Сохраняется осторожный оптимизм, несмотря на укрепление доллара США
В начале торгов в пятницу мировые финансовые рынки демонстрировали небольшой рост на фоне неоднозначных геополитических событий, сильных экономических данных из США и надежд на то, что мировая экономика сохранит устойчивость, несмотря на торговую и геополитическую напряжённость, связанную с президентом Дональдом Трампом.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США впервые с недели, завершившейся 1 ноября, опустилось ниже 200 000. Если не учитывать этот единичный показатель, значение стало самым низким за время администрации Трампа. Это укрепило ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) может не спешить со следующим изменением политики.
Эти данные поддержали доллар США и опустили евро до самого низкого уровня с начала декабря. Дополнительную поддержку доллару оказали минимальное за шесть недель число заявок на пособие по безработице, максимальное за четыре месяца значение производственного индекса ФРБ Филадельфии и сильные данные по производственному индексу Empire State ФРБ Нью-Йорка.
Ожидания снижения ставки продолжили ослабевать: вероятность снижения в апреле упала до 37% в преддверии последнего заседания Джерома Пауэлла на посту главы ФРС. Менее мягкий прогноз поддерживал доллар на протяжении всего года. Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что денежно-кредитная политика США хорошо подготовлена к реагированию на изменения в экономике. Тем не менее из-за сохраняющейся неопределённости в отношении инфляции и занятости дальнейшие решения должны приниматься осторожно и взвешенно.
Ожидается, что президент Дональд Трамп объявит о беспрецедентном вмешательстве в энергетические рынки США. В частности, речь может идти об «экстренном аукционе электроэнергии», который обяжет крупные технологические компании участвовать в финансировании новых генерирующих мощностей для поддержки быстрого расширения центров обработки данных.
Геополитическая напряжённость вокруг Ирана остаётся высокой. Первоначально сообщения о движении авианосца США в сторону Ближнего Востока сочли устаревшими. Однако заместитель постоянного представителя Ирана при Организации Объединённых Наций (ООН) заявил, что Тегеран не стремится к эскалации, но решительно и в рамках закона ответит на любую агрессию. Позже Fox News сообщило, что в регион направляется как минимум один авианосец США, а представители оборонного ведомства прорабатывают несколько вариантов военных действий. Риск эскалации сохраняется.
В Европе Европейский центральный банк (ЕЦБ) дал понять, что в ближайшее время обсуждение процентных ставок не планируется. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил, что текущие параметры политики, как ожидается, останутся базовым сценарием на несколько лет, если экономика еврозоны будет развиваться в целом в соответствии с прогнозами.
Японская иена укрепилась после того, как министр финансов Японии Катаяма вновь заявил, что валютная интервенция остаётся возможным вариантом, и отметил, что «не исключает никаких вариантов», в том числе совместных действий. Укреплению иены также способствовали сообщения о том, что некоторые представители Банка Японии (BOJ) считают возможным повысить ставки раньше, чем ожидает рынок. Однако иена по-прежнему испытывает структурное давление. В частности, политические ожидания, что победа премьер-министра Санаэ Такаити на досрочных выборах будет способствовать расширению бюджетных расходов, затрудняют устойчивое восстановление валюты.
Канада и Китай предпринимают шаги для восстановления отношений, уделяя особое внимание более тесному сотрудничеству в сельском хозяйстве и энергетике.
В Новой Зеландии данные оставались благоприятными: индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в декабре вырос до 56,1 — максимума с 2021 года. Все компоненты индекса показали рост, причём лидировали новые заказы.
На этом фоне индекс доллара США (DXY) колеблется около максимума за шесть недель и может показать рост третью неделю подряд, оказывая давление на EURUSD и GBPUSD и сдерживая золото и серебро. USDJPY сократила недельный прирост, тогда как NZDUSD и AUDUSD, вероятно, завершат неделю в плюсе. USDCAD близка к прерыванию двухнедельного роста, несмотря на низкие цены на нефть — один из ключевых экспортных товаров Канады. Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) продолжили недавнее снижение, но сохранили недельный прирост. Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона немного выросли после закрытия торгов на Уолл-стрит в плюсе.
EURUSD и GBPUSD остаются под давлением, USDJPY сокращает недельный прирост
Укрепление доллара США и неоднозначные комментарии главного экономиста Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филипа Лейна оказали давление на EURUSD и подтолкнули пару к третьему недельному снижению подряд. Аналогичная ситуация складывается и с GBPUSD: пара также может завершить неделю в минусе, несмотря на в целом позитивные данные из Великобритании, опубликованные в четверг.
Тем временем USDJPY опустилась до минимума за три дня, сократив недельный рост. На фоне спокойной и вялой торговой сессии набрали силу разговоры о возможной интервенции Японии для поддержки японской иены (JPY) и ожидания повышения ставки Банком Японии (BoJ).
