Isu tarif, masalah politik dan ketidakpastian bank pusat melemahkan sentimen pasaran
Pada hari Rabu, Presiden Trump mengejutkan pasaran dengan tarif baharu—50% ke atas tembaga dan 30% ke atas import dari Brazil dan Sri Lanka—lalu menimbulkan kebimbangan bahawa beliau mungkin menjejaskan ekonomi global. Perkembangan ini menambah tekanan kepada bank pusat yang sudah bergelut dengan inflasi dan kebimbangan tentang pertumbuhan perlahan akibat isu tarif. Namun, pegawai Rumah Putih memberi bayangan bahawa tarif ini boleh dikurangkan jika perjanjian perdagangan dicapai.
Di AS, minit mesyuarat FOMC menunjukkan bahawa penggubal dasar berbeza pendapat tentang langkah seterusnya. Walaupun pemotongan kadar faedah lebih berkemungkinan berlaku, sesetengah pihak bimbang inflasi akan melonjak dan memilih untuk tidak memotong kadar langsung. Trump terus mendesak supaya kadar faedah dipotong sebanyak 3% malah mencadangkan agar Pengerusi Fed Jerome Powell digantikan, sekali gus menambah tekanan.
Sementara itu, ketegangan perdagangan antara AS dengan EU dan Jepun terus meningkat. AS mencadangkan perjanjian perdagangan yang disemak semula dengan EU, tetapi tuntutan blok itu berkaitan perdagangan kereta menyebabkan rundingan menemui jalan buntu. Kebimbangan juga semakin meningkat bahawa tarif 25% Trump ke atas Jepun boleh memperlahankan pertumbuhan ekonomi negara itu sebanyak 1.1%.
Di tempat lain, China menjanjikan sokongan baharu untuk pekerjaan, manakala UK dan Perancis bersetuju untuk menggunakan pencegahan nuklear jika perlu. Tentera Israel memintas peluru berpandu yang dilancarkan dari Yemen, tanpa sebarang kecederaan dilaporkan.
Walaupun hari dagangan sibuk, pasaran tidak menunjukkan banyak kemajuan ketara. Saham meningkat, Dolar AS melemah dan Emas pulih. Harga minyak kekal stabil, manakala pasangan mata wang seperti EURUSD mengalami kesukaran dan GBPUSD meningkat. USDJPY berundur daripada paras tertinggi dalam tiga minggu, tetapi momentum penurunannya tidak begitu kuat. Mata wang kripto dan hasil bon menunjukkan pergerakan bercampur-campur: hasil bon Jepun meningkat, manakala hasil bon AS dan Jerman menurun.
Pembeli dan penjual USDJPY bertarung dalam pasaran yang tidak menentu
Kebimbangan tentang kesan besar terhadap ekonomi Jepun semakin meningkat apabila rundingan dengan AS menemui jalan buntu. White House bertegas dengan tuntutannya, manakala Jepun menentang tarif automotif, menyebabkan rundingan perjanjian perdagangan menemui jalan buntu. Kedua-dua pihak masih berusaha mencapai persetujuan sebelum tarikh akhir 1 Ogos. Sementara itu, data Jepun yang lemah mengenai harga pengeluar (PPI) dan pertumbuhan gaji benar mencabar rancangan Bank of Japan untuk menaikkan kadar faedah, sekali gus menyebabkan hasil bon Jepun meningkat. Walaupun begitu, status Yen sebagai mata wang safe haven dan perbezaan dasar monetarinya berbanding negara lain di dunia memberi tekanan kepada USDJPY, terutamanya apabila Dolar AS merosot.
EURUSD dan GBPUSD tidak banyak bergerak, tetapi lega apabila USD merosot
EURUSD dan GBPUSD berjaya kekal stabil pada Khamis, tetapi kedua-duanya tidak menunjukkan momentum menaik yang kukuh. Ketidakpastian berterusan mengenai perjanjian perdagangan EU-AS, serta kebimbangan tentang kedudukan fiskal dan ketidakstabilan politik UK, terus memberi tekanan kepada kedua-dua mata wang.
Di zon euro, ketegangan politik dan kenyataan berhati-hati daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) menghalang EURUSD daripada mencatat kenaikan ketara. Begitu juga, keraguan tentang kekuatan ekonomi UK dan kemelut politik yang berterusan menjadi penghalang kepada pemulihan GBPUSD yang bermakna.
