Pasaran kekal tidak menentu apabila kebimbangan terhadap tarif dan pertumbuhan turut disertai kebimbangan mengenai kebebasan Fed
Khamis menjadi hari penting bagi pasaran apabila pedagang berdepan kebimbangan berterusan mengenai tarif, walaupun Presiden Trump memberikan penangguhan selama 90 hari kepada negara yang tidak mengambil tindakan balas. Sentimen optimis cepat pudar susulan data inflasi AS yang mengecewakan dan kebimbangan yang semakin meningkat bahawa tarif boleh membantutkan pertumbuhan ekonomi AS. Kebimbangan pasaran bertambah apabila timbul spekulasi bahawa Trump mungkin semakin hampir untuk memecat pegawai Rizab Persekutuan, dengan Pengerusi Jerome Powell dilaporkan berada di senarai teratas. Ketegangan geopolitik yang meningkat di Timur Tengah dan kebimbangan yang semakin memuncak tentang kemungkinan perang perdagangan AS-China menambah sentimen penghindaran risiko, sekali gus membuat pelabur berasa gusar.
Walaupun sentimen penghindaran risiko berterusan, Indeks US Dollar (DXY) merosot, membolehkan mata wang utama mencatat kenaikan harian. Sementara itu, aset selamat tradisional seperti Franc Swiss (CHF), Yen Jepun (JPY) dan Emas melonjak apabila pelabur mencari perlindungan. Sebaliknya, minyak mentah, ekuiti dan mata wang kripto mengalami penurunan.
EURUSD mencecah paras tertinggi dalam 26 bulan, GBPUSD meningkat untuk hari keempat dan USDJPY terus merosot
Kejatuhan DXY ke paras terendah sejak Julai 2023, bersama-sama dengan optimisme mengenai perjanjian perdagangan EU-AS, mendorong EURUSD ke paras tertinggi dalam 26 bulan. Pasangan ini meningkat apabila kedua-dua pihak menggantung tarif timbal balik dan menyambung semula rundingan perdagangan. Namun, kebimbangan bahawa perang perdagangan AS-China boleh merebak ke Eropah—jika China mengalihkan eksportnya ke sana—serta pendirian ECB yang dovish, menguji kekuatan pembeli Euro.
Sejajar dengan perkembangan itu, GBPUSD meneruskan kenaikannya berikutan harapan terhadap perjanjian perdagangan UK-AS, disokong oleh komen penasihat Trump, Peter Navarro, serta US Dollar yang lebih lemah. Namun, kenyataan berhati-hati Sarah Breeden dari BoE, yang menyatakan risiko besar terhadap prospek ekonomi UK, bersama-sama dengan keluaran data UK yang bercampur-campur, mengehadkan kenaikan Pound Britain (GBP) pada paras tertinggi mingguan.
Sementara itu, USDJPY mencatat kejatuhan harian terbesar sejak Januari 2023, ditekan oleh kelemahan USD secara meluas dan permintaan yang meningkat terhadap aset selamat. Pasangan ini turut bertindak balas terhadap kemungkinan pemotongan cukai di Jepun, kemungkinan campur tangan mata wang dan pendirian BoJ yang hawkish.
Kebimbangan mengenai China menguji pembeli AUD, NZD dan CAD
Kelemahan US Dollar menyokong Aussie, Kiwi dan Loonie pada Khamis. Namun, kebimbangan yang semakin meningkat tentang perang perdagangan AS-China dan pertumbuhan global mengehadkan kenaikan AUDUSD dan NZDUSD, sementara menekan penjual USDCAD selepas itu. Pada awal Jumaat, pasangan ini berdepan tekanan baharu apabila harga minyak mentah bergelut dan kebimbangan terhadap pendirian dovish RBA, RBNZ dan BoC meningkat.
Emas mencapai pencapaian baharu, melepasi $3,200 susulan lonjakan permintaan aset selamat
Emas melanjutkan rentetan kenaikan selama empat hari, memadamkan kerugian pada awal minggu untuk mencatat rekod baharu sekitar $3,220. Kenaikan mendadak ini didorong oleh dolar AS yang lebih lemah, permintaan aset selamat yang meningkat, pembelian yang lebih tinggi dari China dan jangkaan rangsangan tambahan dari Beijing untuk meningkatkan penggunaan. Isyarat dasar yang lebih longgar daripada Rizab Persekutuan dan bank-bank pusat utama lain turut menyokong momentum ini, di samping kebimbangan terhadap bekalan emas global yang semakin ketat.
Minyak Mentah dan Mata Wang Kripto Gagal Mendapat Sokongan daripada USD yang Lemah
Minyak mentah berbalik arah selepas pulih pada pertengahan minggu daripada paras terendah berbilang tahun, manakala Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) juga ditutup lebih rendah meskipun dolar AS melemah, apabila penghindaran risiko serta kebimbangan terhadap bekalan dan permintaan menjejaskan sentimen. Namun, pada awal Jumaat, mata wang kripto pulih sedikit dan jualan minyak terhenti seketika, disokong oleh penyatuan pasaran dan tindakan Trump menandatangani rang undang-undang kawal selia mata wang kripto AS menjadi undang-undang.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal bertahan sekitar $60.50 selepas dagangan yang lemah.
- Emas kekal mengukuh sekitar $3,210 dalam aliran menaik selama empat hari, selepas mencatat paras tertinggi sepanjang masa baharu pada $3,220.
- Indeks USD jatuh ke paras terendah sejak Julai 2023, merosot 0.85% dalam dagangan harian kepada 100.00 setakat waktu penulisan.
- Wall Street ditutup dalam keadaan rugi, manakala saham Asia-Pasifik diniagakan bercampur-campur. Sementara itu, pasaran Eropah dan UK tidak menunjukkan arah yang jelas pada awal sesi dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mencatat kenaikan kecil dalam dagangan harian, mengurangkan kerugian terdahulu dan kembali meningkat kepada $81,000 dan $1,550.
Hanya beberapa data sekunder yang perlu diperhatikan, tetapi berita tarif menjadi tumpuan utama…
Kalendar Jumaat merangkumi Anggaran KDNK NIESR UK, PPI AS, Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan dan Jangkaan Inflasi, serta ucapan pegawai ECB, Fed dan BoE. Namun, tumpuan kekal pada perkembangan tarif dan perubahan sentimen pasaran di tengah-tengah kebimbangan tentang kesan perang dagangan terhadap dunia serta spekulasi mengenai pengaruh Trump terhadap Fed. Jika data AS mengecewakan dan ketegangan dagangan berterusan, dolar AS mungkin terus melemah, sekali gus mengukuhkan emas, JPY, CHF dan mata wang utama lain. Sebaliknya, minyak mentah, mata wang kripto dan ekuiti mungkin menerima tekanan, manakala hasil bon dijangka meningkat sedikit.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, Gold, EURUSD
- Kemungkinan terus menurun: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, USDJPY
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, Crude Oil, BTCUSD, ETHUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