Валюты-антиподы сокращают недельный рост
Несмотря на недавнее укрепление доллара США, оказывающее давление на австралийский, новозеландский и канадский доллары, эти валюты по-прежнему могут завершить неделю ростом благодаря ралли в начале недели и новостям о стимулирующих мерах в Китае. NZDUSD получила дополнительную поддержку от позитивных данных по индексу деловой активности в производственном секторе Новой Зеландии (PMI), о которых говорилось ранее. Улучшение отношений между Китаем и Канадой компенсировало снижение цен на сырую нефть — ключевой экспортный товар Канады, — помогая USDCAD подготовиться к первому недельному росту за три недели.
Золото остаётся в поле зрения покупателей, несмотря на недавний откат
Укрепление доллара США и снижение геополитических рисков оказывают давление на покупателей золота. Однако драгоценный металл всё ещё может завершить неделю ростом третью неделю подряд, главным образом благодаря тому, что в начале недели его цена обновила исторический максимум. Серебро также дорожает и демонстрирует более сильную динамику, чему способствует мощное ралли на 160% в 2025 году. Тем не менее усиливающиеся сомнения в мягком курсе Федеральной резервной системы (ФРС) и укрепление USD могут спровоцировать давно ожидаемую коррекцию цен на драгоценные металлы, если эти факторы сохранятся.
Нефть и криптовалюты дешевеют, акции умеренно растут
В четверг цены на нефть упали более чем на 3,0% после того, как администрация Трампа отказалась от возможных ударов по Ирану. Однако риски сохраняются: по сообщениям СМИ, премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху попросил президента Дональда Трампа отложить действия, оставив возможность для дальнейшей эскалации или усиления военного присутствия США. В результате цены на сырую нефть, или «чёрное золото», за неделю колеблются разнонаправленно, но в пятницу снижаются третий день подряд.
Американские акции сохраняли устойчивость: в начале торгов рост возглавили технологические компании, а индекс Russell 2000 вновь опередил рынок благодаря сильной отчётности банков. После публикации результатов акции Goldman Sachs и Morgan Stanley резко выросли.
Неопределённость в торговой политике вновь усилилась после заявления Белого дома о том, что новая пошлина в размере 25% на ограниченный перечень передовых чипов для искусственного интеллекта (ИИ) — лишь «первый этап», и в дальнейшем могут быть введены более широкие меры в отношении полупроводников. Генеральный директор DeepMind, принадлежащей Alphabet, заявил, что Китай отстаёт от ведущих американских моделей ИИ всего на несколько месяцев. Между тем Китай также предпринял шаги для ограничения высокочастотной и алгоритмической торговли, ограничив доступ к серверам бирж.
В США законодатель штата Западная Вирджиния предложил разрешить казначейству штата инвестировать до 10% резервов в драгоценные металлы, соответствующие установленным требованиям цифровые активы и одобренные стейблкоины. Закон о защите от инфляции, внесённый Крисом Роузом, призван защитить от инфляции и обесценивания валюты, что поддерживает настроения на рынке криптовалют.
Последние движения ключевых активов
- Нефть WTI продолжает коррекцию после достижения максимума за 12 недель и на момент написания снижается третий день подряд — до $58,90.
- Золото дешевеет второй день подряд после достижения исторического максимума (ATH). Последняя цена — около $4 610, снижение умеренное.
- Индекс доллара США (DXY) держится без заметных изменений около 99,40 после достижения максимума за шесть недель накануне.
- Уолл-стрит закрылась с умеренным ростом, а акции Азиатско-Тихоокеанского региона немного подорожали. При этом акции в Европе и Великобритании умеренно растут в первый час торгов.
- Биткоин (BTC) и Эфириум (ETH) оба умеренно снижаются в течение дня, продолжая начавшийся в четверг откат от многонедельных максимумов. На момент публикации их цены составляют $95 500 и $3 300 соответственно.
Пятница, вероятно, будет спокойной?
В пятницу внимание будет приковано к инфляции в Германии, ВВП Великобритании, данным по рынку жилья Канады, промышленному производству США и выступлениям представителей FOMC. Укрепление доллара США на фоне сильных данных по первичным заявкам на пособие по безработице и производственному сектору может оказать давление на золото, серебро, сырую нефть и криптовалюты. Для EURUSD, GBPUSD и валют-антиподов сохраняются риски снижения, а USDJPY может столкнуться с продажами на фоне разговоров об интервенции Японии и повышении ставок BoJ. NZDUSD поддерживают сильные данные PMI, а USDCAD — укрепление связей между Китаем и Канадой, несмотря на снижение цен на нефть. Американские акции могут немного подрасти, хотя на фоне неоднозначных сигналов с мировых рынков торговая активность, вероятно, останется низкой.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: USDCAD, USDJPY, золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Ожидается боковое движение: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Медленное & постепенное снижение ожидается: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
