Kebimbangan menjelang acara terus berlarutan…
Pasaran kekal berhati-hati pada awal Rabu apabila pedagang menantikan data utama AS, minit mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan laporan pendapatan Q3 Nvidia. Data AS terkini secara umumnya tidak banyak berubah, sekali gus membantu Dolar AS (USD) mengukuh sedikit berikutan jangkaan terhadap pendirian hawkish Rizab Persekutuan (Fed). Sementara itu, berita geopolitik dan perdagangan yang bercampur-campur menambahkan lagi sikap berhati-hati.
Data pekerjaan mingguan ADP AS bertambah baik kepada –2.5K bagi purata empat minggu, berbanding –11.25K pada minggu lalu. Angka itu masih negatif, tetapi menunjukkan peningkatan. Pesanan kilang AS menepati jangkaan pada 1.4%, pesanan barangan tahan lama tidak banyak berubah berbanding keluaran pertama sebelum penutupan operasi kerajaan, dan indeks perumahan November oleh Persatuan Kebangsaan Pembina Rumah (NAHB) meningkat kepada 38 daripada 37.
Presiden Rizab Persekutuan Richmond, Thomas Barkin, berkata Fed berdepan isyarat yang bercanggah tentang kestabilan inflasi dan guna tenaga maksimum. Beliau memberi amaran bahawa tanpa data yang lebih kukuh, sukar untuk mencapai persetujuan mengenai kemungkinan pemotongan kadar faedah pada Disember.
Donald Trump berkata beliau telah memilih pengerusi Rizab Persekutuan yang seterusnya, tetapi tidak menamakan calon tersebut. Beliau berkata pelaburan dalam kecerdasan buatan (AI) menjadikan Ekonomi AS yang “paling rancak” di dunia, tetapi memberi amaran bahawa peraturan berlebihan di peringkat negeri mengancam pertumbuhan ini. Trump berkata China masih mengikut jadual pembelian hasil pertanian dari AS, tetapi mahu pembelian dipercepat. Tinjauan Reuters menunjukkan kadar kelulusannya merosot kepada 38%, paras terendah sejak beliau kembali ke Rumah Putih.
Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Bessent memberitahu Fox News bahawa cek bernilai $2,000 untuk rakyat Amerika boleh meningkatkan inflasi. Beliau berkata, “Mungkin kita boleh memujuk rakyat Amerika supaya menyimpan wang itu,” sekali gus menyukarkan usaha Rizab Persekutuan (Fed) untuk melaksanakan pemotongan kadar faedah yang berterusan.
Rumah Putih mengumumkan penjualan senjata baharu kepada Arab Saudi serta Memorandum Persefahaman (MOU) mengenai kecerdasan buatan (AI) selepas Trump bertemu Putera Mahkota Arab Saudi. Rumah Putih menyifatkan perjanjian ini sebagai langkah penting untuk memperluas kerjasama dalam bidang pertahanan, perdagangan, teknologi dan strategi, dengan jangkaan hubungan perdagangan akan diperkukuh.
Axios melaporkan bahawa AS sedang merangka secara rahsia satu rancangan baharu untuk menamatkan perang Ukraine, dengan penyelarasan antara pentadbiran Trump dan Rusia. Setiausaha Tentera Darat AS Driscoll dan Ketua Staf Jeneral George membuat lawatan tanpa pengumuman ke Ukraine untuk bertemu pemimpin tentera, ahli parlimen dan Presiden Volodymyr Zelenskyy.
Biro Statistik Buruh (BLS) akan mengeluarkan Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS pada 25 November, dan Jabatan Buruh (DoL) mengesahkan tuntutan pengangguran mingguan akan diumumkan pada Khamis.
China merancang untuk meneruskan larangan import makanan laut dari Jepun, sekali gus mengekalkan ketegangan antara China dengan Jepun pada tahap tinggi.
Gabenor Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda akan bertemu Menteri Kewangan Satsuki Katayama dan Menteri Pemulihan Ekonomi Minoru Kiuchi pada Rabu, sehari selepas beliau bertemu Perdana Menteri Sanae Takaichi untuk membincangkan ekonomi, dasar monetari dan pergerakan mata wang.
Penasihat utama Perdana Menteri Takaichi berkata Bank of Japan (BoJ) mungkin menangguhkan kenaikan kadar faedah sehingga Mac. Beliau berkata penggubal dasar perlu terlebih dahulu menilai kesan pakej fiskal bernilai ¥20 trilion. Bekas ahli lembaga BoJ Goushi Kataoka berkata belanjawan tambahan itu berjumlah kira-kira ¥20 trilion, jauh lebih besar berbanding ¥13.9 trilion pada tahun lalu, dan boleh mengukuhkan alasan untuk menaikkan kadar pada Mac jika langkah itu berkesan.
