Низкая активность на рынках в Страстную пятницу
В начале пятницы на мировых рынках сохранялось затишье из-за выходного в Страстную пятницу; открытыми оставались только рынки Китая и Японии. Настроения оставались слабыми: напряжённость вокруг Ирана, жёсткая позиция Федеральной резервной системы США (ФРС) на фоне опасений по поводу инфляции и в целом сильные данные из США сдерживали оптимизм. Трейдеры проявляют осторожность, поскольку месячный отчёт США о занятости публикуется сегодня в необычный для этого день, несмотря на закрытые фондовые и облигационные рынки. В прошлом такие события нередко приводили к значительным ценовым разрывам на следующей торговой сессии.
В четверг Дональд Трамп написал в Truth Social, что самый большой мост Ирана был разрушен, и предупредил Иран, что нужно заключить сделку, пока не стало слишком поздно. Ранее Масуд Пезешкиан заявил, что Иран не хочет расширять конфликт, даже после того как Иран сообщил об атаках беспилотников на американские истребители на авиабазе Аль-Азрак в Иордании. Иран также упомянул о возможных ответных мерах против США и Израиля, включая удары по научным и технологическим центрам, особенно в Дубае, а также контратаки на израильские объекты, что свидетельствует о продолжающейся эскалации.
Тем временем, по данным Информационного агентства Исламской Республики, Иран подготовил с Оманом протокол регулирования судоходства в Ормузском проливе. Заместитель министра иностранных дел Ирана по правовым и международным вопросам подтвердил эту информацию, но назвал протокол обычной мерой контроля, а не шагом к миру.
В США усилилась политическая неопределённость: сообщается, что Трамп уволил генерального прокурора Пэм Бонди. По данным СМИ, её возможной заменой может стать Ли Зелдин, а Тодд Бланш может временно занять пост генерального прокурора. Это решение связывают с недовольством тем, как ведётся работа с материалами дела Джеффри Эпштейна.
На сырьевых рынках наблюдался активный спрос на ближайшие фьючерсы на нефть, однако на более дальних сроках импульс был слабее; декабрьские фьючерсы на нефть West Texas Intermediate (WTI) подорожали лишь незначительно. Фондовые индексы сначала резко снизились, но затем отыграли часть потерь: инвесторы сосредоточились на долгосрочной стабильности нефтяного рынка и ожиданиях сценария в стиле TACO (Trade Always Comes Out) в непопулярной войне. Индекс S&P 500 завершил торги небольшим ростом после значительного падения до открытия рынка — поддержку оказали покупки на снижении и закрытие коротких позиций перед длинными выходными.
Растут опасения, что развивающиеся рынки (EM) могут столкнуться с дефицитом, который приведёт к экономическим трудностям. На рынке облигаций котировки выросли, а доходности снизились. Это может указывать как на переток капитала в защитные активы, так и на ожидания, что ФРС, возможно, больше не придётся повышать ставки.
Последние данные из США показали, что число первичных заявок на пособие по безработице составило 202 тыс. против ожидавшихся 212 тыс.; показатель за предыдущую неделю пересмотрели до 211 тыс. Среднее значение за четыре недели снизилось до 207,75 тыс. Число повторных заявок составило 1,841 млн против ожидавшихся 1,839 млн, а среднее за четыре недели — 1,839 млн. Дефицит торгового баланса в феврале составил 57,30 млрд против ожидавшихся 61,00 млрд. Дефицит торговли товарами вырос на 2,5 млрд, до 84,6 млрд, а профицит торговли услугами немного сократился, до 27,3 млрд. С начала года общий дефицит уменьшился на 136,1 млрд, или 54,8%; экспорт вырос на 62,6 млрд (11,3%), а импорт снизился на 73,5 млрд (9,2%).
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что денежно-кредитная политика находится в подходящем положении, однако риски с обеих сторон возросли. По его словам, в экономике наблюдаются низкие темпы как найма, так и увольнений, а в дальнейшем найм будет умеренным. Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан заявила, что ещё до войны не была уверена в достаточном замедлении инфляции, однако политика остаётся гибкой и может корректироваться с учётом данных.
При этом ожидания относительно политики ФРС остаются стабильными: вероятность снижения ставки в декабре оценивается примерно в 30%. Предстоящие данные по занятости вне сельского хозяйства (NFP) могут изменить эти ожидания, однако главным фактором по-прежнему остаётся ситуация вокруг Ирана.
Сектор услуг Китая также продолжил расти, но темпы замедлились: индекс деловой активности в секторе услуг RatingDog China General Services PMI снизился с 56,7 до 52,1. Рост продолжается уже более трёх лет, в основном благодаря внутреннему спросу.
В целом индекс доллара США (DXY) немного растёт, но по итогам недели всё ещё остаётся в минусе, что оказывает давление на покупателей золота, рассчитывающих на первый недельный рост за пять недель. В то же время другие основные валютные пары снижаются, а цены на нефть остаются стабильными после самого значительного однодневного роста за месяц, зафиксированного ранее. Японские акции растут, китайские снижаются, следуя разнонаправленной динамике Уолл-стрит, а криптовалюты по-прежнему находятся под давлением.
