Стратегия «купи и держи»: объяснение для начинающих

Стратегия «купи и держи» популярна среди инвесторов, которые предпочитают долгосрочные вложения. Название стратегии описывает её суть: купить актив и держать его как можно дольше. В отличие от обычных трейдеров, которые в основном покупают активы, чтобы затем их продать, инвесторы, придерживающиеся этой стратегии, как правило, не продают акции, облигации и другие инструменты, поскольку те служат основным источником дохода.

Эту стратегию много лет используют опытные инвесторы, однако у неё есть свои преимущества и недостатки. В этой статье мы расскажем, как работает стратегия «купи и держи», а также рассмотрим её основные плюсы и минусы.

Как работает стратегия «купи и держи»

Когда человек выбирает стратегию «купи и держи», это означает, что он хочет вложить средства в определённый актив и держать его в качестве долгосрочного вложения. Под «определёнными активами» обычно подразумеваются акции, недвижимость или облигации. Неважно, что именно вы покупаете. Главное — купить актив и не планировать продавать его в краткосрочной перспективе, даже если рынок неожиданно меняется и колеблется.

Эта стратегия предполагает покупку финансовых или нефинансовых активов и их удержание, несмотря на текущую нестабильность рынка. В какой-то момент может наблюдаться резкое падение цен. Однако важно не поддаваться искушению продать актив. Что бы ни происходило на рынке, ваша главная задача — оставаться в нём на протяжении всех циклов, включая фазы роста и снижения.

Разумеется, это не означает, что каждая акция, которую вы купите и будете держать, принесёт прибыль. Для применения стратегии нужен определённый настрой. Она предполагает покупку активов, стоимость которых потенциально может вырасти. Выбор момента для выхода на рынок здесь не играет ключевой роли.

Преимущества стратегии «купи и держи»

Стратегия «купи и держи» — один из самых популярных долгосрочных подходов, который подходит инвесторам с любым уровнем опыта и имеет ряд преимуществ. При этом важно понимать, что рост может быть медленнее, чем вы ожидаете. Кроме того, некоторые виды активов, например недвижимость, находятся в физическом владении. Это помогает многим инвесторам чувствовать себя увереннее в отношении будущей доходности и стоимости актива.

Основные преимущества:

• Высокая доходность. Эта стратегия может обеспечить одну из самых высоких доходностей среди долгосрочных стратегий: в среднем 10–12% как для компаний с высокой, так и с низкой капитализацией.
• Низкие налоги или их отсутствие. Налоги нужно платить только при продаже актива. Поскольку стратегия «купи и держи» предполагает владение активом без его продажи, налоги не уплачиваются.
• Снижение расходов. Дейтрейдерам приходится платить комиссии и нести расходы за каждую сделку. Чем больше сделок они совершают, тем выше расходы. Стратегия «купи и держи» не предполагает ежедневную покупку и продажу множества активов, поэтому транзакционные издержки ниже.

Недостатки стратегии «купи и держи»

Несмотря на все преимущества, у этого подхода есть несколько недостатков, о которых говорят нечасто. Поэтому многие начинающие инвесторы не обращают на них внимания или недооценивают их. К основным недостаткам стратегии «купи и держи» относятся:

• Требуется время. Если вы не готовы ждать как минимум 3–5 лет, этот подход вам точно не подойдёт.
• Активы с низкой стоимостью. Простая покупка актива и его удержание не гарантируют хорошей доходности. Идея заключается в покупке инструментов, стоимость которых в долгосрочной перспективе вырастет. Для этого могут потребоваться исследования и анализ.
• Уязвимость к колебаниям. Даже если колебания кратковременны, стоимость актива всё равно может снизиться, что может привести к значительным убыткам инвесторов.
• Ограниченная ликвидность рынка. Если вы покупаете актив и держите его, вы не сможете в любой момент продать его и получить деньги для покрытия текущих расходов.
• Дисциплина. В какой-то момент стоимость актива может упасть на 50%. Даже во время нисходящего тренда важно сохранять дисциплину и не поддаваться искушению продать актив. Иначе стратегия теряет смысл.

Итоги

Стратегия «купи и держи» подойдёт тем, кто стремится к стабильному портфелю и стабильной прибыли. Она пользуется популярностью как у начинающих, так и у опытных инвесторов. Кроме того, применять её довольно просто: нужно лишь найти актив, стоимость которого вырастет в долгосрочной перспективе. В то же время этот подход не подойдёт активным трейдерам, которым нужны высокая ликвидность и быстрый доступ к деньгам. Также для следования долгосрочному инвестиционному плану нужны уверенность и дисциплина.

Этот материал не содержит и не должен рассматриваться как содержащий инвестиционные консультации или рекомендации, предложение или побуждение к совершению каких-либо сделок с финансовыми инструментами. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратитесь за консультацией к независимым финансовым консультантам, чтобы убедиться, что вы понимаете связанные с этим риски.