Pesanan Jentera Teras Jepun bagi September meningkat 4.2% bulan ke bulan (jangkaan 2.5%) dan 11.6% tahun ke tahun (jangkaan 5.4%).
Ketua Ekonomi Bank of England (BoE) Huw Pill berkata inflasi asas di United Kingdom (UK) lebih rendah daripada yang ditunjukkan oleh angka utama. Namun, beliau memberi amaran agar data terkini tidak ditafsirkan secara berlebihan, sambil menyatakan bahawa pertumbuhan gaji masih tidak selaras dengan inflasi 2% berikutan produktiviti yang lemah.
The UK Times melaporkan bahawa Canselor UK Reeves sedang mempertimbangkan langkah untuk melindungi perniagaan kecil dan golongan bekerja sendiri daripada kenaikan cukai, kemungkinan melalui perubahan kadar cukai perniagaan dan pelarasan kepada elaun pekerjaan.
Dolar Australia (AUD) stabil selepas Indeks Harga Upah Australia bagi suku ketiga 2025 menepati jangkaan, iaitu 0.8% suku ke suku dan 3.4% tahun ke tahun. Indeks Peneraju Westpac (WLI) bagi Oktober meningkat 0.11% bulan ke bulan, menaikkan kadar tahunan enam bulannya kepada +0.35% daripada +0.10%.
Indeks Harga Pengeluar (PPI) New Zealand bagi suku ketiga menunjukkan harga output meningkat 0.6% (jangkaan 0.7%) dan harga input meningkat 0.2% (jangkaan 0.9%), menandakan tekanan kos yang lebih lemah.
Permulaan pembinaan rumah di Kanada pada Oktober merosot kepada 232.8K berbanding jangkaan 265.0K.
Minyak mentah WTI mencatat paras tertinggi mingguan baharu meskipun Stok Minyak Mentah Mingguan American Petroleum Institute (API) meningkat sebanyak 4.4 juta tong berbanding 1.3 juta tong sebelumnya. Ini mungkin disebabkan kebimbangan geopolitik serta jangkaan rangsangan daripada China dan Jepun.
Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan kenaikannya untuk hari keempat, sekali gus menekan EURUSD dan GBPUSD buat hari keempat berturut-turut. Mata wang kripto mencecah paras terendah berbilang hari sebelum melantun pada Selasa, tetapi merosot semula pada Rabu. AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD mencatat kenaikan kecil pada Selasa sebelum melemah. Minyak mentah susut sedikit selepas mencecah paras tertinggi mingguan. Wall Street ditutup dalam wilayah negatif pada Selasa, manakala Emas melantun daripada paras sokongan lapan minggu selepas merosot selama tiga hari.
EURUSD stabil, USDJPY berundur
Ketika Dolar AS (USD) kehilangan momentum pada hari penting, EURUSD stabil selepas mencatat kerugian selama tiga hari berturut-turut, namun masih berada di bawah tekanan. USDJPY juga menghentikan kenaikan selama tiga hari, mencatat kerugian kecil selepas mencecah paras tertinggi sejak Februari. Kebimbangan tentang kemungkinan kenaikan kadar oleh Bank of Japan (BoJ) dan perbincangan berterusan mengenai rangsangan di Jepun membantu menghentikan kenaikan USDJPY. Sementara itu, EURUSD sedang mengukuh selepas kerugian, menjelang data inflasi Kesatuan Eropah (EU) serta data dan acara penting AS yang disebut sebelum ini.
GBPUSD kekal di bawah tekanan buat hari keempat berturut-turut
Kenyataan berhati-hati daripada pegawai Bank of England (BoE), penghindaran risiko yang meluas dan sentimen berhati-hati menjelang belanjawan UK pada 26 November serta data inflasi UK hari ini menyebabkan GBPUSD terus berada di bawah tekanan untuk hari keempat berturut-turut, meskipun Dolar AS (USD) kehilangan momentum selepas mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut. Selain itu, ketidaktentuan mengenai usaha UK dalam bidang mata wang kripto (kripto) dan sentimen bercampur-campur terhadap peralihan ekonomi UK terus menekan GBPUSD.
