El comercio y la geopolítica favorecen un optimismo prudente antes de los datos clave
El jueves no se convirtió en un «día de cambio de tendencia», ya que los mercados mantuvieron la cautela ante las señales mixtas sobre el comercio de Estados Unidos, las tensiones con Irán y unos datos estadounidenses mayormente débiles. Los funcionarios de la Fed mantuvieron un tono moderado, lo que reforzó las expectativas de recortes de tasas para fin de año, que ahora se sitúan en unos 65 puntos básicos.
En noticias comerciales, funcionarios estadounidenses describieron el acuerdo sobre tierras raras con China simplemente como un «entendimiento», no como un acuerdo definitivo. Estados Unidos también envió una nueva propuesta comercial a la Unión Europea, aunque el optimismo se vio limitado por la amenaza de Francia de responder a los aranceles estadounidenses y por la continua oposición de Japón a los aranceles sobre los automóviles.
En el ámbito geopolítico, fuentes iraníes negaron que exista un acuerdo con Washington sobre las conversaciones nucleares. Al mismo tiempo, otros informes señalaron que Irán ha almacenado uranio enriquecido en túneles protegidos, lo que pone en duda cualquier esfuerzo por desmantelar su capacidad nuclear.
Los datos económicos mostraron un panorama global dispar: la inflación, las ventas minoristas y los datos de empleo de Japón decepcionaron, mientras que las ganancias industriales de China disminuyeron. En Estados Unidos, el aumento del déficit comercial y la revisión a la baja del PIB del primer trimestre contrastaron con unos pedidos de bienes duraderos mejores de lo esperado y unas solicitudes de subsidio por desempleo iniciales más bajas.
Los funcionarios de la Fed reiteraron la postura de «esperar y ver» que Powell había expresado anteriormente, lo que reforzó las expectativas de una política monetaria más moderada. Mientras tanto, aumentaron las expectativas de inflación en Nueva Zelanda y los ingresos semanales promedio subieron en Canadá, lo que respalda una postura más restrictiva del Banco de Canadá.
El petróleo crudo repuntó ligeramente tras conocerse retrasos en las aportaciones a la Reserva Estratégica de Petróleo de EE. UU. (SPR), pero le faltó impulso ante la moderación de las preocupaciones sobre el suministro y la posibilidad de que la OPEP+ aumente la producción. El oro prolongó su caída hasta alcanzar un mínimo mensual cercano a los 3.280 dólares, pese al debilitamiento del índice del dólar estadounidense (DXY), que ahora se encuentra en su nivel más bajo desde febrero de 2022.
Las principales divisas, las divisas antipodeanas y los mercados de acciones frenaron sus recientes avances antes de la publicación de hoy del índice de precios PCE subyacente de EE. UU., un dato clave y la medida de inflación preferida de la Fed. Mientras tanto, las criptomonedas retomaron su tendencia alcista tras un breve retroceso.
Los alcistas del EURUSD y el GBPUSD hacen una pausa; el USDJPY recorta sus pérdidas semanales
El euro y la libra retrocedieron después de alcanzar sus niveles más altos desde finales de 2021, ya que la débil confianza de los consumidores alemanes, las señales dispares sobre el comercio entre Estados Unidos y la Unión Europea y los comentarios cautelosos del BCE presionaron al EURUSD y pusieron fin a su racha de seis días al alza. El GBPUSD también adoptó una tendencia bajista después de alcanzar su nivel más alto desde octubre de 2021. Aun así, la debilidad generalizada del dólar estadounidense, el alivio del mercado ante las noticias sobre el alto el fuego y las recientes rupturas técnicas mantienen intactas las perspectivas alcistas.
Mientras tanto, el USDJPY sigue bajo presión tras caer a su nivel más bajo en una semana. La inflación subyacente de Japón se desaceleró por primera vez en cuatro meses, el crecimiento de las ventas minoristas perdió fuerza y el desempleo se mantuvo estable en 2,5%. Antes, la fuerte demanda de bonos del gobierno japonés (JGB) impulsó las expectativas de una subida de tasas del BoJ y debilitó aún más al USDJPY, en medio de un dólar débil.
