Золото может показать второе недельное снижение на фоне ожидания данных ФРС по инфляции
MTrading Team • Сегодня
Золото может показать второе недельное снижение на фоне ожидания данных ФРС по инфляции
Негативные настроения усиливаются накануне публикации данных
В пятницу мировые финансовые рынки начали торги с осторожным отношением к риску: напряжённость вокруг Ирана и Ормузского пролива совпала с ожиданием публикации индекса цен на базовые расходы на личное потребление (Core PCE) за февраль — предпочитаемого Федеральной резервной системой (ФРС) показателя инфляции. Недавние сильные экономические данные из США и сохраняющиеся опасения по поводу инфляции поддержали доллар США (USD), оказав давление на основные валюты, сырьевые товары и акции. В то же время рынки всё чаще рассматривают высокие цены на нефть как потенциальную угрозу для роста мировой экономики.
Торговая активность в Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР) оставалась сдержанной: инвесторы оценивали геополитические риски и ситуацию на энергетических рынках.
Цены на нефть оставались высокими, хотя рост замедлился после того, как США выдали генеральную лицензию, связанную с Россией. Она разрешает продажу российской нефти и нефтепродуктов, уже загруженных на суда. Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что администрация Трампа временно разрешила странам закупать российские грузы, застрявшие в море, чтобы увеличить мировое предложение и стабилизировать энергетические рынки. Лицензия предусматривает 30-дневное освобождение от санкций для грузов, уже находящихся в пути, и даёт трейдерам и нефтепереработчикам время завершить сделки без дальнейших перебоев в поставках. Эта мера призвана сдержать волатильность, вызванную конфликтом вокруг Ирана и напряжённостью на ключевых морских маршрутах.
В сфере региональной энергетики ожидается, что Япония и несколько партнёров в Азиатско-Тихоокеанском регионе объявят о соглашениях с американскими компаниями на сумму более 30 млрд долларов во время визита представителей администрации Трампа в Токио в эти выходные. Тем временем Австралия планирует высвободить около 20% своих запасов топлива, чтобы устранить дефицит поставок, который уже затрагивает сельские и региональные районы.
Недавние экономические данные из США дали неоднозначные, но в целом благоприятные для доллара сигналы. В январе число разрешений на строительство снизилось, тогда как число начатых жилищных строительств выросло до 1,487 млн против ожидавшихся 1,348 млн. Число первичных заявок на пособие по безработице составило 213 тыс. при прогнозе 215 тыс. Дефицит торгового баланса США по товарам и услугам в январе сократился до 54,5 млрд долларов против ожидавшихся 66,6 млрд. Эти данные вместе с опасениями по поводу инфляции укрепили ожидания жёсткой позиции Федеральной резервной системы и подтолкнули доллар к максимальному уровню с конца ноября 2025 года.
Дональд Трамп вновь призвал ФРС снизить процентные ставки, хотя рынки считают вероятность скорого смягчения политики невысокой. После усиления геополитической напряжённости ожидания снижения ставок резко сократились: примерно с 60 базисных пунктов (б. п.) в начале года до около 22 б. п. Эта перемена поддержала индекс доллара США (DXY), который поднялся до максимума с начала года.
Тем временем США, Европейский союз (ЕС) и Япония продвигают соглашение о торговле критически важными минералами, которое может предусматривать механизм минимальной цены. По словам аналитиков, в прежних политических решениях недооценили готовность Ирана нарушить судоходство в Ормузском проливе.
Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что Иран уже не тот, каким был прежде. По сообщениям СМИ, Израиль вскоре может начать наземную операцию в Ливане. Иранские официальные лица заявили, что не планируют закрывать Ормузский пролив, но подчеркнули своё право обеспечивать безопасность этого водного пути, добавив, что многие суда по-прежнему могут проходить через него. Министр обороны Великобритании предупредил, что Иран может устанавливать мины в этом районе. Министр энергетики США Крис Райт заявил, что связанные с Ираном операции могут занять недели, а не месяцы. Министр финансов США Скотт Бессент добавил, что подтверждений минирования Ормузского пролива Ираном пока нет. При этом израильские официальные лица считают, что иранский режим вряд ли падёт в ближайшее время, несмотря на продолжающееся военное давление.
