Profil risiko masih tidak jelas…
Pasaran kewangan global berdepan ketidaktentuan pada awal Selasa, sekali gus memadamkan optimisme berhati-hati pada hari sebelumnya. Kegagalan penggubal dasar A.S. menyelesaikan penutupan kerajaan, bersama isu berterusan berkaitan tarif Trump serta kemelut politik di Jepun dan Eropah, menjejaskan sentimen pasaran. Ketidaktentuan turut berpunca daripada kenyataan bercampur-campur oleh pegawai Rizab Persekutuan A.S. (Fed), kebimbangan tentang keluaran data A.S. yang akan datang dan cuti “Golden Week” di China. Keadaan ini menyebabkan aktiviti dagangan suram, dengan pasangan mata wang utama kekal dalam julat yang sempit.
Pegawai Rizab Persekutuan A.S., Jeff Schmid, menyatakan bahawa dasar monetari A.S. masih agak ketat, dengan inflasi kekal tinggi dan kenaikan harga semakin meluas. Beliau menegaskan bahawa kredibiliti dalam menangani inflasi perlu dikekalkan dan dasar yang merangsang permintaan secara berlebihan perlu dielakkan kerana boleh mencetuskan semula inflasi. Schmid turut menyebut bahawa tarif baru-baru ini berkemungkinan tidak akan memberi kesan yang ketara terhadap inflasi.
Dalam perkembangan lain, Presiden Donald Trump mengumumkan tarif 25% ke atas semua trak tugas sederhana dan berat, serta membatalkan keputusan terdahulu Presiden Joe Biden mengenai akses ke lombong Ambler Road. Trump turut mengulas kemungkinan membekalkan peluru berpandu Tomahawk kepada Ukraine, namun beliau masih tidak pasti tentang tujuan penggunaannya.
Senat A.S. menolak rang undang-undang yang disokong Demokrat untuk membuka semula operasi kerajaan buat kali kelima. Ketua Minoriti Senat Chuck Schumer menolak dakwaan Trump bahawa rundingan dwipartisan sedang berlangsung mengenai subsidi insurans kesihatan yang bakal tamat tempoh, sambil menegaskan bahawa tiada perbincangan sedemikian berlaku.
Ahli ekonomi Harvard Gita Gopinath, bekas Ketua Ahli Ekonomi Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF), mengkritik tarif “Hari Pembebasan” pentadbiran Trump. Gopinath menyatakan bahawa walaupun tarif ini menjana pendapatan untuk kerajaan A.S., sebahagian besarnya membebankan perniagaan dan pengguna A.S., sekali gus berfungsi lebih seperti cukai berbanding strategi pertumbuhan.
Presiden Bank Pusat Eropah (ECB), Christine Lagarde, berkata proses disinflasi telah berakhir dan inflasi dijangka stabil sekitar 2%. Beliau menekankan bahawa risiko terhadap pertumbuhan kini lebih seimbang, dengan ketegangan perdagangan menimbulkan risiko penurunan, manakala potensi pembaharuan dan perbelanjaan menawarkan prospek peningkatan. Keputusan dasar akan terus bergantung pada data, tanpa sebarang komitmen awal terhadap hala tuju kadar tertentu. Luis Escriva, Gabenor Bank Sepanyol, bersetuju bahawa meskipun ketidakpastian berterusan, risiko belum menjadi kenyataan dan beliau menjangkakan suku ketiga yang kukuh.
Di Eropah, Perdana Menteri Perancis yang baru dilantik, Sebastien Lecornu, menyerahkan peletakan jawatannya kepada Presiden Emanuel Macron, mencetuskan kemelut politik di Eropah yang menekan Euro dan mengukuhkan Dolar A.S.
Di Jepun, Yen Jepun (JPY) jatuh mendadak selepas Parti Liberal Demokratik (LDP) yang memerintah memilih Sanae Takaichi sebagai Perdana Menteri baharu, sekali gus menimbulkan kebimbangan tentang kemungkinan pelonggaran dasar monetari yang agresif dan peningkatan perbelanjaan kerajaan. Perbelanjaan isi rumah Jepun pada bulan Ogos meningkat 2.3%, melebihi jangkaan.
Di UK, Gabenor Bank of England (BoE) Andrew Bailey menyeru pendekatan pragmatik terhadap kecerdasan buatan (AI), sambil menekankan keperluan untuk pelaburan bagi memanfaatkan potensi pertumbuhannya. Bailey juga menyifatkan stablecoin sebagai inovasi yang menjanjikan untuk sistem pembayaran, dengan syarat ia memenuhi keperluan untuk mendapatkan kepercayaan awam dan mengurangkan kebergantungan pada bank komersial.
