Perdagangan dan geopolitik menyokong optimisme berhati-hati menjelang data penting
Khamis tidak menjadi “Hari Pembalikan” apabila pasaran kekal berhati-hati berikutan isyarat bercampur-campur mengenai perdagangan AS, ketegangan dengan Iran dan kebanyakan data AS yang lemah. Pegawai Fed kekal cenderung dovish, mengukuhkan jangkaan pemotongan kadar faedah menjelang akhir tahun, yang kini mengambil kira kira-kira 65 mata asas.
Dalam berita perdagangan, pegawai AS menyifatkan perjanjian unsur nadir bumi dengan China sekadar “persefahaman”, bukannya perjanjian yang dimuktamadkan. AS juga mengemukakan cadangan perdagangan baharu kepada EU, namun optimisme terbatas susulan ancaman Perancis untuk bertindak balas terhadap tarif AS dan bantahan berterusan Jepun terhadap tarif automotif.
Mengenai geopolitik, sumber Iran menafikan sebarang perjanjian dengan Washington berhubung rundingan nuklear. Pada masa yang sama, laporan lain menyatakan bahawa Iran menyimpan uranium diperkaya di dalam terowong terlindung, sekali gus menimbulkan keraguan terhadap sebarang usaha untuk melumpuhkan keupayaan nuklearnya.
Data ekonomi menunjukkan gambaran global yang bercampur-campur: data inflasi, jualan runcit dan pekerjaan Jepun mengecewakan, manakala keuntungan industri China merosot. Di AS, defisit perdagangan yang lebih besar dan KDNK suku pertama yang disemak turun bertentangan dengan pesanan barangan tahan lama yang lebih baik daripada jangkaan serta tuntutan pengangguran yang lebih rendah.
Pegawai Fed mengulangi pendirian Powell sebelum ini, iaitu “tunggu dan lihat”, sekali gus meningkatkan jangkaan terhadap pendirian dovish. Sementara itu, jangkaan inflasi New Zealand meningkat dan purata pendapatan mingguan Kanada turut naik, menyokong pendirian Bank of Canada yang lebih hawkish.
Minyak mentah pulih sedikit selepas berita tentang kelewatan penambahan kepada Rizab Petroleum Strategik (SPR) AS, tetapi momentum kekal lemah berikutan kebimbangan bekalan yang semakin reda dan kemungkinan peningkatan pengeluaran OPEC+. Emas meneruskan penurunannya ke paras terendah bulanan sekitar $3,280 meskipun Indeks Dolar AS (DXY) melemah dan kini berada pada paras terendah sejak Februari 2022.
Mata wang utama, mata wang Antipodean dan saham menghentikan kenaikan terkini menjelang Indeks Harga PCE Teras AS yang penting hari ini — ukuran inflasi pilihan Fed. Sementara itu, mata wang kripto kembali meneruskan aliran menaik selepas susut seketika.
Pembeli EURUSD dan GBPUSD berehat seketika, USDJPY mengurangkan kerugian mingguan
Euro dan pound melemah selepas mencapai paras tertinggi sejak penghujung 2021. Keyakinan pengguna Jerman yang lemah, perkembangan perdagangan AS-EU yang bercampur-campur dan komen berhati-hati ECB menekan EURUSD, sekali gus menamatkan rentetan kenaikannya selama enam hari. GBPUSD juga beralih ke arah defensif selepas mencecah paras tertinggi sejak Oktober 2021. Namun, kelemahan dolar AS secara meluas, kelegaan pasaran susulan berita gencatan senjata dan penembusan teknikal terkini mengekalkan prospek bullish.
Sementara itu, USDJPY kekal di bawah tekanan selepas jatuh ke paras terendah dalam seminggu. Inflasi teras Jepun perlahan buat kali pertama dalam empat bulan, pertumbuhan jualan runcit menyederhana dan kadar pengangguran kekal pada 2.5%. Sebelum ini, permintaan kukuh terhadap Bon Kerajaan Jepun (JGB) meningkatkan jangkaan kenaikan kadar faedah BoJ dan menambah tekanan terhadap USDJPY ketika dolar melemah.