Mata wang Antipodean kekal di paras rendah
Walaupun kebanyakan data dari Australia, New Zealand dan Kanada positif, Dolar AS (USD) berhenti seketika dan harga minyak mentah menurun, Dolar Australia (AUD), Dolar New Zealand (NZD) dan Dolar Kanada (CAD) kekal di bawah tekanan dalam keadaan sentimen pasaran bercampur-campur. Rangsangan China dan jangkaan bahawa Reserve Bank of Australia (RBA), Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) dan Bank of Canada (BoC) tidak akan mengurangkan kadar faedah lagi pada 2025 gagal menarik minat pembeli AUDUSD dan NZDUSD atau penjual USDCAD, kemungkinan besar disebabkan jangkaan hawkish terhadap Federal Reserve (Fed) yang berterusan.
Emas meningkat sedikit, minyak mentah susut
Emas (XAU) mencatat kenaikan kecil, melanjutkan lantunan hari sebelumnya daripada paras sokongan lapan minggu, ketika pedagang mencari aset perlindungan tradisional di tengah-tengah ketidaktentuan menjelang data dan acara penting Amerika Syarikat (AS). Namun, jangkaan hawkish terhadap Federal Reserve (Fed) terus mencabar kenaikan XAUUSD.
Sementara itu, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) bergelut selepas mencecah paras tertinggi mingguan. Penurunannya dikaitkan dengan peningkatan inventori yang dilaporkan oleh American Petroleum Institute (API) serta perkembangan geopolitik yang bercampur-campur.
Mata wang kripto merosot semula, ekuiti kekal lemah
Indeks utama AS ditutup rendah selepas gagal mengekalkan lantunan pada pertengahan hari, ditekan oleh kebimbangan terhadap Nvidia dan berita kurang memberangsangkan daripada Cloudflare yang menyebabkan gangguan pada beberapa laman web utama sehari sebelumnya. Dow Jones Industrial Average (DJIA) jatuh 1.07%, S&P 500 merosot 0.83% dan NASDAQ Composite susut 1.21%.
Dalam pasaran mata wang kripto, Bitcoin (BTC) melantun daripada paras terendah enam bulan, manakala Ethereum (ETH) pulih daripada paras terendah sejak Julai sebelum merosot semula pada awal Rabu. Sentimen pesimis terhadap kripto dikaitkan dengan aliran keluar ETF yang berterusan, Dolar AS (USD) yang lebih kukuh dan jangkaan hawkish terhadap Federal Reserve (Fed). Sementara itu, Bank of England (BoE) sedang menyediakan garis panduan kawal selia bagi stablecoin sistemik ketika United Kingdom (UK) bergerak ke arah “ekosistem berbilang wang” yang dikawal selia. Timbalan Gabenor bagi Kestabilan Kewangan, Sarah Breeden, berkata kertas rundingan akan menggariskan penyeliaan terhadap stablecoin sistemik dalam denominasi paun sterling apabila penggunaannya semakin meluas.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal hambar selepas mencecah paras tertinggi mingguan sehari sebelumnya, dan bergerak tanpa arah yang jelas berhampiran $60.50 ketika laporan ini ditulis.
- Emas melanjutkan lantunan hari sebelumnya daripada paras sokongan lapan minggu, dengan minat belian yang sederhana berhampiran $4,095 ketika laporan ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) bergelut untuk mengekalkan pemulihan selama tiga hari berhampiran 99.55 ketika laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup dalam wilayah negatif, manakala saham Asia-Pasifik bergerak lebih rendah. Selain itu, ekuiti di Eropah dan Britain tidak menunjukkan arah yang jelas pada awal waktu dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kedua-duanya kembali merosot selepas lantunan pembetulan pada hari sebelumnya dari paras terendah beberapa bulan, masing-masing turun lebih 2.0% kepada sekitar $90,500 dan $3,010 setakat ini.
Hari penting menanti…
Sesi dagangan Rabu dijangka sibuk, dengan data inflasi UK dan Zon Euro akan dikeluarkan sebelum minit mesyuarat penting Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan laporan pendapatan Nvidia bagi suku ketiga yang amat dinanti-nantikan.
Sentimen terhadap ekuiti dan perkakasan AI bergantung pada sama ada Nvidia mengatasi jangkaan panduan yang telah dinaikkan dan memberikan unjuran kukuh bagi suku keempat; sebarang kekecewaan boleh mencetuskan kemerosotan pasaran yang lebih meluas.
Dalam suasana sentimen mengelak risiko yang berterusan, minit mesyuarat FOMC yang bernada hawkish, digabungkan dengan keputusan Nvidia yang bercampur-campur, boleh mendorong USD naik dan menekan aset berisiko seperti ekuiti dan mata wang kripto. Sementara itu, harga emas mungkin meningkat sedikit berikutan permintaan aset selamat, manakala saham teknologi berkemungkinan bergerak dalam julat tertentu kerana Nvidia akan melaporkan keputusan selepas pasaran ditutup.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan selanjutnya: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
