В последние две недели 2023 года преобладает праздничное настроение, особенно на фоне отсутствия важных экономических данных и событий. Импульс также могут сдерживать недавние заявления представителей ФРС в защиту жёсткой денежно-кредитной политики, неоднозначные данные из США и геополитические опасения, связанные с Китаем.
На этом фоне индекс доллара США (DXY) утрачивает импульс после коррекционного отскока накануне от минимума за 4,5 месяца, а доходность казначейских облигаций США остаётся на многомесячных минимумах. При этом USD/JPY не имеет чёткого направления: представители Банка Японии (BoJ) продолжают отдавать предпочтение мягкой денежно-кредитной политике, а рынок рассчитывает на снижение ставок ФРС в 2024 году. Кроме того, AUD/USD и NZD/USD остаются более устойчивыми благодаря несколько позитивным экономическим данным, тогда как USDCAD продолжает испытывать давление.
Несмотря на заметное восстановление, золото выглядит уязвимым после того, как ему не удалось преодолеть зону сопротивления $2 055–2 060. Между тем нефть растёт четвёртый день подряд на фоне опасений по поводу дефицита предложения, а также надежд на новые меры стимулирования экономики со стороны Китая.
Однако BTCUSD и ETHUSD снизились на фоне резкого роста комиссии за транзакции в сети Bitcoin и подготовки рынка к одобрению спотовых ETF.
Ниже представлены последние изменения по основным активам:
- Нефть Brent растёт третий день подряд, демонстрируя умеренный рост и торгуясь в районе $77.00 на момент публикации.
- Цена на золото остаётся нестабильной в районе $2 038 по последним данным после обновления недельного максимума накануне.
- Индекс доллара сводит на нет пятничное восстановление после многомесячного минимума, отступив к отметке 102,45 по последним данным.
- Уолл-стрит завершила торги разнонаправленно, как и фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона, а также рынки акций Великобритании и Европы.
- BTCUSD и ETHUSD незначительно растут и сейчас торгуются вблизи 27 750 $ и 1 900 $ соответственно.
Доллар в зоне неопределённости перед публикацией базового индекса цен PCE в США…
Доллар США остаётся под давлением после того, как Федеральная резервная система США (ФРС) спрогнозировала снижение ставок в начале 2024 года, несмотря на то что в последнее время не стала менять их. Недавние слабые данные по США и осторожный оптимизм рынка усилили негативный настрой в отношении доллара. Помимо сигналов ФРС и данных по США, слабости доллара также способствовали сравнительно ястребиная риторика Банка Англии и Европейского центрального банка (ЕЦБ), а также новости о мерах стимулирования экономики Китая. Это, в свою очередь, позволило ценам на золото удержаться на более высоком уровне.
Однако стоит отметить, что накануне доллару удалось отыграть часть потерь на фоне того, что данные по США разочаровали меньше, чем данные по другим крупнейшим экономикам. Кроме того, противоречивые новости из Европы и Великобритании, а также приверженность Банка Японии мягкой денежно-кредитной политике укрепили доллар США.
После публикации данных по США представители ФРС разошлись во мнениях, одновременно пытаясь охладить ожидания смягчения денежно-кредитной политики американского центробанка. Особое внимание привлекло заявление президента ФРБ Нью-Йорка Джона К. Уильямса: «Если мы увидим прогресс, на который я рассчитываю, снижение ставки будет естественным шагом». Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик также отверг ожидания рынка скорого снижения ставок, однако предположил, что в 2024 году ставку снизят дважды на 0,25 процентного пункта. В то же время президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби отметил, что по-прежнему есть немало «тревожных данных», которые могут повлиять на «мягкую посадку». Это, в свою очередь, подстегнуло быков по доллару США и поддержало цены на золото.
Тем временем государственные СМИ процитировали Центральное финансовое управление Китая, заявившее: «В 2024 году перед экономикой Китая открывается больше возможностей, чем возникает проблем». В то же время рекордные холода в Китае побуждают власти Поднебесной готовить экстренные меры, чтобы развеять опасения по поводу замедления экономики, давая покупателям золота передышку.
Что касается факторов, влияющих на еврозону, Бундесбанк Германии опубликовал полугодовой экономический прогноз, в котором ожидает сокращения экономической активности в 2023 году и небольшого роста производства в 2024 году.
Комментарии Франсуа Вильруа де Гало, представителя Европейского центрального банка (ЕЦБ), также пытались поддержать медведей по евро, но безуспешно. Вильруа вновь подтвердил свою склонность к жёсткой денежно-кредитной политике, заявив: «На последнем заседании никто не предлагал снижать ставки». Однако он также отметил, что следующим шагом в денежно-кредитной политике должно стать снижение ставок, если не возникнет никаких неожиданностей. В том же ключе высказался и представитель ЕЦБ Роберт Хольцман: по его словам, на последнем заседании не обсуждалось изменение ставок. Он добавил: «Я бы не сказал, что мы достигли конечного уровня ставки, но вероятность этого возросла». Кроме того, представитель ЕЦБ и глава Бундесбанка Йоахим Нагель заявил: «Ещё слишком рано говорить о снижении ставок ЕЦБ».
При этом слабые предварительные значения индексов PMI еврозоны за декабрь в пятницу также стали препятствием для быков по евро.
В то же время управляющий Банка Канады (BoC) Тифф Маклем заявил: «Пока слишком рано обсуждать, стоит ли снижать процентные ставки в Канаде». Эти заявления, наряду с восстановлением цен на нефть, оказали давление на пару USD/CAD.
Стоит отметить, что решимость ОПЕК+ продолжить сокращение предложения в сочетании с надеждами на рост спроса на энергоносители в Азии играет на руку покупателям нефти. В пятницу вице-премьер России Александр Валентинович Новак заявил, что рассматривается возможность дополнительного сокращения экспорта нефти примерно на 50 000 баррелей в сутки (б/с) в декабре.
- Сильный сигнал на покупку: USDCAD
- Сильный сигнал на продажу: ETHUSD, GBPUSD
- Покупка: индекс доллара, Nasdaq, USDJPY
- Продажа: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Данные второго эшелона в центре внимания в преддверии заседания Банка Японии во вторник…
Декабрьские данные IFO о настроениях в Германии, индекс рынка жилья NAHB в США и индекс цен на новое жильё в Канаде привлекут внимание внутридневных трейдеров. В понедельник движение рынка будет ограничено не только из-за отсутствия важных публикаций и событий, но и из-за предновогоднего праздничного настроения, а также подтверждения крупнейшими центральными банками на прошлой неделе того, что в 2024 году они снизят ставки. Это может позволить доллару США отыграть часть недавних потерь, однако у USDJPY может не хватить импульса: более выраженные признаки инфляции в Японии, появившиеся в последнее время, противоречат предпочтению страны в пользу сверхмягкой денежно-кредитной политики.
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