Di Australia, keyakinan pengguna jatuh ke paras terendah dalam tempoh enam bulan berikutan ketidakpastian berterusan tentang pemotongan kadar faedah pada masa hadapan, selepas data inflasi menunjukkan tekanan harga yang berlarutan. Iklan pekerjaan merosot 3.3% pada bulan September, meneruskan aliran menurun. Sementara itu, di New Zealand, keyakinan perniagaan merosot pada suku ketiga, menandakan risiko kemelesetan teknikal dan mendorong jangkaan bahawa Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) akan mengurangkan kadar faedah lagi. Pemotongan kadar faedah sebanyak 25 mata asas dijangka secara meluas dalam mesyuarat RBNZ esok.
Di Kanada, pegawai sedang berunding untuk mengurangkan tarif keluli A.S. dalam rundingan perdagangan pada hari Selasa. Sementara itu, pembelian emas oleh China berterusan untuk bulan ke-11 berturut-turut. People’s Bank of China (PBOC) meningkatkan sedikit rizab emasnya kepada 74.06 juta auns troy halus pada akhir September, berbanding 74.02 juta pada bulan Ogos. China berhasrat meningkatkan rizab emasnya ke arah 5,000 tan, yang akan menjadikannya pemegang emas rasmi kedua terbesar selepas A.S.
Dalam pasaran ekuiti, saham Advanced Micro Devices (AMD) melonjak 23% selepas syarikat itu mengumumkan perjanjian dengan OpenAI untuk membina pusat data, yang berpotensi membolehkan OpenAI memiliki 10% saham pengeluar cip itu. Saham Tesla (TSLA) turut meningkat 5.5% susulan pengumuman acara pelancaran model kenderaan baharu yang dijadualkan pada 7 November. Indeks S&P 500 dan NASDAQ mencatat paras rekod, dengan kenaikan AMD menerajui peningkatan NASDAQ.
Dalam sektor mata wang kripto, ulasan Bailey tentang stablecoin serta potensinya untuk mendapat kepercayaan awam dan mendorong inovasi dalam pembayaran dianggap penting. Sementara itu, Indeks Dolar A.S. (DXY) mengekalkan kenaikannya pada awal minggu, manakala mata wang utama lain seperti EUR, JPY dan AUD merosot. Aset berisiko, termasuk ekuiti dan mata wang kripto, meningkat sedikit, sementara harga emas kekal kukuh untuk hari keenam berturut-turut dan mencapai paras tertinggi sepanjang masa. Namun, kebimbangan tentang keadaan terlebih beli menimbulkan risiko kemungkinan pembetulan harga.
EURUSD terus merosot, USDJPY melanjutkan kenaikan
Kemelut politik di Perancis, ulasan bercampur daripada pegawai ECB dan lantunan semula Dolar A.S. mendorong pasangan Euro turun untuk hari kedua berturut-turut, meskipun kebanyakan pemangkin menunjukkan arah yang negatif. Namun, momentum penurunan pasangan Euro masih lemah kerana pasaran kekal tidak pasti, tanpa data utama A.S. dan dengan kemajuan yang tidak jelas dalam usaha menyambung semula operasi kerajaan.
Sementara itu, USDJPY mencapai paras tertinggi baharu dalam tempoh sembilan minggu, meneruskan kenaikan untuk hari kedua berturut-turut selepas melonjak 2.0% pada hari sebelumnya. Kekuatan pasangan ini dikaitkan dengan tanggapan bahawa calon Perdana Menteri Jepun itu bersikap dovish dan mungkin menghentikan rancangan Bank of Japan (BoJ) untuk menaikkan kadar faedah. Data Jepun yang bercampur-campur, termasuk perbelanjaan isi rumah dan indeks ekonomi, turut mempengaruhi pergerakan Yen.
GBPUSD tamatkan rentetan kenaikan dua hari
GBPUSD mencatat kerugian kecil sekitar pertengahan paras 1.3400-an, ditekan oleh Dolar A.S. yang lebih kukuh dan sentimen pasaran yang bercampur-campur. Kelemahan ini mungkin disebabkan oleh pedagang yang mengambil posisi menjelang ucapan Pengerusi Rizab Persekutuan A.S., Jerome Powell, pada hari Khamis. Selain itu, komen terkini daripada Gabenor Bank of England (BoE), Andrew Bailey, dan penggubal dasar Catherine Mann tidak banyak menyuntik keyakinan. Pedagang juga bersiap sedia menghadapi belanjawan musim luruh UK yang dijadualkan dibentangkan pada bulan November, dengan kebimbangan bahawa belanjawan itu mungkin mengecewakan rakyat Britain dan menambah tekanan terhadap kerajaan. Namun, ketiadaan pemangkin utama dari A.S. dan UK menghalang kejatuhan mendadak pasangan GBPUSD buat masa ini.
Mata wang Antipodean mengalami penurunan
Walaupun Dolar A.S. lebih kukuh, Dolar Australia (AUD), Dolar New Zealand (NZD) dan Dolar Kanada (CAD) mencatat kenaikan dalam tempoh dua hari lalu berikutan keyakinan pasaran yang berhati-hati. Namun, AUDUSD dan NZDUSD kedua-duanya merosot, manakala USDCAD melantun semula pada awal dagangan hari Selasa. Penurunan AUD dan NZD mungkin berpunca daripada keyakinan pengguna yang lemah di Australia, keyakinan perniagaan yang merosot di New Zealand serta jangkaan bahawa Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) akan menurunkan kadar pada hari Rabu. Sementara itu, suasana berhati-hati berhubung rundingan perdagangan A.S.-Kanada, dengan Perdana Menteri Kanada Mark Carney berada di Washington, turut memainkan peranan. Namun begitu, USDCAD tidak menghiraukan pemulihan harga minyak mentah, yang merupakan eksport utama Kanada.