EURUSD и GBPUSD постепенно снижаются, USDJPY немного растёт
Индекс доллара США (DXY) умеренно восстанавливается на фоне праздничного затишья, в целом позитивных данных из США и жёсткого настроя ФРС. Это не позволяет EURUSD и GBPUSD отыграть потери предыдущего дня, хотя снижение идёт без сильного импульса. USDJPY также немного растёт, несмотря на то что данные из Японии не были слабыми.
Активность в секторе услуг Японии немного снизилась: индекс деловой активности S&P Global Japan Services PMI составил 53,4 против прежних 53,8. Тем не менее он указывает на устойчивый рост уже 12 месяцев подряд, главным образом благодаря финансовому сектору и страхованию.
AUDUSD и NZDUSD остаются слабыми, USDCAD удерживает восстановление
AUDUSD и NZDUSD остаются под давлением, а USDCAD сохраняет рост предыдущего дня. Более слабые данные по индексу деловой активности в Китае (PMI), общий пессимизм на рынках и укрепление USD (доллара США) ухудшают настроения. Опасения по поводу затяжного энергетического кризиса также оказывают давление на австралийский и новозеландский доллары. Несмотря на высокие цены на сырую нефть, важную статью экспорта Канады, USDCAD растёт — главным образом из-за слабых данных по торговле Канады.
Тем временем Канада сообщила о дефиците торгового баланса в феврале на уровне 5,74 млрд против ожидавшихся 2,25 млрд.
Покупатели нефти сохраняют оптимизм, золото удерживает рост
В четверг нефть WTI (West Texas Intermediate) показала самый сильный дневной рост за месяц на фоне усилившихся опасений затяжной войны с Ираном.
Тем временем золото подешевело после четырёх дней роста подряд, но всё ещё может завершить неделю первым ростом за пять недель. На фоне неопределённости на рынках трейдеры продолжают искать защитные активы, хотя укрепление USD (доллара США) ограничивает дальнейший рост цен.
Криптовалюты остаются под давлением, динамика акций неоднородна
Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) немного снизились внутри дня без выраженного импульса. На настроения давят укрепление USD (доллара США) и общее стремление инвесторов избегать риска. Тем временем акции Азиатско-Тихоокеанского региона дешевеют, а индексы Уолл-стрит демонстрируют разнонаправленную динамику.
На фондовом рынке после волатильности, вызванной заявлениями Дональда Трампа, торги завершились следующим образом: S&P 500 вырос на 0,11% до 6582,68, NASDAQ Composite — на 0,18% до 21879,18, а Dow Jones Industrial Average снизился на 0,13% до 46504,60. За укороченную неделю Dow прибавил 2,96%, S&P 500 вырос на 3,36%, а NASDAQ — на 4,44%. Это лучший недельный результат с 24 ноября 2025 года.
Tesla сообщила, что в первом квартале поставила 358 023 автомобиля против ожидавшихся 372 000. Поставки Model 3/Y составили 342 тыс. против ожидавшихся 354 тыс., а производство достигло 394 тыс. против прогноза в 377 тыс. До публикации отчёта акции подешевели примерно на 2%, а после потери увеличились примерно до 3,5%.
Последние движения ключевых активов
- В четверг нефть WTI выросла сильнее всего за месяц и закрылась около 112,00 доллара.
- Золото прервало четырёхдневную серию роста и сократило первую за пять недель недельную прибавку, торгуясь около 4 676 долларов.
- Индекс доллара США (DXY) сохраняет рост четверга около отметки 100,00, хотя импульс остаётся слабым.
- Уолл-стрит закрылась разнонаправленно, как и фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона. Тем временем биржи Европы и Великобритании закрыты в Страстную пятницу.
- Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) остаются под небольшим давлением и снизились до 66 600 и 2 050 долларов соответственно.
Впереди спокойный день…
Хотя крупнейшие рынки уходят на длинные выходные в связи со Страстной пятницей, важные публикации, такие как данные по занятости в США вне сельского хозяйства (NFP) и индекс деловой активности S&P Global PMI за март, всё же могут активизировать торговлю на валютном рынке и рынках криптовалют. Фондовые и облигационные рынки США останутся закрытыми. Заголовки о войне с Ираном и ситуации в Ормузском проливе продолжат влиять на динамику рынков.
На фоне укрепления USD (доллара США), жёсткой риторики ФРС (Федеральной резервной системы) и ожиданий более сильных данных по занятости в США основные валюты и криптовалюты могут оставаться под давлением. Откат золота от технического сопротивления может привлечь продавцов, если USD сохранит устойчивость, тогда как покупатели нефти могут удержать контроль над рынком.
Торговля на публикации этого отчёта проходит в необычный день — в Страстную пятницу. Многие считают, что данные окажут меньшее влияние, поскольку на настроениях доминирует война, а сильные недавние отчёты ADP (Automatic Data Processing) могут поддержать уверенность рынка даже при слабых показателях. Однако у этого предположения есть ограничения.
В 1994 и 1996 годах данные NFP, опубликованные в Страстную пятницу, значительно превзошли ожидания. Поскольку рынки были закрыты, в следующий понедельник это вызвало резкую распродажу облигаций.
В целом из-за низкой ликвидности сильные движения маловероятны, однако при низкой активности торгов цены всё же могут резко подскочить, поэтому рекомендуется проявлять осторожность.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Ожидается движение в боковом диапазоне: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное и постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
