Sentimen berhati-hati menjelang satu lagi hari penting
Sentimen pasaran kekal lemah dan tidak menentu apabila pedagang berhati-hati menjelang keputusan penting daripada Bank Negara Switzerland (SNB), Bank of England (BoE) dan Bank Pusat Eropah (ECB). Nada berhati-hati ini turut didorong oleh jeda Federal Reserve (Fed) yang bernada hawkish serta perang Iran yang berterusan, yang terus meningkatkan ketidaktentuan global dan risiko inflasi.
Federal Reserve (Fed) mengekalkan kadar faedah pada 3.50%–3.75%, sejajar dengan jangkaan, namun keseluruhan mesejnya kekal bernada hawkish. Ringkasan Unjuran Ekonomi (SEP) menunjukkan bahawa hanya dua pemotongan kadar dijangka pada 2026 dan 2027, sekali gus menyokong USD. Pengerusi Fed Jerome Powell memberi amaran bahawa harga tenaga yang lebih tinggi mungkin meningkatkan inflasi dalam masa terdekat dan menjelaskan bahawa pemotongan kadar bergantung pada kemajuan yang nyata dalam mengawal inflasi.
Plot titik Fed mengekalkan jangkaan kadar pada 3.4% bagi 2026 dan 3.1% bagi 2027. Unjuran inflasi disemak naik, dengan inflasi Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) dan PCE teras masing-masing meningkat kepada 2.7% daripada 2.4% dan 2.5%. Sementara itu, unjuran pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) dinaikkan sedikit kepada 2.4% daripada 2.3%, manakala kadar pengangguran kekal pada 4.4%. Powell menekankan bahawa inflasi kekal melebihi sasaran selama hampir lima tahun, tarif mungkin memberikan kesan berpanjangan, dan inflasi barangan serta perkhidmatan bukan perumahan masih tinggi. Beliau menambah bahawa jangkaan inflasi jangka pendek meningkat, manakala jangkaan jangka panjang kekal stabil. Beliau turut menyatakan bahawa kenaikan harga minyak boleh merebak kepada inflasi keseluruhan dan inflasi teras. Mengenai pekerjaan, beliau berkata risiko terhadap pekerjaan tidak lebih tinggi berbanding risiko inflasi.
USD mengukuh selepas keputusan itu, paling banyak berbanding franc Swiss (CHF), dolar Australia (AUD) dan dolar New Zealand (NZD), dengan kenaikan hampir 1% berbanding setiap mata wang tersebut. Dolar Kanada (CAD) pula menunjukkan prestasi yang agak lebih baik, dengan hanya susut 0.26% berbanding USD.
Risiko geopolitik kekal sebagai pemacu utama, memandangkan konflik di Timur Tengah terus mengancam bekalan tenaga dan pertumbuhan global. Gangguan di sekitar Selat Hormuz, laluan penting bagi penghantaran minyak global, menimbulkan kebimbangan tentang inflasi, tekanan fiskal dan ketidaktentuan pasaran. S&P Global Ratings turut memberi amaran bahawa gangguan sedemikian boleh melemahkan pertumbuhan dan meningkatkan ketidakstabilan merentas pasaran.
Ketegangan semakin memuncak apabila Iran memberi amaran bahawa negara itu boleh memusnahkan infrastruktur tenaga jika serangan berterusan. Kenyataan Presiden AS Donald Trump yang bercampur-campur—menggabungkan sikap menahan diri dengan amaran tindakan tegas—serta laporan tentang kemungkinan penempatan tentera AS untuk mengawal Selat Hormuz turut menambah ketidaktentuan.
Di Asia Pasifik, Bank of Japan (BoJ) mengekalkan dasar sedia ada dalam undian 8–1, meskipun seorang ahli menyokong kenaikan kadar, menunjukkan perubahan yang sedikit hawkish. Jepun turut memberi amaran agar tidak membuat urus niaga pertukaran asing (FX) secara spekulatif dan mengekalkan campur tangan sebagai satu pilihan.
Dalam pasaran mata wang dan komoditi, Indeks Dolar AS (DXY) susut selepas menamatkan penurunan selama dua hari, manakala emas melantun daripada paras terendah enam minggu dengan mencatat kenaikan harian pertama dalam tujuh hari. EURUSD pulih daripada kerugian terdahulu dan menuju ke arah kenaikan mingguan pertama dalam tiga minggu, manakala GBPUSD menunjukkan corak yang serupa meskipun baru-baru ini melemah. USDJPY naik ke paras tertinggi sejak Julai 2024 sebelum susut sedikit. AUDUSD dan NZDUSD mencatat kenaikan kecil selepas kerugian besar sebelum ini, manakala USDCAD berundur selepas mencatat kenaikan selama dua hari. Harga minyak mencatat penurunan harian pertama dalam tiga sesi selepas kenaikan terdahulu, emas meneruskan lantunannya dan mata wang kripto kekal tanpa hala tuju selepas kerugian selama dua hari. Ekuiti Asia Pasifik pula terus tertekan, sejajar dengan Wall Street.
