امریکی ڈالر کی واپسی کے باوجود چاندی نے دو روزہ بحالی کا سلسلہ توڑ دیا

مارکیٹس نازک صورتحال سے دوچار

منگل کی صبح رسک لینے کا رجحان نازک رہا۔ اس کی وجوہات میں بڑی منفی خبروں کی کمی، امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کے ملے جلے بیانات اور اس ہفتے امریکہ کے اہم اقتصادی اعداد و شمار سے پہلے محتاط رویہ شامل تھے۔ امریکی ڈالر پر مزید دباؤ کمزور امریکی روزگار کے اعداد و شمار کے خدشات، چین کے USD کے خلاف اقدامات اور فیڈرل ریزرو (Fed) کی خودمختاری سے متعلق بڑھتی ہوئی بحث کے باعث آیا۔ امریکی ڈالر کی کمزوری کے باوجود سونا اور چاندی خریداروں کو متوجہ نہ کر سکے، جبکہ بڑی کرنسیوں اور آسٹریلوی و نیوزی لینڈ ڈالرز میں پہلے آنے والی تیزی آگے نہ بڑھ سکی۔

ڈونلڈ ٹرمپ نے کہا کہ وہ کینیڈا کے ساتھ فوری طور پر مذاکرات شروع کرنا چاہتے ہیں، اور یہ دعویٰ بھی کیا کہ چین کینیڈا میں آئس ہاکی پر پابندی لگائے گا۔ ٹرمپ نے مزید تصدیق کی کہ وہ اور چین کے صدر شی جن پنگ اپریل کے پہلے ہفتے میں ملاقات کریں گے۔

نیویارک فیڈرل ریزرو کے جنوری کے سروے کے مطابق، ایک سال کے لیے افراطِ زر کی توقعات 3.4% سے کم ہو کر 3.1% رہ گئیں۔ دوسری جانب، اطلاعات کے مطابق چینی ریگولیٹرز نے ملکی مالیاتی اداروں کو مشورہ دیا کہ وہ ارتکاز کے خطرے اور مارکیٹ میں بڑھتے اتار چڑھاؤ کے باعث امریکی ٹریژریز میں اپنی سرمایہ کاری کم کریں۔ اس ہدایت کو امریکی قرض ادا کرنے کی صلاحیت پر رائے دینے کے بجائے پورٹ فولیو میں تنوع لانے کی تدبیر کے طور پر پیش کیا گیا، اور اس کا اطلاق ریاستی سرمایہ کاری پر نہیں ہوتا۔ ادھر جمعے کو جاری ہونے والے کمٹمنٹ آف ٹریڈرز (IMM) کے تازہ ترین اعداد و شمار کے مطابق، امریکی ڈالر میں قیاسی شارٹ پوزیشنز پہلے کے $7.98 billion سے دگنی سے بھی زیادہ ہو کر $16.82 billion تک پہنچ گئیں۔

یورپ میں، یورپی مرکزی بینک (ECB) کی صدر کرسٹین لیگارڈ نے کہا کہ توقع ہے افراطِ زر درمیانی مدت کے 2% ہدف کے قریب مستحکم ہو جائے گا۔ بنڈس بینک کے صدر یوآخیم ناگل نے کہا کہ ECB کے عارضی طور پر افراطِ زر کے 2% سے نیچے آنے پر ردِعمل دینے کا امکان کم ہے، کیونکہ پیش گوئیوں کے مطابق درمیانی مدت میں اس کے دوبارہ بڑھنے کی توقع ہے۔ تجزیہ کاروں نے یہ بھی کہا کہ فرانسوا ویلیروئے دے گالو کے مدت ختم ہونے سے ایک سال سے زیادہ پہلے مستعفی ہونے سے ECB کی پالیسی کی سمت متاثر ہونے کا امکان کم ہے۔ جون میں ان کی روانگی سے فرانسیسی صدر ایمانوئل میکرون کو 2027 کے صدارتی انتخابات سے پہلے بینک آف فرانس کا نیا گورنر مقرر کرنے کا موقع ملے گا، تاہم مارکیٹس کو قریب مدت میں پالیسی سے متعلق خطرہ بہت کم دکھائی دیتا ہے۔

