Преобладают негативные настроения
В начале понедельника настроения на рынке остаются слабыми: опасения по поводу войны между США и Ираном сочетаются с неоднозначными данными индексов деловой активности (PMI) крупнейших экономик и новыми опасениями за независимость Федеральной резервной системы после того, как президент США Дональд Трамп выдвинул Кевина Уорша на пост председателя ФРС. Укрепление доллара США (USD), столь необходимая коррекция цен на золото и серебро, а также возобновившиеся опасения по поводу приостановки работы правительства США дополнительно ухудшили настроения.
Представители Федеральной резервной системы высказали разные мнения. Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что дальнейшее снижение процентных ставок нецелесообразно. Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер отметил, что голосовал против решения, выступая за снижение ставки, поскольку денежно-кредитная политика остаётся слишком жёсткой. Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик подчеркнул, что хочет получить чёткие свидетельства возвращения инфляции к целевому уровню 2%.
В пятницу на рынке драгоценных металлов произошёл чрезвычайно резкий спад: золото подешевело на 10%, а серебро обвалилось на 30%. Для серебра это стало самым значительным падением в процентном выражении за всю историю.
Часть движения объясняли выдвижением Уорша, однако оно больше напоминало вызванную волатильностью массовую распродажу. Её усилило резкое падение акций Microsoft (MSFT), показавшее, что под угрозой может оказаться любой актив.
Сейчас рынки считают Уорша умеренно ястребиным, несмотря на его публичные заявления. Однако неопределённость сохраняется, поскольку решения принимаются коллегиально и зависят от данных.
Данные по индексу цен производителей (PPI) оказались высокими, цены на нефть снова выросли, а внимание рынка оставалось приковано к Ирану на фоне разговоров о возможных ударах США. Трамп ненадолго снизил напряжённость, заявив, что Иран хочет вести переговоры, однако затем нефть отыграла потери.
В Китае председатель КНР Си Цзиньпин вновь призвал укрепить юань, официальное название которого — жэньминьби, и превратить его в мировую резервную валюту. Это подчёркивает стремление Пекина снизить зависимость от доллара США и расширить финансовое влияние Китая. Экономические данные усилили давление: официальный индекс деловой активности в производственном секторе за январь снизился с 50,1 до 49,3, а индекс в непроизводственном секторе упал до 49,4. Эти показатели свидетельствуют о сокращении активности и слабом начале 2026 года. Частные данные оказались немного лучше: общий индекс деловой активности RatingDog в производственном секторе Китая вырос до 50,3, но рост оставался неустойчивым на фоне усиливающегося давления издержек.
Предварительный индекс потребительских цен (CPI) в Германии за январь вырос на 2,1% в годовом выражении — немного выше ожидавшихся 2,0%.
В Японии валютная политика стала чувствительной политической темой в преддверии досрочных выборов 8 февраля: премьер-министр Санаэ Такаити сначала одобрила ослабление иены, но затем смягчила свою позицию. Рынки следят за риском интервенции и возможным смягчением бюджетной политики. В опубликованном по итогам январского заседания Банка Японии (BOJ) обзоре мнений отмечались умеренное восстановление экономики и сохраняющаяся инфляция, что говорит в пользу осторожного подхода к дальнейшему ужесточению политики. Индекс деловой активности в производственном секторе Японии улучшился: S&P Global Japan Manufacturing PMI в январе вырос до 51,5 с 50,0 — это максимальное значение с августа 2022 года.
В январе индекс деловой активности в производственном секторе Австралии достиг максимума за пять месяцев, указывая на ускорение роста. Инфляционные сигналы оставались устойчивыми: индикатор инфляции Мельбурнского института вырос до 3,6% в годовом выражении, сохраняя риск повышения ставки Резервным банком Австралии (RBA). Число объявлений о вакансиях в январе подскочило на 4,4%, что усилило аргументы в пользу ужесточения политики.