EURUSD dijangka mencatat kenaikan mingguan meskipun merosot selepas keputusan Fed
EURUSD naik sedikit pada awal dagangan Khamis, pulih daripada kejatuhan harian terbesar dalam seminggu dan menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari selepas Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) memberi isyarat jeda yang bernada hawkish. Lantunan itu turut disokong oleh jangkaan bahawa USD mungkin mengukuhkan kenaikan selepas keputusan Fed, terutamanya jika Bank Pusat Eropah (ECB) mengekalkan pendirian hawkish seperti yang dijangka dan pengelakan risiko berkurangan.
Bagaimanapun, pasangan itu jatuh mendadak pada Rabu walaupun Federal Reserve (Fed) mengekalkan kadar faedah seperti yang dijangka. Kejatuhan itu terutamanya disebabkan oleh kenyataan hawkish Pengerusi Fed Jerome Powell, unjuran ekonomi FOMC yang kukuh dan data Kesatuan Eropah (EU) yang bercampur-campur.
GBPUSD dan USDJPY turut mengukuh selepas pergerakan terkini
Seperti EURUSD, GBPUSD turut mencatat kenaikan kecil selepas penurunan sebelum ini ketika pedagang menantikan data pekerjaan United Kingdom (UK) dan keputusan dasar monetari Bank of England (BoE). Namun, peluang untuk Cable melantun dengan kukuh kekal rendah berikutan prospek ekonomi United Kingdom (UK) yang lemah dan keyakinan yang rendah terhadap Bank of England (BoE).
Di Jepun, Bank of Japan (BoJ) mengekalkan kadar faedah penanda aras seperti yang dijangka. Keputusan itu pada mulanya mendorong USDJPY ke paras tertinggi sejak Julai 2024 sebelum susut semula. Komen Gabenor Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, dan penggubal dasar lain menunjukkan pendirian tegas untuk menyokong Yen Jepun (JPY), sekali gus meningkatkan jangkaan bahawa USDJPY akan terus merosot.
Mata wang Antipodean mengurangkan kerugian
Dolar Australia (AUD), Dolar New Zealand (NZD) dan Dolar Kanada (CAD), yang secara bersama dikenali sebagai mata wang Antipodean, mencatatkan kenaikan sederhana pada awal pagi Khamis selepas menjunam susulan keputusan Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC). AUDUSD dan NZDUSD pulih walaupun data domestik bercampur-campur, disokong oleh penyusutan USD dan pengurangan penghindaran risiko. USDCAD turut merosot, setelah disokong lebih awal oleh keputusan Bank of Canada (BoC) untuk mengekalkan kadar faedah dan harga minyak mentah yang lebih tinggi, meskipun harga minyak mula susut hari ini.
Laporan buruh Australia bagi Februari menunjukkan pertumbuhan pekerjaan keseluruhan yang kukuh, tetapi butiran asasnya lebih lemah. Bilangan pekerjaan sepenuh masa berkurang dan kadar pengangguran meningkat kepada 4.3%, berbanding 4.1% yang dijangka dan dicatatkan sebelum ini, terutamanya disebabkan oleh kadar penyertaan yang lebih tinggi. Reserve Bank of Australia (RBA) dijangka mengekalkan pendirian pengetatan selepas kenaikan kadar faedah baru-baru ini, khususnya dengan risiko inflasi yang berkaitan dengan konflik di Timur Tengah. RBA memberi amaran bahawa keadaan ini boleh mencetuskan kejutan global, termasuk penilaian semula aset yang mendadak dan tekanan inflasi baharu.
Pertumbuhan ekonomi New Zealand lebih lemah, menandakan permintaan domestik yang lebih lembap.
Bank of Canada (BoC) mengekalkan kadar faedah pada 2.25% seperti yang dijangka, tetapi menekankan risiko yang wujud pada kedua-dua sisi mandatnya. Gabenor BoC menyatakan bahawa ketidaktentuan masih tinggi dan risiko telah berubah sejak Laporan Dasar Monetari (MPR) Januari. Beliau menambah bahawa keadaan ini merupakan kejutan ekonomi yang kesannya bergantung pada tempohnya. Beliau berkata inflasi dijangka meningkat dalam jangka masa terdekat, walaupun risiko kenaikan harga tenaga merebak dengan cepat kepada barangan dan perkhidmatan lain dilihat terhad. Beliau turut menegaskan bahawa BoC akan membuat keputusan kadar faedah dari satu mesyuarat ke mesyuarat seterusnya dan bersedia untuk bertindak balas apabila perlu.
Minyak mentah tidak terjejas oleh USD yang lebih kukuh sebelum susut, manakala tekanan terhadap emas berterusan.