جاپان میں، غیر ملکی سرمایہ کاروں کے حصص خریدنے اور کرنسی کے خطرے سے بچاؤ کے لیے ین فروخت کرنے کا روایتی رجحان کمزور پڑتا دکھائی دے رہا ہے۔ جاپان کے انتخابی نتائج کے بعد سے ین مضبوط ہوا ہے، حالانکہ آج جاپانی حصص کے اشاریے ایک بار پھر ریکارڈ بلند سطح پر پہنچ گئے۔ زیادہ توسیعی حکومتی پالیسیوں کی توقعات پر اس ہفتے جاپانی حصص میں تیزی آئی، جس سے خاص طور پر مینوفیکچرنگ اور دفاعی شعبوں کو فائدہ ہوا۔ بعض تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ غیر ملکی سرمایہ کار اب ہیجنگ کے بغیر ین میں سرمایہ کاری برقرار رکھنے کے لیے زیادہ آمادہ ہو سکتے ہیں۔ اس سے طویل مدت میں ین پر پڑنے والا نیچے کی طرف دباؤ کم ہو سکتا ہے، اگرچہ اس بارے میں بحث جاری ہے۔

برطانیہ میں خوردہ فروخت میں اگست کے بعد سب سے زیادہ اضافہ ریکارڈ کیا گیا۔ برٹش ریٹیل کنسورشیم کے اعداد و شمار کے مطابق جنوری میں مجموعی خوردہ فروخت سال بہ سال 2.7% بڑھی، جو دسمبر کی رفتار سے دگنی سے بھی زیادہ ہے۔ یکساں بنیاد پر فروخت میں 2.3% اضافہ ہوا، جو کئی مہینوں کی بہترین کارکردگی ہے اور بنیادی طلب میں مضبوطی کی نشاندہی کرتا ہے۔ بینک آف انگلینڈ کی پالیسی ساز کیتھرین مان نے کہا کہ امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کے عائد کردہ ٹیرف برطانیہ کے لیے چینی برآمدی قیمتیں بڑھا رہے ہیں۔ انہوں نے کہا کہ تجارتی کشیدگی دنیا بھر میں تجارت کے حجم کے بجائے قیمتوں کے رویے کے ذریعے منتقل ہو رہی ہے۔

آسٹریلیا میں ویسٹ پیک–میلبرن انسٹی ٹیوٹ کا صارف اعتماد کا اشاریہ جنوری میں 2.6 پوائنٹس گر کر 90.5 پر آ گیا، جس سے گزشتہ سال شرح میں کٹوتیوں کے بعد ہونے والا اضافہ ختم ہو گیا۔ ANZ–Roy Morgan کا سروے کمزور رہا، اور اس کے زیادہ تر اجزا میں گراوٹ آئی۔ اس کے برعکس، نیشنل آسٹریلیا بینک کے کاروباری سروے میں کاروباری حالات قدرے نرم ہوئے، جبکہ اعتماد میں بہتری آئی۔ مزدوری، خریداری اور حتمی مصنوعات کی قیمتیں وبا کے بعد اپنی کم ترین سطح پر آ گئیں۔ اس سے لاگت کا دباؤ کم ہوا اور ریزرو بینک آف آسٹریلیا کی اس امید کو تقویت ملی کہ CPI افراطِ زر میں حالیہ اضافہ عارضی ہے۔

ایشیا میں، سنگاپور نے 2025 کے توقع سے زیادہ مضبوط اختتام اور عالمی ماحول کی معاونت کا حوالہ دیتے ہوئے اپنی شرحِ نمو کی پیش گوئی بڑھا کر 2–4% کر دی۔ چین کا آن شور یوآن مئی 2023 کے بعد پہلی بار ڈالر کے مقابلے میں 6.91 سے زیادہ مضبوط ہوا۔ مارکیٹس کے قدرے رسک لینے کی طرف مائل ہونے کے باعث سونے کی قیمتیں گر گئیں۔

اس پس منظر میں، امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) مسلسل تیسرے دن گرا اور ایک ہفتے سے زائد عرصے کی کم ترین سطح پر آ گیا۔ EURUSD، GBPUSD، AUDUSD اور NZDUSD دو روزہ بحالی کے بعد ٹھہر گئے، جبکہ USDJPY گرتا رہا اور USDCAD مسلسل تیسرے سیشن میں نیچے آیا۔ سونے اور چاندی کو تین دن میں پہلی بار روزانہ نقصان ہوا، کرپٹو کرنسیوں میں ہفتے کے آغاز سے جاری گراوٹ بڑھ گئی، خام تیل کی قیمتیں پیچھے ہٹیں، جبکہ ایشیا پیسیفک کے حصص نے وال اسٹریٹ کی کارکردگی کے مطابق معمولی اضافہ درج کیا۔