Kenaikan mata wang Antipodean terhenti seketika ketika menghampiri kenaikan mingguan
AUDUSD dan NZDUSD kehilangan momentum selepas mencatat kenaikan selama empat hari berturut-turut apabila pasaran mula berhati-hati menjelang data inflasi penting Fed. NZDUSD mendapat sedikit sokongan daripada jangkaan inflasi New Zealand yang kukuh. USDCAD kekal di bawah tekanan selepas mencatat penurunan harian terbesar dalam lebih sebulan, dipengaruhi data Kanada yang kukuh dan optimisme perdagangan AS-Kanada yang meningkatkan harapan agar BoC menghentikan pemotongan kadar faedah. Namun, harga minyak mentah yang lebih rendah mengehadkan penurunan USDCAD kerana minyak merupakan eksport utama Kanada.
Penjual emas tidak mengendahkan petunjuk lebih luas; aliran bermusim dan pembetulan teknikal menjadi pemacu
Emas menghampiri garis trend menaik yang terbentuk sejak enam bulan lalu sekitar $3,280, dengan risiko mencatat kerugian mingguan kedua berturut-turut. Ini berlaku meskipun dolar AS melemah dan terdapat tanda-tanda permintaan dari China yang meningkat. Laporan lain turut menunjukkan bahawa emas telah mengatasi euro sebagai aset rizab kedua terbesar dalam kalangan bank pusat dunia. Namun, penurunan harga yang lazim berlaku pada Mei–Jun dan kegagalan berulang untuk menembusi paras rintangan $3,435 terus menekan logam berharga itu.
Minyak mentah kekal di bawah tekanan, mata wang kripto meningkat sedikit
Seperti emas, minyak mentah tidak mendapat manfaat daripada dolar AS yang lebih lemah. Harganya terus tertekan oleh kebimbangan tentang bekalan dari Timur Tengah yang semakin reda, jangkaan peningkatan pengeluaran OPEC+ dan kebimbangan terhadap dasar perdagangan serta politik AS. Harga naik sedikit selepas Jabatan Tenaga AS mengulas tentang penghantaran SPR 2025 yang tertangguh, tetapi kesannya tidak ketara.
Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) melantun semula selepas merosot pada hari sebelumnya. Sentimen kripto bertambah baik susulan berita positif dalam industri, dolar AS yang lebih lemah dan optimisme selepas perjanjian gencatan senjata Israel-Iran.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan kecil sekitar $65.60, meningkat untuk hari kedua berturut-turut sambil mengurangkan kerugian mingguan yang besar—yang terbesar sejak Mac 2022.
- Emas menuju kerugian mingguan kedua, dengan paras terendah mingguannya diperbaharui sekitar $3,285 pada waktu laporan ini ditulis.
- Indeks USD menghentikan rentetan kerugian selama enam hari, tetapi gagal memperoleh momentum kenaikan dan kekal tertekan sekitar 97.40, hampir dengan paras terendah semalam sejak awal 2022.
- Penanda aras Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil, manakala kontrak niaga hadapan saham turut meningkat sedikit dan saham Asia-Pasifik mencatat kenaikan. Namun, saham Eropah dan Britain belum menunjukkan arah yang jelas pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum pulih selepas susut daripada paras tertinggi mingguan pada hari sebelumnya. Pada waktu terkini, kedua-duanya mencatat kenaikan kecil dan didagangkan sekitar $107,400 dan $2,440.
Indeks Harga PCE Teras AS, ucapan bank pusat dan perkembangan berkaitan risiko jadi tumpuan
Selepas permulaan Jumaat yang tenang, volatiliti dijangka meningkat dalam sesi Eropah dan AS apabila pegawai utama bank pusat ECB, BoE dan Fed berucap. Tumpuan utama ialah Indeks Harga PCE Teras AS bagi Mei—ukuran inflasi pilihan Fed. Jika data menunjukkan tekanan harga semakin reda, dolar AS mungkin terus melemah, sekali gus menyokong kenaikan mata wang utama, mata wang Australia dan New Zealand serta komoditi.
Kenaikan semula minyak mentah mungkin bertambah kukuh susulan isyarat keamanan di Timur Tengah, manakala emas perlu melantun daripada $3,280 dan ditutup lebih tinggi untuk menarik pembelian baharu—sesuatu yang kelihatan tidak mungkin berlaku. Saham dan mata wang kripto mungkin kekal kukuh, sementara hasil bon boleh turun kecuali terdapat kejutan negatif berkaitan perdagangan AS atau perkembangan geopolitik.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka meningkat: USDCAD, Minyak Mentah, Emas
- Dijangka terus menurun: USDJPY, USDCHF
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