Торговая сессия в Северной Америке в четверг прошла на фоне усиления неприятия риска после сообщений о том, что Иран ночью атаковал танкеры в Ормузском проливе. Реакция США пока неясна, а появления военно-морского сопровождения ожидают не раньше конца месяца, что повышает вероятность затяжного конфликта.
Рост цен на энергоносители оказал серьёзное давление на фондовые рынки. Американские акции завершили торги резким снижением после того, как в ходе сессии нефть подорожала примерно на 8%. Это усилило опасения по поводу инфляции, замедления экономического роста и увеличения производственных затрат. Более высокие расходы на энергию повышают затраты на транспортировку и производство и давят на отрасли, чувствительные к ценам на топливо, такие как авиаперевозки и туризм.
На валютном рынке индекс доллара США (DXY) укрепился четвёртый день подряд и достиг максимума с конца ноября 2025 года. EURUSD и GBPUSD снижались четвёртую сессию подряд. USDJPY ненадолго поднялась до максимума за 20 месяцев, но затем отступила на фоне предположений о возможной интервенции японских властей в поддержку иены (JPY). AUDUSD и NZDUSD оставались под давлением, а USDCAD росла третий день подряд.
На других рынках нефть приостановила недавнее ралли, но потенциал её снижения оставался ограниченным. Фондовые рынки продолжили постепенно снижаться, тогда как криптовалюты неожиданно немного выросли. Традиционные защитные активы — золото и серебро — умеренно подешевели и, несмотря на усиление геополитической напряжённости, приближаются ко второй неделе снижения подряд.
EURUSD и GBPUSD продолжают снижаться, USDJPY с трудом удерживается у многомесячного максимума
Оптимистичные данные из США, опубликованные в четверг, в сочетании с ростом неприятия риска помогли индексу доллара США (DXY) приблизиться к недельному росту. Укрепление доллара, наряду с усиливающимися опасениями за экономику еврозоны и Великобритании, оказало давление на EURUSD и GBPUSD. В результате EURUSD опустилась до минимума с ноября 2025 года, а обе основные валютные пары в пятницу снижались четвёртую сессию подряд.
Тем временем USDJPY поднялась до максимума за 20 месяцев, а затем немного снизилась после того, как японские чиновники допустили возможность интервенции для поддержки иены (JPY). На пару также влияли жёсткая позиция Федеральной резервной системы (ФРС) и традиционная привлекательность иены как защитного актива.
Ранее в тот же день министр торговли Японии Акадзава заявил, что власти продолжат обсуждать долю Японии и сроки высвобождения нефтяных резервов в рамках скоординированной Международным энергетическим агентством (МЭА) акции. Одновременно японское правительство и частный сектор работают над обеспечением альтернативных поставок нефти: компании рассматривают возможность импорта из США, Центральной Азии и Южной Америки.
AUDUSD и NZDUSD остаются слабыми, USDCAD продолжает восстанавливаться
Укрепление доллара США (USD) и сохраняющееся неприятие риска оказывают давление на AUDUSD и NZDUSD. USDCAD растёт на фоне сильного доллара и осторожных настроений на рынке в преддверии публикации ежемесячных данных по занятости в Канаде позднее сегодня. Дополнительную поддержку USDCAD оказывает недавнее снижение цен на нефть — один из ключевых экспортных товаров Канады.
Согласно опросу Reuters, Резервный банк Австралии (RBA) может повысить ключевую ставку до 4,10% 17 марта, а затем — до 4,35% к концу 2026 года. В Новой Зеландии индекс деловой активности в производственном секторе (Manufacturing PMI) в феврале остался на уровне 55, что стало самым быстрым расширением сектора с 2021 года. Между тем торговый баланс Канады за январь показал дефицит в 3,65 млрд долларов против ожидавшихся 0,9 млрд.