EURUSD اور GBPUSD میں گراوٹ، USDJPY پر دباؤ برقرار

EURUSD یورپی مرکزی بینک (ECB) کے عہدیداروں کے زیادہ تر حوصلہ افزا بیانات اور امریکی ڈالر کی گراوٹ کو نظرانداز کر رہا ہے، کیونکہ اس ہفتے روزگار اور افراطِ زر سے متعلق اہم امریکی اعداد و شمار سے پہلے مارکیٹس محتاط ہو رہی ہیں۔ ممکنہ یوکرین–روس امن مذاکرات سے متعلق غیر یقینی صورتحال اور بھارت، کینیڈا اور چین سے متعلق یورپی یونین کے تجارتی مؤقف کی امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی مخالفت بھی اس کرنسی جوڑے پر دباؤ ڈال رہی ہے۔

GBPUSD بھی برطانیہ کی مضبوط خوردہ فروخت اور بینک آف انگلینڈ (BoE) کے قدرے مثبت بیانات کو نظرانداز کر رہا ہے، اور اس کے بجائے وسیع تر یورو سے متاثرہ رجحان کے مطابق حرکت کر رہا ہے۔

ادھر USDJPY گزشتہ روز کی گراوٹ کو جاری رکھے ہوئے ہے، حالانکہ جاپانی حصص کی کارکردگی مضبوط رہی۔ کمزور JPY کو سہارا دینے کے لیے حکومتی مداخلت کے خدشات، ین کی روایتی محفوظ پناہ گاہ کی حیثیت اور بینک آف جاپان (BoJ) کے سخت گیر مؤقف کے باعث اس کرنسی جوڑے پر دباؤ برقرار ہے۔

آسٹریلوی اور نیوزی لینڈ ڈالرز میں ملا جلا رجحان

بڑی کرنسیوں کی طرح، اجناس سے منسلک کرنسیاں، جنہیں عام طور پر آسٹریلوی اور نیوزی لینڈ ڈالرز کہا جاتا ہے، اہم امریکی اعداد و شمار کے انتظار میں ملا جلا رجحان دکھا رہی ہیں۔ ملے جلے ملکی اعداد و شمار، محتاط رسک رجحان اور چین سے متعلق خدشات کے باعث AUDUSD اور NZDUSD کی دو روزہ بحالی رک گئی ہے۔

اس کے برعکس، امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی جانب سے کینیڈا کے ساتھ نئے تجارتی مذاکرات کا اشارہ دینے اور اوٹاوا سے حالیہ مثبت اعداد و شمار کے بعد USDCAD مسلسل تیسرے دن گر کر ایک ہفتے سے زائد عرصے کی کم ترین سطح پر آ گیا۔ تاہم، کینیڈا کی اہم برآمد خام تیل کی قیمتوں میں گراوٹ USDCAD کی مزید کمی کو محدود کر رہی ہے۔

چاندی 2.0% گری، سونے میں بھی کمی

خبر لکھے جانے تک چاندی کی قیمت دن کے دوران 2.0% سے زیادہ گر چکی تھی، کیونکہ مارکیٹ کی بے یقینی اور رسک اثاثوں کی طرف معمولی جھکاؤ نے کمزور USD کے اثر کو پیچھے چھوڑ دیا۔ پہلے چین سے متعلق خدشات، مارکیٹ کی محتاط امید اور تکنیکی اشاروں سے سونے کو سہارا ملا تھا، لیکن اس کے باوجود اس کی قیمت بھی نیچے آئی۔

خام تیل کی قیمت میں نرمی، کرپٹو کرنسیاں نیچے، حصص مستحکم

WTI خام تیل کو امریکہ اور ایران کے درمیان کشیدگی میں کمی سے فائدہ اٹھانے میں مشکلات کا سامنا ہے، جبکہ روس اور مشرقِ وسطیٰ کے دیگر تیل پیدا کرنے والے ممالک سے رسد کے خطرات بڑھ رہے ہیں۔ چین کی سست ہوتی معاشی رفتار سے توانائی کی طلب کمزور پڑنے کے خدشات نے بھی قیمتوں پر دباؤ ڈالا، جس کے نتیجے میں خام تیل کو تین سیشنز میں پہلی بار روزانہ نقصان ہوا۔