Secara keseluruhan, kedua-dua pasangan ini berdepan cabaran selagi kebimbangan makroekonomi berterusan, menjadikan kenaikan yang berkekalan dalam masa terdekat tidak mungkin berlaku.
Mata wang antipod bergerak bercampur-campur
AUDUSD dan NZDUSD mencatat kenaikan sederhana, disokong oleh kemerosotan Dolar AS, kemajuan dalam rundingan perdagangan AS-China dan pengumuman langkah rangsangan baharu oleh China.
Namun, USDCAD menunjukkan pergerakan bercampur-campur walaupun Dolar AS melemah dan harga minyak—eksport utama Kanada—meningkat. Ketiadaan perkembangan baharu mengenai perjanjian perdagangan AS-Kanada meredakan harapan terhadap kemajuan, manakala jangkaan hawkish terhadap Bank of Canada (BoC) yang sebelum ini kukuh semakin pudar menjelang laporan pekerjaan Kanada pada Jumaat.
Emas membuktikan statusnya sebagai aset safe haven, minyak mentah pulih daripada kerugian akibat OPEC+
Emas melantun daripada garis sokongan enam bulan, disokong oleh Dolar AS yang lebih lemah, ketidakpastian pasaran yang meningkat dan permintaan yang semakin tinggi terhadap ETF Emas. Walaupun berjaya memulihkan kerugian sebelum ini, Emas sukar memperoleh momentum yang kukuh kerana penjual Dolar AS masih belum yakin, manakala usaha global untuk menggantikan Greenback sebagai mata wang rizab dunia kelihatan gagal.
Sementara itu, Minyak Mentah tidak terjejas oleh kenaikan inventori yang tidak dijangka untuk minggu kedua berturut-turut dan rancangan OPEC+ untuk meningkatkan pengeluaran. Beberapa anggota OPEC secara senyap-senyap mengelak daripada meningkatkan pengeluaran. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan keyakinan yang semakin meningkat terhadap pemulihan ekonomi China membantu harga minyak pulih untuk hari keempat berturut-turut.
Mata wang kripto mencatat kenaikan sederhana
Bitcoin (BTCUSD) mencapai paras tertinggi baharu sebelum susut sedikit, manakala Ethereum (ETHUSD) mencatat kenaikan untuk tiga hari berturut-turut. Penembusan teknikal dan jangkaan pembelian institusi yang lebih banyak menjelang “Minggu Kripto” (bermula 14 Julai) mendorong keyakinan. Selain itu, sokongan terkini SEC AS terhadap pemohon ETF meningkatkan sentimen kripto, meskipun Dolar AS bergelut dan keadaan pasaran yang lebih luas kekal suram.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan untuk hari keempat berturut-turut, sekitar $68.40 pada waktu laporan ini ditulis.
- Emas bergelut untuk mengekalkan lantunan pada hari sebelumnya daripada paras sokongan teknikal utama $3,283, walaupun mencatat kenaikan sederhana ke sekitar $3,323 terkini.
- Indeks Dolar AS (DXY) kekal di bawah tekanan sekitar 97.40 selepas merosot pada hari sebelumnya.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan sederhana, tetapi niaga hadapan saham sedikit melemah, manakala saham Asia-Pasifik bergerak menurun. Sementara itu, saham Eropah dan Britain mencatat kenaikan sederhana pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin mengurangkan kenaikannya selepas mencecah paras tertinggi sepanjang masa dan diniagakan sedikit lemah sekitar $111,000, manakala Ethereum mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut sekitar $2,785 ketika artikel ini ditulis.
Pemangkin risiko ialah faktor utama
Walaupun inflasi Jerman, tuntutan pengangguran AS dan ucapan pegawai ECB serta Fed peringkat pertengahan akan menghiasi kalendar ekonomi Khamis, perhatian utama tertumpu pada pengumuman tarif AS & berita geopolitik. Jika Trump mengumumkan tarif yang tinggi dan meneruskannya, Dolar AS mungkin mengalami tekanan menurun yang lebih besar. Ini juga mungkin membantu Emas, Yen (JPY) dan Franc Swiss (CHF) kekal lebih kukuh. Namun, sebarang hasil positif dan data AS yang memberangsangkan mungkin membantu Dolar AS menamatkan minggu ini dengan positif selepas mengalami aliran menurun selama dua minggu. Dalam keadaan ini, USDJPY dan Emas akan menjadi tumpuan berikutan kebuntuan rundingan perjanjian perdagangan AS-Jepun serta peningkatan pembelian emas di seluruh dunia, walaupun butiran teknikalnya bercampur-campur.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