Las monedas antipodeas hacen una pausa mientras avanzan hacia ganancias semanales
El AUDUSD y el NZDUSD pierden impulso tras una racha de cuatro días al alza, mientras los mercados adoptan una postura cautelosa antes de los datos clave de inflación de la Fed. Las sólidas expectativas de inflación de Nueva Zelanda brindan cierto apoyo al NZDUSD. El USDCAD sigue bajo presión tras registrar su mayor caída diaria en más de un mes, afectado por los sólidos datos canadienses y el optimismo sobre el comercio entre EE. UU. y Canadá, que aumentan las expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) pause los recortes de tasas. Sin embargo, la debilidad de los precios del crudo limita la caída del USDCAD, ya que el petróleo es una de las principales exportaciones de Canadá.
Los vendedores de oro ignoran las señales generales del mercado, impulsados por los flujos estacionales y las correcciones técnicas
El oro se encamina hacia una línea de tendencia alcista de seis meses cerca de los 3.280 $, con la posibilidad de registrar su segunda pérdida semanal consecutiva. Esto ocurre pese a la debilidad del dólar estadounidense y a las señales de una mayor demanda de China. Otro informe también muestra que el oro superó al euro como el segundo activo de reserva más importante entre los bancos centrales del mundo. Aun así, los retrocesos históricos de mayo y junio y los repetidos intentos fallidos de superar la resistencia de los 3.435 $ siguen presionando al metal.
El petróleo crudo sigue bajo presión y las criptomonedas avanzan ligeramente
Al igual que el oro, el petróleo crudo no logra beneficiarse de la debilidad del dólar estadounidense. Lo presionan la disminución de los temores sobre el suministro de Oriente Medio, las expectativas de un aumento de la producción de la OPEP+ y la preocupación por las políticas comerciales y políticas de EE. UU. Los precios repuntaron ligeramente después de que el Departamento de Energía de EE. UU. mencionara retrasos en las entregas de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) previstas para 2025, pero el impacto fue limitado.
Mientras tanto, Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) repuntan y se recuperan de la caída del día anterior. El sentimiento hacia las criptomonedas mejora gracias a noticias positivas del sector, a un dólar más débil y al optimismo tras el acuerdo de alto el fuego entre Israel e Irán.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra leves ganancias en torno a los 65,60 dólares y sube por segundo día consecutivo, mientras reduce la fuerte pérdida semanal, la mayor desde marzo de 2022.
- El oro apunta a una segunda pérdida semanal y marca un nuevo mínimo semanal cerca de $3,285 al momento de la publicación.
- El índice del dólar estadounidense interrumpe una racha de seis días a la baja, pero no logra ganar impulso alcista y se mantiene bajo presión en torno a 97,40, cerca del mínimo de ayer, el nivel más bajo desde principios de 2022.
- Los principales índices de Wall Street cerraron con leves ganancias y los futuros de acciones también suben ligeramente, mientras que las bolsas de Asia-Pacífico avanzaron moderadamente. Sin embargo, las acciones europeas y británicas no muestran una dirección clara durante las primeras horas de operación.
- Bitcoin y Ethereum se recuperan tras retroceder el día anterior desde sus máximos semanales y registran leves subidas, cerca de los 107.400 $ y los 2.440 $, respectivamente, en la última cotización.
Atención al índice de precios PCE subyacente de EE. UU., a los banqueros centrales y a las noticias sobre riesgos
Tras un inicio tranquilo del viernes, se espera volatilidad durante las sesiones europea y estadounidense, mientras hablan importantes banqueros centrales del BCE, el Banco de Inglaterra y la Fed. La atención se centrará en el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. de mayo, el indicador de inflación preferido de la Fed. Si los datos muestran una moderación de las presiones sobre los precios, el dólar estadounidense podría debilitarse aún más, lo que favorecería las subidas de las principales divisas, las de Australia y Nueva Zelanda, y las materias primas.
El repunte del petróleo crudo podría fortalecerse ante señales de paz en Medio Oriente, mientras que el oro tendría que rebotar desde los $3,280 y cerrar al alza para atraer nuevas compras, algo que parece poco probable. Las acciones y las criptomonedas podrían mantenerse firmes, y los rendimientos de los bonos podrían caer, salvo que se vean afectados por sorpresas negativas relacionadas con el comercio estadounidense o con acontecimientos geopolíticos.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, petróleo crudo y oro
- Es probable que continúe la caída: USDJPY, USDCHF
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
