Pedagang kekal optimistik menjelang pemangkin utama
Sentimen terhadap aset berisiko kekal sedikit positif pada awal Khamis, terutamanya disokong berita yang menunjukkan perjanjian damai Israel-Lubnan mungkin semakin hampir, serta harapan yang semakin meningkat bahawa perang AS-Iran-Israel akan berakhir lebih awal. Sementara itu, data AS yang bercampur-campur dan prestasi kebanyakan indeks ekuiti utama yang positif turut menyokong optimisme berhati-hati dalam pasaran menjelang rundingan penting AS-Iran hari ini yang menjadi pengantara Pakistan, serta penerbitan data peringkat pertengahan.
Financial Times (FT) melaporkan bahawa gencatan senjata antara Israel dengan Lubnan mungkin semakin hampir, berdasarkan kenyataan pegawai Lubnan. Kenyataan positif Presiden Donald Trump selepas itu turut menyokong laporan tersebut dan membantu menstabilkan sentimen pasaran. Pada masa yang sama, laporan menyebut bahawa Iran mungkin telah menggunakan satelit China untuk menjejak pangkalan AS. Perkembangan ini menambah dimensi yang lebih rumit dan berpotensi meningkatkan ketegangan dalam konflik, serta mungkin memberi kesan terhadap hubungan AS-China dan peperangan moden.
Pada Rabu, Beige Book Rizab Persekutuan (Fed) menunjukkan pertumbuhan kecil hingga sederhana di 8 daripada 12 daerah. Selain itu, indeks pasaran perumahan April Persatuan Pembina Rumah Kebangsaan AS (NAHB) mencatatkan 34 berbanding jangkaan 37, manakala indeks pembuatan April Fed Empire State mencatatkan +11.0 berbanding jangkaan -0.5.
Selain itu, Beth Hammack daripada Fed memberi isyarat pendekatan “dasar yang sabar” ketika Fed menangani inflasi yang tersasar daripada sasaran selama lima tahun.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) jatuh ke paras terendah baharu dalam enam minggu. EURUSD pula meningkat ke paras tertinggi sejak 27 Februari, GBPUSD mencapai paras tertinggi dalam dua bulan, manakala USDJPY jatuh ke paras terendah dalam seminggu. Di tempat lain, AUDUSD melonjak ke paras tertinggi dalam 46 bulan, NZDUSD meningkat ke paras tertinggi dalam lima minggu, dan USDCAD merosot ke paras terendah dalam tiga minggu.
Emas pulih selepas susut pada sesi sebelumnya daripada paras tertinggi dalam sebulan, manakala Minyak Mentah bergerak lemah selepas mencecah paras terendah dalam tiga minggu lebih awal. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kekal di bawah tekanan selepas melepaskan keuntungan daripada paras tertinggi dalam sebulan pada sesi sebelumnya. Sementara itu, pasaran ekuiti AS ditutup bercampur-campur. Dow Jones Industrial Average (DJIA) ditutup lebih rendah, manakala S&P 500 dan Nasdaq mencatatkan paras penutupan tertinggi dalam rekod dengan kenaikan sederhana, dan ekuiti Asia Pasifik meningkat sedikit.
EURUSD disokong USD yang lebih lemah dan isyarat hawkish ECB
EURUSD meningkat ke paras tertinggi hampir tujuh minggu apabila Dolar AS (USD) yang lebih lemah bergabung dengan isyarat hawkish daripada Bank Pusat Eropah (ECB). Ahli lembaga ECB Isabel Schnabel mengekalkan nada seimbang dengan menyatakan bahawa zon euro kekal dalam kedudukan yang agak kukuh selepas mengembalikan inflasi ke sasaran sebelum perang. Beliau menambah bahawa dasar secara umumnya neutral, sekali gus memberi masa kepada ECB untuk menilai sama ada kejutan Iran boleh mencetuskan kesan inflasi pusingan kedua yang berpanjangan. Penggubal dasar ECB, Muller, turut berkata bahawa perubahan kadar pada mesyuarat April tidak boleh diketepikan. Kenyataan ini mengukuhkan pandangan sumber ECB bahawa mereka cenderung secara berhati-hati kepada kemungkinan kenaikan kadar pada April.
GBPUSD mencecah paras tertinggi dalam dua bulan, USDJPY memperbaharui paras terendah mingguan
Kelemahan Dolar AS, disertai perkembangan positif dari UK dan kecenderungan hawkish berkaitan Bank of Japan (BoJ), dijangka mendorong GBPUSD menghampiri paras tertinggi dalam dua bulan dan menekan USDJPY ke paras terendah dalam seminggu.
UK meluaskan skim bantuan bil tenaga untuk sektor industri berikutan kenaikan kos.
Jepun kekal menjadi tumpuan utama pada awal Khamis apabila Menteri Kewangan Satsuki Katayama berkata Tokyo dan Washington bersetuju untuk memperkukuh komunikasi mengenai kadar pertukaran selepas beliau mengadakan perbincangan dengan Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Bessent. Beliau turut mengulangi bahawa pihak berkuasa memantau pergerakan FX dengan teliti, sambil memberi amaran bahawa turun naik harga minyak menjejaskan mata wang dan ekonomi secara lebih meluas. Yen Jepun (JPY) meningkat sedikit, namun risiko campur tangan masih wujud. Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) berkata Bank of Japan (BOJ) boleh mengabaikan inflasi yang berpunca daripada kejutan perang Iran.
Mata wang Antipodean kekal kukuh meskipun harga Minyak Mentah melemah
Optimisme pasaran yang berhati-hati, bersama Dolar AS (USD) yang lebih lemah dan perkembangan berkaitan China, menyokong mata wang yang berkait dengan komoditi seperti AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD. Hasilnya, AUDUSD melonjak ke paras tertinggi dalam 46 bulan, NZDUSD meningkat ke paras tertinggi dalam lima minggu, manakala USDCAD jatuh ke paras terendah dalam tiga minggu.