Канадский доллар в целом проигнорировал новые угрозы введения пошлин и показал динамику лучше большинства валют, хотя и ослаб против USD. USD/CAD поднялась примерно до 1,3594, а ВВП Канады за ноябрь не изменился и составил 0,0% при ожиданиях 0,1%.
Цены на нефть открылись снижением: ОПЕК+ сохранила добычу в марте на прежнем уровне, а премия за риск, связанный с Ираном, стала менее устойчивой. Президент Трамп предупредил о последствиях, если Иран не заключит ядерную сделку, а верховный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи заявил, что удар США может спровоцировать региональную войну.
В Индии фондовые рынки резко снизились на специальной торговой сессии в воскресенье после того, как правительство предложило повысить налог на сделки с ценными бумагами (STT) по производным инструментам на акции, что увеличит торговые издержки. Fitch Ratings оценило бюджет как нейтральный для экономического роста и отметило, что власти по-прежнему привержены макроэкономической стабильности, несмотря на более медленную консолидацию бюджета.
Снижение Bitcoin примерно до $75 200 привело к тому, что средняя цена покупки Strategy оказалась немного выше текущего уровня, хотя аналитики считают риски для баланса компании ограниченными.
На этом фоне Индекс доллара США (DXY) с трудом удерживает рост, начавшийся в конце прошлой недели, а продавцы золота и серебра делают паузу после резкого снижения. Основные валюты также пытаются восстановиться после потерь за неделю; исключение — USDJPY, которая после двухнедельного снижения не демонстрирует чёткого направления. AUDUSD, NZDUSD и USDCAD начинают неделю снижением против USD после роста на прошлой неделе. Цена на сырую нефть открывает неделю с гэпом вниз на фоне противоречивых факторов, связанных с Ираном и новостями об ОПЕК+. Криптовалюты остаются под давлением, а фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются вслед за слабым закрытием торгов на Уолл-стрит.
EURUSD пытается восстановиться, GBPUSD остаётся под давлением
EURUSD умеренно растёт, частично компенсируя крупнейшее дневное снижение за шесть месяцев, поскольку доллар США не может продолжить предыдущий рост. Евро также поддерживают торговое соглашение между Европейским союзом и Индией, более высокие данные по инфляции в Германии и склонность Федеральной резервной системы к мягкой политике. Это контрастирует с нейтральной тональностью недавних выступлений представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ).
В то же время GBPUSD остаётся под давлением: напряжённость в отношениях между США и Великобританией, связанная с торговыми переговорами Великобритании и Китая, сочетается с неоднозначными экономическими данными по Великобритании и осторожными заявлениями главы Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли.
У USDJPY нет чёткого направления
USDJPY с трудом удерживает сильный рост предыдущего дня. На пару давят позитивные данные индекса деловой активности (PMI) в Японии, в целом жёсткий настрой Банка Японии (BoJ) и смягчение заявлений премьер-министра Японии о возможной интервенции для поддержки иены (JPY) перед досрочными выборами 8 февраля. В то же время противоречие между традиционным статусом иены как валюты-убежища, жёстким настроем BoJ и недавним падением иены заставляет трейдеров проявлять осторожность. Начинается важная неделя, в центре внимания — данные по занятости в США вне сельского хозяйства (NFP).
AUDUSD и NZDUSD продолжают снижаться, USDCAD восстанавливается
AUDUSD и NZDUSD продолжают падение, начавшееся в пятницу, что ставит под угрозу рост прошлой недели. В то же время USDCAD укрепляется второй день подряд, продолжая восстанавливаться после многомесячного минимума: снижение цен на сырую нефть, один из ключевых экспортных товаров Канады, оказывает давление на канадский доллар. Дополнительное давление связано с тесными деловыми связями Канады с Великобританией, Европейским союзом (ЕС) и Китаем, к которым США относятся негативно. Тем временем президент США Дональд Трамп пригрозил Канаде высокими пошлинами, однако пока никаких конкретных мер принято не было.
