ดูเหมือนว่า “วันพฤหัสบดีแห่งการพลิกกลับ” กำลังก่อตัวขึ้นในช่วงตลาดเอเชีย ขณะที่เทรดเดอร์พักฐานหลังจากการเคลื่อนไหวก่อนหน้า ท่ามกลางตลาดที่ผันผวน ถึงอย่างนั้น ความหวังอย่างระมัดระวังและมุมมองล่าสุดที่เอนเอียงไปทางผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ก็กดดันการฟื้นตัวเพื่อปรับฐานของดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกัน ข่าวสารเกี่ยวกับความเสี่ยงส่งสัญญาณที่หลากหลายและกดดันสินค้าโภคภัณฑ์ รวมถึงสกุลเงินกลุ่ม Antipodean
ควรสังเกตว่าการชะลอการปรับนโยบายของ Fed ในทิศทางผ่อนคลาย ประกอบกับสัญญาณตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ กดดันดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในวันก่อนหน้า ส่งผลให้ตลาดหุ้นปิดเดือนกรกฎาคมในแดนบวก แม้แรงดึงดูดของแนวโน้มขาขึ้นจะลดลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา
ท่ามกลางปัจจัยเหล่านี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ หลังจากร่วงลงมากที่สุดในรอบ 2 สัปดาห์เมื่อวันก่อน ปัจจัยเดียวกันนี้ยังเป็นอุปสรรคต่อการฟื้นตัวของ EURUSD ขณะที่ GBPUSD ลดช่วงฟื้นตัวหลัง Fed ส่วน USDJPY ยังคงอ่อนแรงและเคลื่อนไหวที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม
AUDUSD ย้อนกลับช่วงฟื้นตัวเมื่อวันพุธจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน ขณะที่ NZDUSD หยุดช่วงปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 วัน นอกจากนี้ USDCAD ลดช่วงร่วงลงรายวันที่มากที่สุดในรอบ 1 เดือน ขณะทดสอบการปรับตัวลงต่อเนื่อง 2 วันจากระดับสูงสุดของปี
น้ำมันดิบขยับขึ้นเล็กน้อยหลังปรับขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายปี 2023 ขณะที่ราคาทองคำขาดแรงส่งขาขึ้นหลังพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์
ในตลาดอื่น BTCUSD และ ETHUSD ไม่ตอบสนองต่อการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและกระแสเงินทุนไหลเข้าจำนวนมาก โดยยังขยายการปรับตัวลงก่อนหน้าและมุ่งสู่ระดับต่ำสุดใหม่ของสัปดาห์ ส่งผลให้คริปโทเคอร์เรนซีส่วนใหญ่ต้องแบกรับแรงกดดันจากความสงสัยที่เกิดขึ้นอีกครั้งเกี่ยวกับชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ อีกปัจจัยที่ช่วยอธิบายการปรับฐานล่าสุดของราคา Bitcoin และ Ethereum คือการพักฐานหลังจากปรับขึ้นก่อนหน้านี้ โดยมีความคาดหวังเกี่ยวกับการเปิดตัว ETF เป็นแรงหนุน
ต่อไปนี้คือความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์หลัก:
- น้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ราว $78.60 โดยแกว่งตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 1 สัปดาห์ หลังจากวันก่อนหน้าปรับขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023
- ทองคำยังไม่มีทิศทางชัดเจนบริเวณ $2,450 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ หลังปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 วัน
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ พยายามฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ พร้อมท้าทายการปรับตัวลงติดต่อกัน 2 วัน โดยเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 104.10
- วอลล์สตรีท ปิดตลาดในแดนลบ ขณะที่หุ้น เอเชียแปซิฟิก ปรับลดลงเล็กน้อย นอกจากนี้ หุ้นใน สหราชอาณาจักร และ ยุโรป ปรับขึ้นเล็กน้อยในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
- BTCUSD และ ETHUSD ต่างปรับตัวลดลงเล็กน้อยระหว่างวัน โดยล่าสุดอยู่ที่ประมาณ $66,500 และ $3,320 ตามลำดับ
การพักขึ้นดอกเบี้ยพร้อมส่งสัญญาณผ่อนคลายของ Fed ฉุดดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทน…
