El sentimiento del mercado sigue siendo incierto al inicio del viernes, mientras los operadores esperan los principales datos de empleo y actividad de EE. UU. correspondientes a abril. Sin embargo, los recientes datos mixtos de EE. UU., la cautela de la Fed ante nuevas subidas de tasas y los sólidos resultados empresariales mantienen esperanzados a los compradores.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) se prepara para registrar su segunda pérdida semanal y permite que otras monedas principales y materias primas amplíen las ganancias de la semana anterior.
EURUSD apunta a una tendencia alcista de tres semanas, respaldada por los recientes datos del PIB de la eurozona, mientras que GBPUSD, NZDUSD y AUDUSD se preparan para registrar su segunda ganancia semanal. Por otra parte, USDJPY pone fin a una tendencia alcista de cuatro semanas y registra su mayor pérdida semanal desde noviembre de 2022, en medio de los esfuerzos de Japón por defender el yen.
Por otra parte, el precio del oro no logra beneficiarse de la debilidad del dólar estadounidense y sigue bajo presión, mientras que el petróleo crudo se recupera de un mínimo de varios días ante factores de mercado mixtos.
En cuanto a las criptomonedas, BTCUSD apunta a una tendencia bajista de cinco semanas, mientras que ETHUSD acumula pérdidas semanales, ya que los traders temen nuevas dificultades por parte de la SEC de EE. UU.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo Brent mantiene el rebote del día anterior desde un mínimo de siete semanas y cotiza sin mucho impulso en torno a $84.70 al momento de redactar.
- Oro se mantiene bajo presión en torno a los $2,300 y se encamina a registrar su segunda pérdida semanal consecutiva.
- El índice del USD oscila cerca de un mínimo de tres semanas y ronda los 105.30 al momento de redactar este análisis.
- Wall Street cerró con leves ganancias, mientras que las acciones de Asia-Pacífico subieron ligeramente. Además, las acciones del Reino Unido y Europa registraron ganancias moderadas durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD siguen sin mostrar una dirección clara, en torno a los $59,400 y $2,990, respectivamente, mientras se preparan para cerrar la semana con fuertes pérdidas.
Los bajistas del dólar estadounidense llevan la batuta antes de los datos clave…
Los datos recientes de EE. UU. no han respaldado las especulaciones previas del mercado sobre una subida de tasas de la Fed. La idea también ha perdido respaldo entre los miembros del FOMC, lo que ha ejercido presión bajista sobre el dólar estadounidense.
Recientemente, las solicitudes iniciales y continuas de subsidio por desempleo de EE. UU. se situaron en 208K y 1.774M, respectivamente, para la última semana, mientras que la productividad no agrícola del primer trimestre cayó al 0,3% intertrimestral, frente al 0,8% esperado y al 3,5% anterior. Mientras tanto, los costos laborales unitarios subieron a un máximo de un año, con un aumento del 4,7%, frente a las previsiones del mercado del 3,2% y al 0,0% anterior. Asimismo, los pedidos de fábrica de EE. UU. de marzo también alcanzaron su nivel más alto en cuatro meses, con un aumento del 1,6%, frente al 1,2% anterior.
Los datos mayormente poco alentadores de Estados Unidos, sumados a la reticencia de la Reserva Federal (Fed) a respaldar la posibilidad de nuevas subidas de tasas, pese a haber pospuesto los recortes hasta finales de 2024, ejercen presión bajista sobre el dólar estadounidense. En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) se encamina a registrar su segunda pérdida semanal consecutiva y su mayor caída semanal desde principios de marzo.
Aun así, los comentarios de funcionarios del BCE, junto con las lecturas finales del PMI manufacturero de HCOB para Alemania y la eurozona, mejores de lo previsto, permitieron que el EURUSD se mantuviera más firme, especialmente mientras el dólar estadounidense sigue bajo presión.