Minyak mentah kekalkan kenaikan, emas terus bersinar
Minyak mentah kebanyakannya bergerak mendatar selepas pulih selama dua hari. Pemulihan itu disokong oleh peningkatan bekalan OPEC+ yang lebih kecil daripada jangkaan, ketegangan yang semakin memuncak dalam perang Ukraine-Rusia dan tiada kemajuan dalam konflik Gaza.
Sementara itu, harga emas disokong oleh pembelian emas China untuk bulan ke-11 berturut-turut, ketidaktentuan pasaran yang meningkat dan kecenderungan Fed terhadap dasar monetari yang lebih longgar. Ini mendorong harga logam itu ke paras tertinggi baharu sekitar $3,970 untuk hari keenam berturut-turut. Namun, analisis teknikal menunjukkan emas mungkin terlebih beli, sekali gus menimbulkan kebimbangan bahawa harganya mungkin memerlukan penyatuan yang sihat, yang boleh mencabar trend menaik.
Kripto dan ekuiti naik sedikit
Mata wang kripto naik sedikit walaupun Dolar A.S. lebih kukuh. Sentimen pasaran melemah, tetapi keyakinan terhadap aset digital semakin meningkat. Perkembangan ini didorong oleh sokongan terhadap pertumbuhan kripto daripada pentadbiran Trump dan syarikat global. Namun, Bitcoin (BTC) menghentikan aliran menaiknya selama enam hari selepas bergelut susulan pencapaian paras tertinggi sepanjang masa (ATH) yang baharu, manakala Ethereum (ETH) terus naik sedikit.
Di rantau Asia-Pasifik, dagangan ekuiti bercampur-campur, mencerminkan pergerakan pasaran saham A.S. Keadaan ini berlaku ketika terdapat pelbagai perkembangan geopolitik, berita berkaitan perdagangan dan kebimbangan terhadap penutupan operasi kerajaan A.S. yang berterusan, sekali gus mewujudkan suasana berhati-hati dalam pasaran.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mempertahankan pemulihannya daripada paras terendah empat bulan, walaupun momentum menaik kurang menyerlah sekitar $61.90 ketika artikel ini ditulis.
- Emas bergerak turun naik sekitar $3,960-65 selepas mencatat paras tertinggi sepanjang masa (ATH) baharu berhampiran $3,977.
- Indeks Dolar A.S. (DXY) mengekalkan kenaikan sejak awal minggu sekitar 98.30 ketika artikel ini ditulis.
- Wall Street ditutup bercampur-campur selepas dibuka dengan pergerakan bercampur-campur. Dow Jones mencatat kerugian kecil, tetapi S&P 500 dan Nasdaq mencapai ATH. Sementara itu, saham Asia-Pasifik menunjukkan kecenderungan naik sedikit, manakala ekuiti di Eropah dan Britain tidak menunjukkan hala tuju yang jelas pada awal waktu dagangan.
- Bitcoin bergerak mendatar sekitar $124,500 selepas mencecah ATH melebihi $126K pada hari sebelumnya. Ethereum pula kekal sedikit positif berhampiran $4,720 selepas mencapai paras tertinggi dalam tiga minggu pada hari Isnin.
Satu lagi hari yang tidak menentu menanti…
Menjelang hari seterusnya, pasaran berdepan satu lagi hari yang tidak menentu. Kalendar ekonomi yang lengang dan tunggakan data A.S. menambah kepada pelbagai berita perdagangan dan politik yang bercampur-campur. Pemangkin utama yang perlu diperhatikan termasuk perkembangan berhubung penutupan operasi kerajaan A.S., konflik Ukraine-Rusia, situasi Israel-Hamas dan tarif Trump. Selain itu, beberapa pegawai bank pusat dijadualkan berucap, yang mungkin mencetuskan pergerakan pasaran.
Memandangkan momentum dijangka kekal lembap, Dolar A.S. mungkin terus mempertahankan pemulihannya, sekali gus menambah tekanan menurun terhadap mata wang utama, termasuk GBPUSD. Sementara itu, keyakinan yang semakin meningkat terhadap mata wang kripto, kecenderungan yang semakin ketara terhadap ekuiti dan kebimbangan tentang kemungkinan penurunan harga emas boleh membuatkan pedagang terus berjaga-jaga. Sesi dagangan kali ini nampaknya sekali lagi mencabar bagi peserta pasaran! Pada pendapat anda, bagaimana pasaran akan bertindak balas terhadap ketidaktentuan ini?
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Potensi penurunan lanjut: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