Data ekonomi dari negara lain menunjukkan isyarat bercampur-campur. Pasaran buruh Australia kekal kukuh, dengan guna tenaga meningkat sebanyak 17.9K (jangkaan 20K) dan kadar pengangguran kekal pada 4.3%. Ini mengukuhkan jangkaan bahawa Reserve Bank of Australia (RBA) masih mempunyai ruang untuk mengetatkan dasar. Di Kanada, jualan pembuatan pada Februari meningkat sebanyak 3.6%, sedikit di bawah ramalan 3.8%.
Di China, Keluaran Dalam Negara Kasar (GDP) suku pertama (Q1) berkembang sebanyak 5.0% tahun ke tahun (y/y), mengatasi anggaran 4.8%. Namun, penunjuk lain kekal lemah. Jualan runcit yang perlahan dan tekanan berterusan dalam sektor hartanah menyerlahkan pemulihan yang rapuh.
Harga minyak didagangkan dalam julat yang sempit selepas sebelum ini mencecah paras terendah dalam tiga minggu, menandakan penyatuan selepas turun naik baru-baru ini. Namun, risiko bekalan berkaitan gangguan di Hormuz masih belum reda. Data daripada Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) menunjukkan inventori minyak mentah susut sebanyak -913K, berbanding jangkaan kenaikan sebanyak +154K.
Emas pulih, manakala mata wang kripto dan saham meningkat sedikit
Emas mencatat kenaikan sederhana, pulih daripada kerugian pada hari sebelumnya, manakala Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) turut meningkat sedikit. Saham Asia Pasifik diniagakan bercampur-campur tetapi kebanyakannya positif, sementara indeks penanda aras AS ditutup bercampur-campur meskipun saham teknologi terus kukuh.
Saham teknologi di AS mencatat satu lagi sesi dagangan yang kukuh, dengan Nasdaq melanjutkan kenaikannya untuk hari ke-11 berturut-turut. S&P 500 naik 0.8% dan ditutup pada paras rekod tertinggi buat kali pertama sejak 27 Januari, manakala Nasdaq meningkat 1.6% untuk mencatat penutupan rekod tertinggi buat kali pertama sejak 29 Oktober. Sentimen terhadap kecerdasan buatan (AI) bertambah baik selepas model Mythos terbaharu daripada Claude dibocorkan. Perkembangan ini membantu menstabilkan saham teknologi dan menghidupkan semula momentum yang didorong AI seperti yang dilihat pada 2025. Selain itu, laporan mencadangkan bahawa Pentagon sedang meneliti rancangan untuk meningkatkan pengeluaran senjata bersama pengeluar AS, sekali gus menunjukkan permintaan pertahanan yang berterusan dan potensi sokongan kepada sektor perindustrian yang lebih luas.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal di bawah tekanan, berhampiran paras terendah dalam tiga minggu, sekitar $91.50 setakat laporan ini ditulis.
- Emas memulihkan penurunan pada hari sebelumnya dan diniagakan berhampiran paras tertinggi dalam sebulan, dengan harga disokong sederhana sekitar $4,825 setakat laporan ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencecah paras terendah dalam enam minggu dan mencatat penurunan selama lapan hari berturut-turut, dengan bacaan terkini pada 97.90.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala saham Asia Pasifik meningkat sedikit. Sementara itu, saham di Eropah dan UK diniagakan bercampur-campur pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kekal disokong sederhana, mengekalkan pemulihan pada hari sebelumnya pada paras sekitar $75,000 dan $2,360 masing-masing.
Hari penting bakal tiba…
Menjelang hari Khamis, inflasi zon Euro, Minit Mesyuarat Dasar Monetari Bank Pusat Eropah (ECB), tuntutan pengangguran AS, Indeks Pembuatan Fed Philadelphia dan pengeluaran perindustrian akan menjadi tumpuan dalam kalendar ekonomi.
Pasaran mungkin masih memerlukan pemangkin yang lebih kukuh, seperti kemajuan konkrit ke arah perjanjian damai antara Amerika Syarikat dengan Iran, untuk mendorong pergerakan besar seterusnya. Namun, keputusan pendapatan terkini secara umumnya kukuh, dengan sektor kewangan disokong oleh keputusan yang baik sepanjang minggu ini, sekali gus mengekalkan kecenderungan memihak kepada aset berisiko. Isyarat daripada bank pusat juga agak menyokong ekonomi sebenar, manakala data ekonomi terkini sejak perang bermula kebanyakannya kekal berdaya tahan. Perkembangan ini mengukuhkan jangkaan bahawa Dolar AS (USD) akan terus lemah dan mata wang utama, mata wang Antipodean, saham serta mata wang kripto akan terus meningkat, di samping kenaikan sederhana dalam komoditi.
Dalam keadaan ini, EURUSD boleh meningkat ke paras tertinggi baharu dalam beberapa hari, manakala AUDUSD mungkin kekal kukuh berhampiran paras tertinggi dalam beberapa tahun. Emas, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) juga boleh meningkat sedikit. Sementara itu, minyak mentah mungkin mengalami penurunan lanjut jika terdapat kemajuan ke arah perjanjian damai AS–Iran. Data AS yang lebih lemah boleh terus menyokong aset secara umum, sambil menambah tekanan menurun terhadap Dolar AS (USD).
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka meningkat: Emas, Perak
- Dijangka terus menurun: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Dijangka bergerak mendatar: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan Perlahan dan Beransur-ansur Dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