دوسری جانب، صنعت سے متعلق بڑی پیش رفت نہ ہونے اور اس بارے میں بڑھتے ہوئے شکوک کے باعث کہ چین اور امریکہ کے حالیہ مثبت اشارے تازہ ترین فروخت سے متاثر ہونے والے ریٹیل ٹریڈرز کی مدد کریں گے یا نہیں، کرپٹو کرنسیز نے گزشتہ ہفتے کے کچھ منافع واپس کر دیے۔

اس کے برعکس، گوگل کی پیرنٹ کمپنی Alphabet کی خبروں نے قدرے مثبت رسک موڈ اور کمزور USD کے ماحول میں وال اسٹریٹ اور ایشیا پیسیفک کے حصص کو سہارا دیا۔ Alphabet نے ٹیکنالوجی کے شعبے میں قرضوں کے اجرا کی ایک تاریخی پیش رفت کے طور پر 100 سالہ بانڈ جاری کرنے کے منصوبوں کا اعلان کیا۔ ڈاٹ کام ببل کے بعد یہ اپنی نوعیت کا پہلا اجرا ہوگا۔

اہم اثاثوں کی تازہ ترین نقل و حرکت

• WTI خام تیل دو روزہ اضافے کا سلسلہ توڑ کر نیچے آیا، اور یہ تحریر لکھتے وقت $64.10 پر تھا۔
• سونا تین دن میں پہلی بار روزانہ نقصان میں رہا، اور تازہ ترین قیمت تقریباً $5,040 تھی۔
• The امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) گزشتہ روز ایک ہفتے سے زیادہ کی کم ترین سطح پر آنے کے بعد، 96.80 کے قریب دباؤ میں ہے۔
• وال اسٹریٹ کا کاروبار اضافے کے ساتھ بند ہوا، اور ایشیا پیسیفک کے حصص بھی مثبت ہیں۔ تاہم، ابتدائی گھنٹے میں یورپ اور برطانیہ کے حصص میں ملا جلا رجحان رہا۔
• Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) دونوں معمولی کمی کے ساتھ بالترتیب $69,500 اور $2,050 کے قریب ہیں۔

آج کا دن دلچسپ رہنے کا امکان ہے…

مختلف مرکزی بینکوں کے عہدیداروں کی تقاریر، امریکہ کے درمیانی درجے کے روزگار کے اعداد و شمار اور ریٹیل سیلز، بدھ کی اہم NFP (نان فارم پے رولز) رپورٹ سے پہلے منگل کے معاشی کیلنڈر کی سمت طے کریں گے۔

روزگار کے اعداد و شمار، چین سے متعلق پیش رفت اور رسک سینٹیمنٹ کے خدشات کے باعث USD پر حالیہ دباؤ کو دیکھتے ہوئے، آنے والے اعداد و شمار میں مزید کمزوری اہم رپورٹ سے پہلے USD فروخت کرنے والوں کے پرامید رہنے کا سبب بن سکتی ہے۔ USD کی قدر میں نرمی بڑی کرنسیوں کو قدرے اوپر جانے کا موقع دے سکتی ہے، لیکن جب تک مارکیٹ کا سینٹیمنٹ مزید خراب نہ ہو، سونے اور چاندی میں محدود حرکت رہنے کا امکان ہے۔ اسی دوران، کرپٹو کرنسیز نیچے جا سکتی ہیں اور حصص کے لیے مزید اضافہ کرنا مشکل ہو سکتا ہے، الا یہ کہ مجموعی مارکیٹ موڈ میں واضح بہتری آئے۔

اعلیٰ درجے کے اثاثوں کی پیش گوئیاں

• تیزی متوقع: USDCAD, USDJPY, Gold, Silver
• مزید کمی کا امکان: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
• محدود دائرے میں حرکت متوقع: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, US Dollar
• سست & بتدریج کمی کا امکان: DAX, FTSE 100, EURUSD, Crude Oil, GBPUSD

ٹریڈنگ میں قسمت آپ کا ساتھ دے!