เมื่อวันพุธ คณะกรรมการตลาดเสรีกลางสหรัฐฯ (FOMC) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ตามเดิมตามที่ตลาดคาดการณ์ และยังคงน้ำเสียงโดยรวมของแถลงการณ์นโยบายการเงินของ Fed ไว้แทบไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม น้ำเสียงของเจอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed ระหว่างการแถลงข่าวที่เปลี่ยนไปได้รับความสนใจอย่างมาก เนื่องจากนายธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ได้ปฏิเสธความกังวลของตลาดที่ว่า Fed อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง โดยเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน
ส่งผลให้เทรดเดอร์คาดการณ์ว่าในปี 2024 จะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้ง แทนที่จะเป็น 2 ครั้งตามที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ โดยตลาดได้สะท้อนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไว้เป็นส่วนใหญ่แล้ว นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดยังคาดว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของ Fed จะลดลงรวมประมาณ 72 จุดพื้นฐาน (bps) ในปีนี้ เทียบกับที่คาดไว้ก่อนหน้านี้เกือบ 67 จุดพื้นฐาน
จากปัจจัยนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวลงรายวันมากที่สุดในรอบ 2 สัปดาห์ และทำระดับต่ำสุดของสัปดาห์อีกครั้ง ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีและ 2 ปีก็ร่วงลงเช่นกัน โดยทดสอบระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีแตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน
การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ประกอบกับสัญญาณเงินเฟ้อของ EU ที่เป็นบวก ช่วยให้ EURUSD ฟื้นตัวจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 วัน
ในทิศทางเดียวกัน GBPUSD ยุติการปรับตัวลงต่อเนื่อง 2 วัน และปิดตลาดด้วยการปรับขึ้นเล็กน้อย แม้ตลาดคาดการณ์เป็นวงกว้างว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลง 0.25% ในการประชุมนโยบายการเงินวันนี้ ทั้งนี้ BoE ไม่สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน ซึ่งดูเหมือนจะช่วยพยุงแรงซื้อคู่เงินเคเบิล แม้ระหว่างวันจะปรับตัวลงเล็กน้อย
USDJPY ร่วงรายวันหนักที่สุดในรอบ 3 เดือนในวันประชุม FOMC และทำระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 4.5 เดือนช่วงเช้าวันพฤหัสบดี หลัง Fed คงดอกเบี้ยด้วยท่าทีผ่อนคลาย ก่อนญี่ปุ่นเผยข้อมูลและถ้อยแถลงที่บ่งชี้ถึงความพยายามเพิ่มเติมในการพยุงเงินเยน นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนที่ปรับลดลงและความกังวลว่า Bank of Japan จะใช้นโยบายเข้มงวดขึ้น อาจเป็นปัจจัยกดดันคู่เงินเยน
AUDUSD ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน หลัง Fed คงดอกเบี้ยด้วยท่าทีผ่อนคลาย แต่ปรับตัวลงในเวลาต่อมา ท่ามกลางข่าวจากจีนที่มีทั้งบวกและลบ รวมถึงข่าวจากตะวันออกกลางที่กดดันความต้องการสินทรัพย์เสี่ยง นอกจากนี้ ตัวเลข PMI และข้อมูลการค้าของออสเตรเลียยังไม่น่าประทับใจ ขณะที่ NZDUSD เคลื่อนไหวตามคู่เงินออสเตรเลีย โดยหยุดสถิติปรับขึ้นติดต่อกัน 2 วัน ท่ามกลางความเชื่อมั่นที่ยังผันผวนและความท้าทายของกลุ่มประเทศแอนติโพดีน
ต่อไป แรงขายใน USDCAD ชะลอลงพักหายใจหลังร่วงลงมากที่สุดในรอบ 1 เดือน การปรับตัวลงของคู่เงินดอลลาร์แคนาดาอาจเกี่ยวข้องกับการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในวงกว้าง ราคาน้ำมันดิบซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดาที่ปรับขึ้น และข้อมูล GDP ของแคนาดาเดือนพฤษภาคมที่ออกมาแข็งแกร่ง
ในส่วนของปัจจัยกระตุ้นความเสี่ยง รองหัวหน้าคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน (NDRC) ซึ่งเป็นหน่วยงานวางแผนเศรษฐกิจของจีน กล่าวว่า จีนจะเร่งขยายอุปสงค์ภายในประเทศ และให้ความสำคัญกับการกระตุ้นการบริโภคมากขึ้น
ข้อมูลจาก Mastercard ที่บ่งชี้ว่า “การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่ง” ยังเป็นข่าวที่ช่วยหนุนความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยง
อย่างไรก็ตาม ปัจจัยดังกล่าวไม่สามารถช่วยให้สินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินกลุ่ม Antipodean รักษาการฟื้นตัวหลังการประชุม Fed ไว้ได้ เนื่องจากตัวเลขดัชนี PMI ภาคการผลิต Caixin ของจีนในเดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้นช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากการขาดทุน
ข่าวจากมณฑลเหอหนานของจีนที่ระบุว่าอาจมีการควบรวมธนาคารท้องถิ่น 25 แห่งที่มีหนี้สินสูงและอ่อนแอ ยังเป็นอีกปัจจัยกดดันสินทรัพย์เสี่ยง นอกจากนี้ คำสั่งของอิหร่านให้โจมตีอิสราเอลโดยตรงเพื่อตอบโต้การลอบสังหารฮานิเยห์ และความพร้อมของอิสราเอลที่จะสู้รบ ยังเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง แต่ช่วยให้ราคาน้ำมันดิบยังแข็งแกร่งขึ้น ท่ามกลางความกังวลเรื่องภาวะอุปทานตึงตัว
น่าสังเกตว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ประกอบกับความกังวลในตะวันออกกลาง มีอิทธิพลเหนือกว่าการลดลงของสต็อกน้ำมันสหรัฐฯ ที่น้อยกว่าคาด และดันราคาน้ำมันดิบ WTI ให้ปรับขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023
ไม่เพียงแต่น้ำมันดิบเท่านั้น ราคาทองคำยังได้แรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง และความไม่แน่ใจของตลาด โดยปรับขึ้นมากที่สุดในรอบ 2 สัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ณ เวลาที่เขียนข่าว โลหะมีค่ายังขาดแรงส่งขาขึ้น แม้แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการจ้างงานของสหรัฐฯ เพื่อยืนยันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งของ Fed
- แนะนำซื้ออย่างมาก: USDCAD, USDJPY, ดอลลาร์สหรัฐ
- แนะนำขายอย่างยิ่ง: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- ซื้อ: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- ขาย: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ
BOE จะประกาศก่อนข้อมูลชี้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการจ้างงานของสหรัฐฯ หลายรายการ ซึ่งอาจช่วยหนุนโมเมนตัม…
แม้ตลาดจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบในช่วงต้นวันพฤหัสบดี แต่เทรดเดอร์ตามโมเมนตัมก็อาจต้องเผชิญกับวันที่ผันผวนอีกวัน ภาวะดังกล่าวชี้ว่าอาจเกิด “วันพฤหัสบดีพลิกกลับทิศทาง” หากข้อมูลหรือเหตุการณ์ที่มีกำหนดประกาศท้าทายมุมมองที่ตลาดมีอยู่ล่วงหน้าเกี่ยวกับ Fed และสินทรัพย์เสี่ยง
ถึงกระนั้น ตัวเลข PMI ขั้นสุดท้ายของเยอรมนีและยูโรโซนจะเป็นปัจจัยชี้นำทิศทางคู่ EURUSD ในช่วงแรก ก่อนการประกาศตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ดัชนี ISM ภาคการผลิตประจำเดือนกรกฎาคม และตัวเลขรายไตรมาสด้านผลิตภาพแรงงานนอกภาคเกษตรและต้นทุนแรงงานต่อหน่วย อีกประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาคือการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ซึ่งทำให้ GBPUSD เป็นคู่สกุลเงินสำคัญที่ต้องจับตาในวันนี้
ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า BoE จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลง 0.25% ในการประชุมวันนี้ และอาจอ้างถึงภาวะเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ซึ่งอาจกดดันคู่ GBPUSD อย่างไรก็ตาม การที่ผู้กำหนดนโยบายปฏิเสธการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมและคาดการณ์เศรษฐกิจในเชิงบวก อาจช่วยพยุงคู่เงิน Cable แม้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
นอกจากนี้ คาดการณ์ที่ซบเซาของดัชนี ISM PMI และสัญญาณด้านการจ้างงานของสหรัฐฯ อาจช่วยพยุงเงินปอนด์สเตอร์ลิงไว้ได้ หากข้อมูลออกมาตามคาด ก็อาจกดดันดอลลาร์สหรัฐให้ปรับตัวลงเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าคาด ตลาดจะไม่มองข้าม และอาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐพลิกกลับมาฟื้นตัวจากที่ขาดทุนในวันก่อนหน้า โดยเฉพาะก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ในวันศุกร์
ดังนั้น เทรดเดอร์ควรใช้ความระมัดระวังและจับตาโมเมนตัมระหว่างวันของคู่ GBPUSD พร้อมเตรียมรับมือกับการเคลื่อนไหวในกรอบของดอลลาร์สหรัฐ
