Gambaran Keseluruhan Pasaran
Optimisme pelabur semakin pudar pada awal Khamis apabila kebimbangan tentang kelembapan ekonomi global bercampur dengan sikap berhati-hati menjelang keluaran data utama AS. Isyarat bercampur-campur daripada bank pusat dan sesi dagangan Asia yang lengang turut menambah ketidaktentuan. Dalam keadaan ini, Dolar AS terus tertekan susulan pendirian Fed yang cenderung melonggarkan dasar dan petunjuk awal yang lemah bagi laporan pekerjaan AS pada Jumaat.
Pemangkin terkini
Pada hari Rabu, data Pembukaan Pekerjaan JOLTS AS yang mengecewakan dan Buku Beige Fed menimbulkan kebimbangan tentang kelembapan ekonomi AS serta pertumbuhan pekerjaan yang lebih perlahan. Hal ini, bersama-sama dengan komen yang kebanyakannya cenderung kepada dasar monetari yang lebih longgar daripada pegawai Rizab Persekutuan, telah menekan dolar AS. Namun, kebimbangan yang semakin meningkat tentang ketegangan perdagangan China dan perkembangan yang tidak menentu mengenai situasi Israel-Hamas menyukarkan dolar AS untuk terus melemah. Dalam perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) telah menghapuskan kenaikan sebelumnya daripada paras terendah tahun ini dan mencatatkan kejatuhan harian terbesar dalam hampir dua minggu.
EURUSD dan GBPUSD gagal mencatat pemulihan di tengah kebimbangan terhadap pertumbuhan
EURUSD dan GBPUSD tidak banyak mendapat manfaat daripada kelemahan Dolar AS kerana data ekonomi dan perkembangan terkini dari zon euro dan UK mengecewakan. Walaupun begitu, kedua-dua pasangan mata wang ini masih berpotensi mencatat kenaikan mingguan, meskipun momentum menaiknya semakin lemah sejak kebelakangan ini. Institut Kiel di Jerman kini meramalkan ekonomi Jerman akan menguncup pada 2024. Persekutuan Pemborongan, Perdagangan Asing dan Perkhidmatan Jerman (BGA) pula memberi amaran bahawa pengeksport Jerman sedang bergelut dengan kemerosotan dalam perdagangan asing.
Penjual menguasai USDJPY
Berbeza dengan EURUSD dan GBPUSD, pasangan USDJPY paling banyak mendapat manfaat daripada kelemahan Dolar AS, mencerminkan pendirian Bank of Japan (BoJ) yang cenderung mengetatkan dasar serta data positif terkini dari Jepun. Namun, pasangan Yen berada di bawah tekanan, didagangkan pada paras terendah dalam sebulan dan mencatat penurunan untuk hari ketiga berturut-turut. Hal ini kerana ahli Lembaga BoJ, Takata, menyatakan pada awal pagi Khamis bahawa bank itu merancang untuk beransur-ansur meninggalkan dasar akomodatif yang telah lama dilaksanakan sekiranya data ekonomi menepati jangkaan.
AUDUSD dan NZDUSD tidak mengendahkan kelemahan Dolar AS dalam suasana mengelak risiko
Dolar Australia dan New Zealand menunjukkan kepekaan terhadap risiko dan kebergantungan pada China. Kedua-duanya dijangka menutup minggu ini dengan kerugian walaupun Dolar AS melemah. Sebelum ini, Gabenor Reserve Bank of Australia (RBA), Michele Bullock, menyatakan bahawa lembaga itu berkemungkinan tidak akan menurunkan kadar faedah dalam masa terdekat jika ekonomi menunjukkan prestasi seperti yang dijangkakan. Kenyataan beliau tidak mengukuhkan AUDUSD kerana pedagang kekal berhati-hati berikutan ketidaktentuan tentang Dolar AS, ketegangan perdagangan dan isu geopolitik yang melibatkan China, Rusia dan Timur Tengah. Begitu juga, NZDUSD berada di bawah tekanan berikutan prospek ekonomi New Zealand yang suram.