Золото и серебро продолжают снижаться
Золото и серебро продолжают коррекцию, начавшуюся в конце прошлой недели после достижения исторических максимумов: укрепление USD совпало с консолидацией рынка в конце месяца. Неоднозначные опасения, связанные с Федеральной резервной системой, и разговоры о чрезмерно высоких ценах на драгоценные металлы также побуждают некоторых инвесторов фиксировать прибыль перед важными публикациями данных и событиями этой недели.
Нефть марки WTI открыла неделю гэпом вниз, криптовалюты продолжают снижаться, фондовые рынки постепенно идут вниз
Нефть марки WTI начала неделю с гэпа вниз. Как и ожидалось, ОПЕК+ сохранила политику добычи без изменений, но дала понять, что предложение будет постепенно увеличиваться. На снижение цен на «чёрное золото» также влияют отсутствие реальных военных действий США против Ирана, несмотря на неоднократные угрозы, и очередное отступление президента США Дональда Трампа от прежней позиции.
Криптовалюты дешевеют: Bitcoin (BTC) опустился до минимума за 10 месяцев, а Ethereum (ETH) — до минимума за семь месяцев на фоне слабого импульса. Цифровые активы продолжают снижаться: трейдеры избегают рисковых активов и предпочитают золото, серебро и медь на фоне геополитической неопределённости, опасений по поводу Федеральной резервной системы и сохраняющейся напряжённости в торговле.
Тем временем фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона постепенно снижаются вслед за слабым закрытием торгов на Уолл-стрит в пятницу, практически не реагируя на небольшой отскок индийских акций после слабых результатов специальной торговой сессии в воскресенье, посвящённой бюджету. Акции в Китае, Австралии и Японии также дешевеют на фоне геополитических опасений, ожиданий повышения процентных ставок и осторожных настроений перед насыщенной важными данными неделей.
Последние движения ключевых активов
- Цена нефти марки WTI снизилась более чем на 5,0%, до $62,00, прервав четырёхдневный рост гэпом вниз.
- Золото продолжает снижение, начавшееся на прошлой неделе после достижения исторического максимума (ATH), и на момент написания опустилось до двухнедельного минимума — $4 670.
- Индекс доллара США (DXY) отступил от значительного роста предыдущего дня и сейчас находится на отметке 97,10.
- Торги на Уолл-стрит завершились снижением, а фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона также пошли вниз. В то же время в первый час торгов акции в Европе и Великобритании двигались разнонаправленно.
- Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) потеряли более 2,0%: продавцы сохраняют контроль, удерживая цены вблизи многомесячных минимумов — около $75 500 и $2 210 соответственно.
Впереди коррекция…
В экономическом календаре на понедельник — индексы PMI Германии, еврозоны, Канады и США, а также розничные продажи в Германии и выступления представителей Федеральной резервной системы (ФРС). Рынки будут следить за новостями о возможной приостановке работы правительства США и тарифной политике президента США Дональда Трампа. Среди ключевых событий недели — заседания Резервного банка Австралии (RBA), Банка Англии (BoE) и Европейского центрального банка (ЕЦБ), а также публикация данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP).
Недавний рост доллара США (USD) выглядит неустойчивым и может сойти на нет, если новые данные разочаруют или Трамп введёт влияющие на рынки меры, которые приведут к ослаблению доллара. Это может поддержать восстановление цен на золото и серебро, а также помочь фондовым рынкам отыграть часть потерь прошлой недели. Вероятность восстановления криптовалют ниже, а основные валюты, включая австралийский и новозеландский доллары, могут не показать чёткого направления и останутся чувствительны к новостям о рисках. Пара USD/JPY может скорректироваться и завершить день снижением на фоне ястребиных сигналов Банка Японии (BoJ), политической напряжённости перед досрочными выборами в Японии 8 февраля и отказа правительства от рыночных интервенций для поддержки японской иены (JPY).
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: USDCAD, USDJPY, золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Ожидается боковое движение: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