Yannis Stournaras, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), dijo que probablemente el BCE reducirá los costos de los préstamos tres veces este año, en lugar de cuatro, y citó la sorpresa positiva de las cifras más recientes del PIB de la eurozona. Por otro lado, el economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo que el banco no se compromete con ninguna trayectoria específica de tasas y que seguirá dependiendo de los datos.
El GBPUSD también se mantiene firme, aunque últimamente carece de impulso alcista, mientras los participantes del mercado siguen vendiendo dólares estadounidenses antes de la publicación de datos clave de EE. UU. Cabe señalar que las pesimistas previsiones de crecimiento de la OCDE para el Reino Unido en 2024, que pasaron del 0,7 % al 0,4 %, representan un desafío para los compradores de la libra esterlina.
El USDJPY cayó a un mínimo de tres semanas y bajaba por tercer día consecutivo al momento de redactar este artículo, mientras las autoridades japonesas intentan sacar al yen de un mínimo de varios años, en medio de un dólar estadounidense ampliamente más débil. El jueves, un informe de Reuters sugirió que, según los registros del Banco de Japón (BoJ), se podrían haber gastado entre 3,26 y 3,66 billones de yenes en dicha intervención.
Por otro lado, los comentarios restrictivos del gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, se sumaron a los favorables datos de inflación de Suiza y presionaron las cotizaciones del USDCAD y el USDCHF.
Las preocupaciones más recientes apuntan a mayores rendimientos y, junto con la probable consolidación de las pérdidas del dólar estadounidense, mantienen esperanzados a los vendedores de oro. Dicho esto, los reconocidos inversores Bill Ackman y Bill Gross prevén que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. aumenten hasta el 5.0% en los próximos 12 meses.
El último informe del Consejo Mundial del Oro (WGC) muestra que la demanda mundial total de oro aumentó un +3% interanual durante el primer trimestre (Q1) de 2024, hasta alcanzar 1,238 toneladas. Este fue el mayor crecimiento para un primer trimestre desde 2016. El informe también señaló a China como el principal motor de la demanda. En ese contexto, el Banco Popular de China (PBoC) compró 27 toneladas de oro durante los primeros tres meses del año, con lo que sus reservas alcanzaron un máximo histórico de 2,262 toneladas.
El petróleo crudo se recupera desde un mínimo de siete semanas ante la preocupación por la extensión de los recortes de producción de la OPEP+. También impulsó el repunte del oro negro la optimista previsión de crecimiento mundial de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos, que sitúa el crecimiento en 3,1% y 3,2% para 2024 y 2025, respectivamente, frente a las previsiones anteriores de 2,9% y 3,0%, en ese orden. Sin embargo, cabe señalar que la distensión de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio ha puesto a prueba recientemente a los compradores de energía.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Comprar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, oro
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
En el punto de mira: NFP de EE. UU. y detalles del PMI de servicios del ISM…
De cara al futuro, los participantes del mercado estarán atentos a las nóminas no agrícolas (NFP) y a los ingresos promedio por hora de EE. UU., así como al componente de precios pagados del ISM de servicios, en busca de señales claras. Si mejora la situación laboral en EE. UU. y aumenta la presión sobre los precios, el dólar estadounidense podría revertir su reciente debilidad. Sin embargo, unos datos peores de lo previsto podrían debilitar aún más al dólar y confirmar la formación alcista de cuña descendente en el gráfico del oro, que apunta a un nuevo máximo histórico por encima de $2,400.
Según las previsiones más recientes, se espera que las nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. aumenten en 243.000, frente a las 303.000 anteriores. Es posible que el crecimiento interanual de los ingresos medios por hora se modere del 4,1% al 4,0%, mientras que la cifra mensual repetiría el 0,3%. Además, es probable que el PMI de servicios del ISM de EE. UU. mejore de 51,4 a 52,0, mientras que el índice de precios pagados del sector servicios del ISM registró 53,4 en el período anterior.