Harga minyak kekal sangat tidak menentu. Harga melonjak selepas serangan ke atas kemudahan tenaga utama, kemudian susut sedikit berikutan isyarat yang lebih meredakan keadaan. Harga masih ditutup kira-kira 3.0% lebih tinggi sebelum susut sedikit, sementara Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA) melaporkan bahawa inventori minyak mentah meningkat sebanyak 6.156 juta tong, berbanding jangkaan 0.383 juta tong. Ketegangan meningkat selepas serangan ke atas tapak minyak dan gas utama serta serangan balas terhadap infrastruktur gas asli cecair (LNG) yang penting, termasuk hab Ras Laffan di Qatar, yang membekalkan sekitar 20% daripada LNG dunia. Keadaan ini menimbulkan kebimbangan tentang gangguan bekalan yang lebih meluas.
Harga emas jatuh ke paras terendah dalam enam minggu, mencatatkan penurunan harian berturut-turut untuk hari ketujuh. Penurunan ini didorong oleh USD yang lebih kukuh serta penembusan teknikal ke bawah Purata Bergerak Mudah (SMA) 50 hari dan paras sokongan berbilang hari. Ketidakpastian mengenai rundingan perdagangan AS-China serta kebimbangan berkaitan India dan China, dua pengguna emas terbesar dunia, turut menambah tekanan di tengah-tengah krisis tenaga dan hubungan terhad kedua-dua negara itu dengan AS.
Mata wang kripto susut, ekuiti jatuh.
Sentimen pasaran yang berhati-hati, USD yang lebih kukuh dan keyakinan yang lemah terhadap aset digital menekan Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) untuk hari ketiga berturut-turut.
Pada masa yang sama, pasaran ekuiti mencerminkan sentimen penghindaran risiko. Saham Asia-Pasifik merosot selepas kerugian di Wall Street, termasuk kejatuhan lebih 2.5% pada indeks Nikkei Jepun. Hasil bon yang meningkat menekan saham Amerika Syarikat (AS). Purata Perindustrian Dow Jones (Dow) dan Indeks Russell 2000 masing-masing jatuh 1.6%, Indeks Komposit Nasdaq (Nasdaq) merosot 1.46%, manakala Indeks Standard & Poor’s 500 (S&P 500) susut 1.36%. Nasdaq ditutup di bawah purata bergerak (MA) 200 harinya pada 22,152.42, manakala S&P 500 ditutup sedikit di atas purata bergerak (MA) 200 harinya pada 6,624.70.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatatkan kerugian kecil sekitar $100.00, mengurangkan sebahagian daripada kenaikan besar pada hari sebelumnya.
- Harga emas jatuh untuk hari ketujuh berturut-turut ke paras terendah sejak 06 Februari, iaitu $4,770 setakat ini.
- Indeks Dolar AS (DXY) kekal mendatar sekitar 100.00, dengan pergerakan berhati-hati selepas kenaikan kukuh.
- Wall Street ditutup dalam keadaan negatif, memberi tekanan menurun kepada saham Asia-Pasifik. Sementara itu, ekuiti di Eropah dan UK susut sedikit pada jam dagangan awal.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing meneruskan rentetan kerugian selama tiga hari, dengan harga jatuh kepada $70,400 dan $2,180.
Khamis yang sibuk menanti…
Khamis bakal menjadi hari yang aktif dengan keputusan dasar monetari daripada Swiss National Bank (SNB), Bank of England (BoE) dan Bank Pusat Eropah (ECB), selain data pekerjaan United Kingdom (UK), tuntutan pengangguran Amerika Syarikat (AS) serta petunjuk perumahan dan aktiviti ekonomi lain yang berimpak sederhana. Perkembangan berkaitan tindakan Presiden AS Donald Trump terhadap Iran dan reaksi global, serta serangan dari Tehran, juga mungkin menjadikan pasaran sibuk.
Dengan pendirian hawkish Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan tiada perubahan pada keadaan berkaitan Iran, data AS yang lebih kukuh, ditambah dengan sentimen yang semakin merosot, boleh menyokong kenaikan USD selanjutnya. USD mungkin mendapat sokongan tambahan jika bank pusat di Eropah dan United Kingdom (UK) mengekalkan pendekatan yang agak dovish atau tidak berubah.
Keadaan ini boleh menambah tekanan menurun terhadap EURUSD dan GBPUSD, selain turut menekan mata wang utama lain serta mata wang Antipodean. Namun, harga emas telah melantun daripada paras sokongan utama sekitar $4,800. Oleh itu, kelemahan USD yang tidak dijangka boleh membantu emas memulihkan sebahagian kerugian terkini. Harga minyak mentah dan ekuiti mungkin meningkat sedikit, manakala mata wang kripto mungkin meneruskan penurunan terkini.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: Emas, Perak
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Pergerakan mendatar dijangka: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan perlahan dan beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