Золоту трудно оправдать статус защитного актива
Несмотря на ухудшение настроений на рынке и активные закупки золота Китаем, цены на золото движутся ко второй неделе снижения подряд. Основная причина — укрепление индекса доллара США (DXY), который приближается ко второй неделе роста подряд. Кроме того, рынки консолидируют сильное ралли золота и серебра в 2025 году, а недавнему снижению цен на слитки также способствует техническая коррекция.
Покупатели нефти взяли передышку, криптовалюты немного подросли, а фондовый рынок остаётся под давлением
Нефть West Texas Intermediate (WTI) прервала трёхдневный рост и в начале пятницы немного подешевела: трейдеры рассчитывают, что после смягчения США санкций на российскую нефть сроком на 30 дней ситуация с мировыми поставками энергоресурсов несколько улучшится. Однако покупатели сохраняют оптимизм на фоне продолжающегося конфликта вокруг Ирана и сохраняющихся рисков для мировых поставок нефти через Ормузский пролив.
Тем временем Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) растут пятый день подряд на фоне оптимизма вокруг законопроекта Clarity Bill и технического пробоя. При этом криптовалюты практически не реагируют на укрепление доллара США (USD) и преобладающее неприятие риска на широком рынке.
В других регионах акции Азиатско-Тихоокеанского региона (APAC) продолжают умеренно снижаться, а торги в США в четверг завершились в минусе. Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) закрылся на отметке 46 677,85, снизившись на −739,4 пункта, или на −1,56%. Индекс Standard and Poor’s 500 (S&P 500) завершил торги на уровне 6 672,62, потеряв −103,18 пункта, или −1,52%. Индекс NASDAQ Composite закрылся на отметке 22 311,98, снизившись на −404,16 пункта, или −1,78%. Индекс Russell 2000 опустился до 2 488,99, потеряв −53,91 пункта, или −2,12%, что отражает более активные продажи акций компаний с малой капитализацией.
Последние движения ключевых активов
Нефть WTI прервала трёхдневную серию роста, снизившись до $95.30 к моменту публикации.
Золото остаётся под давлением вблизи $5,090 и к моменту написания продолжает двухнедельное снижение.
Индекс доллара США (DXY) немного растёт и демонстрирует умеренное повышение вблизи 99,90, прибавляя четвёртый день подряд.
Уолл-стрит закрылась снижением, и акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе также немного подешевели. Тем временем в начале торгов акции в Европе и Великобритании умеренно снижаются.
Биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) демонстрируют небольшой внутридневной рост уже пятый день подряд и к текущему моменту поднялись до $71,300 и $2,090 соответственно.
Впереди важный день…
Трейдеров ждёт насыщенная пятница: будут опубликованы важные данные, включая ВВП Великобритании и США, показатели занятости в Канаде, базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE) в США, заказы на товары длительного пользования и индекс потребительских настроений Мичиганского университета (UoM). На волатильность рынка также могут повлиять новости о конфликте с Ираном, международных мерах по снижению рисков перебоев с поставками энергоресурсов и заявления представителей крупнейших центральных банков.
В основном позитивные данные из США, опубликованные в четверг, в сочетании с сохраняющимися опасениями по поводу инфляции поддерживают силу доллара США (USD) и оказывают давление на основные валюты, валютные пары с австралийским и новозеландским долларами, а также акции. Криптовалюты могут и дальше получать поддержку благодаря оптимизму в отрасли, а цены на нефть могут оставаться устойчивыми на фоне продолжающихся проблем с поставками. В то же время более высокие значения базового индекса цен расходов на личное потребление (Core PCE), ВВП и других важных показателей могут ещё больше поддержать восходящий импульс USD. Золото, в свою очередь, может частично отыграть недавнее снижение, если новые данные из США временно ослабят доллар.
Прогнозы по активам высшего уровня
Ожидается рост: золото, серебро
Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
