Sikap berhati-hati menjelang NFP membataskan pergerakan pasaran
Sentimen pasaran berhati-hati menjelang laporan pekerjaan utama AS. Data bercampur daripada ekonomi utama serta berita geopolitik atau perdagangan yang terhad menambahkan ketidakpastian. Walaupun Pengerusi Fed Jerome Powell mengeluarkan kenyataan hawkish yang terus menyokong Dolar AS, isyarat awal tentang pekerjaan kelihatan lemah.
Indeks Dolar AS (DXY) mencatat penurunan terbesar minggu ini, ditekan oleh tuntutan pengangguran AS dan pengumuman pemberhentian pekerja Challenger yang mengecewakan, sekali gus menimbulkan keraguan tentang kekuatan pasaran buruh AS. Jangkaan pasaran terhadap pemotongan kadar Fed pada Disember yang tidak berubah turut menekan Dolar AS.
Kelemahan ini membolehkan Emas dan mata wang utama seperti EUR, GBP dan JPY pulih. Namun, mata wang Antipodean (AUD, NZD dan CAD) serta Minyak Mentah kekal tertekan walaupun terdapat perkembangan positif daripada OPEC+. Sementara itu, mata wang kripto terus menunjukkan kekuatan, manakala pasaran ekuiti berhenti seketika menjelang beberapa acara utama yang bakal berlangsung.
EURUSD dan GBPUSD bergelut, manakala USDJPY berundur susulan isyarat bercampur
Dolar AS yang melemah membolehkan EURUSD, GBPUSD dan USDJPY mengurangkan pergerakan sebelum ini.
Data zon Euro dan Jerman yang mengecewakan, bersama-sama pergolakan politik di Perancis, menekan pembeli EURUSD, terutamanya dengan prospek Bank Pusat Eropah (ECB) yang dovish.
GBPUSD juga bergelut untuk memperoleh momentum kenaikan apabila penggubal dasar Bank of England (BoE), Megan Greene, menekankan tekanan inflasi dan pertumbuhan yang lemah, sementara tinjauan Panel Pembuat Keputusan (DMP) November BoE menunjukkan isyarat bercampur.
USDJPY kekal rendah apabila penggubal dasar Bank of Japan (BoJ), Toyoaki Nakamura, memberi isyarat pendekatan berhati-hati terhadap kenaikan kadar, dengan menekankan bahawa keputusan bergantung pada data.
Mata wang Antipodean kekal tertekan
Kebimbangan bahawa China tidak akan mengumumkan rangsangan besar pada Disember, bersama-sama kesukaran ekonomi di negara yang menggunakan komoditi, menekan Dolar Australia, New Zealand dan Kanada. Kebimbangan tentang kemungkinan pemotongan kadar oleh Bank of Canada (BoC) serta cabaran ekonomi di Australia dan New Zealand menambahkan tekanan.
Akibatnya, AUDUSD dan NZDUSD dijangka mencatat kerugian mingguan yang ketara, manakala USDCAD berpotensi mencatat kenaikan mingguan untuk minggu kedua berturut-turut menjelang laporan pekerjaan Kanada.
Emas mengurangkan kerugian mingguan, tetapi pemulihannya kurang kukuh
Harga Emas sepatutnya meningkat susulan kemerosotan Dolar AS, tetapi kekurangan momentum akibat isyarat Fed yang hawkish. Ketegangan geopolitik yang bercampur-campur, kebimbangan tentang perang perdagangan dan keraguan pasaran menjelang acara utama turut mencabar pembeli XAUUSD.
Minyak mentah tidak terkesan oleh berita OPEC+
OPEC+ menepati jangkaan pasaran dengan menangguhkan peningkatan pengeluaran sehingga April 2025, namun berita itu gagal menaikkan harga minyak mentah. Sentimen “jual berdasarkan fakta” berterusan, terutamanya disebabkan kebimbangan berterusan tentang permintaan yang lemah dari China.
Kripto kekal dalam tumpuan menaik
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) dijangka mencatatkan kenaikan mingguan yang kukuh, walaupun harganya susut daripada paras tertinggi baru-baru ini pada hari sebelumnya. Kenaikan ini disokong oleh usaha Donald Trump untuk melonggarkan dagangan kripto, aliran masuk ETF yang ketara dan data dalam rantaian yang menunjukkan sentimen menaik.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatatkan penurunan selama tiga hari berturut-turut, walaupun kerugiannya kecil, pada sekitar $68.30 setakat waktu penulisan.
- Emas mencatatkan kenaikan kecil sekitar $2,640, sekali gus mengurangkan kerugian mingguan untuk minggu kedua berturut-turut.
- Indeks USD masih tidak menentu pada skala harian dan mingguan, dan diniagakan sekitar 105.80 setakat waktu penulisan.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil, tetapi saham Asia Pasifik merosot. Sementara itu, saham Eropah dan British mencatatkan kerugian kecil pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD kekal mengukuh, masing-masing berhampiran $98,000 dan $3,900 setakat waktu penulisan.
Tumpuan beralih kepada data pekerjaan AS
Dengan pedagang mengambil kira hampir 70% kemungkinan Fed menurunkan kadar faedah pada bulan Disember, walaupun Pengerusi Fed Jerome Powell mengeluarkan kenyataan yang hawkish, data pekerjaan AS bagi bulan November yang dikeluarkan hari ini akan menjadi penting. Nonfarm Payrolls (NFP) dijangka meningkat daripada 12K kepada 200K, tetapi Kadar Pengangguran mungkin meningkat daripada 4.1% kepada 4.2%. Purata Pendapatan Setiap Jam mungkin perlahan kepada 0.3% bulan ke bulan dan 3.9% tahun ke tahun, masing-masing turun daripada 0.4% dan 4.0%.
Selain laporan pekerjaan, Indeks Sentimen Pengguna University of Michigan (UoM) dan jangkaan inflasi bagi bulan Disember juga akan mempengaruhi Dolar AS. Keyakinan pengguna dijangka meningkat daripada 71.8 kepada 73.0, manakala jangkaan inflasi bagi tempoh 1 tahun dan 5 tahun mungkin kekal sekitar 2.6% dan 3.2%.
Jika data AS lebih baik daripada jangkaan, Dolar AS boleh pulih walaupun pemotongan kadar faedah pada bulan Disember berkemungkinan berlaku. Ini boleh menghentikan pemulihan emas dan mata wang utama baru-baru ini, di samping menekan mata wang Australia dan New Zealand. Selain itu, minyak mentah mungkin kekal di bawah tekanan melainkan pasaran menilai semula keputusan OPEC+ dan Dolar AS melemah, manakala mata wang kripto mungkin meningkat susulan sentimen optimistik yang didorong oleh sokongan Trump baru-baru ini.
Di tempat lain, semakan semula KDNK Zon Euro bagi suku ketiga dan laporan pekerjaan Kanada untuk bulan November boleh mempengaruhi pedagang momentum. Data EU mungkin tidak menggerakkan EURUSD melainkan Dolar AS melemah. USDCAD mungkin meningkat sedikit, mencerminkan jangkaan yang bercampur-campur terhadap laporan pekerjaan Kanada dan pendirian Bank of Canada yang dovish, serta harga minyak mentah yang lebih rendah.
Ramalan untuk aset utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar A.S., Perak, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, Emas, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