USDCAD mematahkan aliran menurun empat minggu ketika harga minyak jatuh dan BoC mengurangkan kadar faedah
Penjual USDCAD tidak mendapat manfaat daripada kelemahan Dolar AS kerana harga minyak mentah jatuh dan Bank of Canada mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25%, seperti yang dijangkakan. Harga minyak mentah menuju ke arah kerugian mingguan terbesar sejak akhir April, di tengah-tengah isyarat bercampur-campur tentang rancangan OPEC+ untuk meningkatkan pengeluaran. Penurunan harga minyak ini mencerminkan pesimisme ekonomi yang lebih meluas, walaupun pengurangan inventori minyak mingguan lebih besar daripada jangkaan.
Emas bergelut menjelang pengumuman data
Harga emas telah pulih daripada penurunan sebelum ini dan mencatat kenaikan sederhana kebelakangan ini. Pemulihan ini disokong oleh kelemahan dolar AS dan peningkatan permintaan terhadap aset selamat dalam keadaan yang tidak menentu. Antara faktor utama yang mendorong kenaikan harga emas ialah pendirian Fed yang dovish, kebimbangan terhadap kelembapan ekonomi global dan peningkatan ketegangan geopolitik. Namun, ketegangan dengan China, salah satu pengguna emas utama, serta penyatuan pasaran menjelang NFP memberi tekanan kepada pembeli emas.
Mata wang kripto terus tertekan susulan isyarat bercampur-campur
Walaupun dolar AS melemah dan volum dagangan kripto meningkat, pembeli Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) masih bergelut. Data dalam rantaian menunjukkan bahawa pedagang masih tidak pasti. Cabaran tambahan bagi Bitcoin dan Ethereum termasuk kebimbangan tentang kemungkinan Donald Trump memenangi Pilihan Raya Presiden AS serta ketidakpastian mengenai peraturan masa depan SEC AS untuk industri kripto.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI cuba pulih selepas jatuh ke paras terendah dalam 10 bulan, dengan sedikit sokongan sekitar $69.30 dalam dagangan terkini.
- Harga emas mengekalkan pemulihan hari sebelumnya sekitar $2,500, meskipun pergerakannya pada carta mingguan masih tidak menentu.
- Indeks USD kekal tertekan menghampiri paras 101.00 selepas mencatat kejatuhan terbesar dalam tempoh dua minggu pada hari sebelumnya.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, begitu juga saham Asia-Pasifik. Walau bagaimanapun, ekuiti Eropah dan British kebelakangan ini kekal tertekan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing kekal tertekan sekitar $56,800 dan $2,400, dan kini berdepan kemungkinan mencatat penurunan mingguan untuk minggu kedua berturut-turut.
Petunjuk pasaran pekerjaan AS menjadi tumpuan utama
Menjelang hari Khamis, PMI Perkhidmatan ISM AS dan Perubahan Pekerjaan ADP bagi bulan Ogos, bersama-sama data mingguan tuntutan awal faedah pengangguran AS, akan memberikan petunjuk tentang hala tuju pasaran sebelum laporan pekerjaan AS bagi bulan Ogos dikeluarkan pada hari Jumaat. Selain itu, perhatikan data Jualan Runcit zon euro bagi bulan Julai dan data pekerjaan Kanada bagi bulan Ogos.
Ramalan menunjukkan bahawa kegiatan ekonomi dan tekanan harga di AS mungkin reda, sementara pasaran pekerjaan bertambah baik. Petunjuk awal menunjukkan keadaan pekerjaan di AS yang lebih lemah dan tekanan harga yang semakin reda, yang boleh menandakan pendaratan lembut bagi ekonomi AS. Jika data yang akan dikeluarkan sepadan dengan ramalan suram ini, Dolar AS mungkin berundur daripada kenaikan terkini, sekali gus berpotensi mendorong harga emas ke paras tertinggi baharu.
Namun begitu, EURUSD, GBPUSD dan USDCAD mungkin tidak banyak mendapat manfaat daripada kelemahan Dolar AS, manakala USDJPY mungkin menguntungkan pedagang yang mengambil posisi jual. AUDUSD, NZDUSD dan mata wang kripto mungkin menghadapi tekanan menurun yang lebih besar melainkan data AS jauh lebih mengecewakan daripada jangkaan.
Ramalan untuk Aset Utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Kebanyakannya Dijangka Bergerak Mendatar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
