jepun, sekali gus berpotensi menjejaskan keyakinan terhadap perdagangan di Asia. Selain itu, isyarat bercampur-campur tentang kemungkinan kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BoJ) terus memberi tekanan kepada USDJPY.
Mata wang Australia dan New Zealand pulih
Sentimen pasaran yang sedikit positif, berita yang memberangsangkan dari China dan kemerosotan dolar A.S. mendorong pemulihan AUDUSD dan NZDUSD, yang kedua-duanya meningkat untuk hari kedua berturut-turut. Sementara itu, USDCAD mencatatkan kerugian harian pertama dalam enam hari, sebahagiannya disebabkan harga minyak mentah yang lebih lemah, yang merupakan eksport utama Kanada. Kebimbangan bahawa Bank of Canada (BoC) mungkin menghentikan pemotongan kadar faedah pada 2025 turut menambah tekanan terhadap USDCAD.
Pembeli minyak mentah berdepan cabaran di tengah-tengah berita bercampur-campur
Perbincangan tentang perubahan pengeluaran OPEC+, eksport Iraq ke Kurdistan dan ketiadaan perkembangan baharu dalam konflik Rusia-Ukraine, bersama-sama dengan perjanjian damai Israel-Gaza, memberi cabaran kepada pembeli minyak mentah, terutamanya selepas corak lilin Doji pada Jumaat. Namun, kebimbangan berterusan tentang perang Ukraine-Rusia yang semakin meruncing, kemungkinan OPEC+ mengecewakan pasaran dengan peningkatan pengeluaran yang lebih kecil, usaha China menambah stok dan dolar A.S. yang lebih lemah terus menyokong pembeli tenaga. Keadaan ini mengekalkan optimisme menjelang perkembangan penting dalam pasaran tenaga minggu ini.
Emas mencatat paras tertinggi sepanjang masa, mata wang kripto berundur
Emas mendapat manfaat daripada ketidaktentuan pasaran dan dolar AS yang lebih lemah, lalu mencapai paras tertinggi sepanjang masa yang baharu sekitar $3,815. Kenaikan harga emas turut didorong oleh kemungkinan China menjadi penjaga simpanan emas terbesar dunia dan menambah pegangan emasnya. Sementara itu, mata wang kripto berundur apabila pedagang menilai semula berita hujung minggu yang telah mendorong Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) meningkat, seiring dengan dolar yang lebih lemah.
Pergerakan terkini aset utama
- minyak mentah WTI kekal sedikit positif sekitar $65.30 selepas mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak awal Jun.
- Emas mencatat paras tertinggi sepanjang masa yang baharu sekitar $3,815, dengan aliran menaik selama enam minggu dan tiga hari.
- Indeks Dolar AS (DXY)Indeks Dolar AS (DXY) turun untuk hari kedua berturut-turut kepada 97.90 setakat artikel ini ditulis.
- Wall Street menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari dengan kenaikan kecil pada Jumaat, sekali gus membolehkan saham Asia Pasifik meningkat sedikit pada awal Isnin. Sementara itu, saham di Eropah dan Britain diniagakan sedikit positif pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum kedua-duanya mengurangkan kenaikan hari sebelumnya, masing-masing susut kepada $111,750 dan $4,110 setakat artikel ini ditulis.
Kalendar ekonomi lengang, tetapi geopolitik menjadi tumpuan…
Pada Isnin, perhatian akan tertumpu pada berita dari Israel, kebimbangan tentang penutupan operasi kerajaan AS dan data ekonomi peringkat sederhana dari EU serta AS. Dolar AS mungkin terus melemah jika sentimen risiko bertambah baik, disokong oleh penentuan kedudukan pada penghujung bulan dan pengukuhan harga menjelang laporan pekerjaan AS pada Jumaat. Semasa pasaran menilai perkembangan ini, emas dan minyak mentah mungkin meneruskan momentum menaik, kecuali jika berita baharu tentang pengeluaran minyak atau ketegangan geopolitik yang reda memberikan tekanan menurun pada harga tenaga. Akhirnya, banyak bergantung pada cara pasaran mengimbangi sikap optimis dengan kewaspadaan menjelang pengeluaran data penting. Menjelang minggu ini, interaksi antara petunjuk ekonomi, risiko geopolitik dan penentuan kedudukan pasaran akan menjadi faktor penting dalam membentuk prospek aset berisiko dan mata wang.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
