EURUSD มีแนวโน้มปรับขึ้นรายสัปดาห์เป็นครั้งแรกในรอบ 3 สัปดาห์ ก่อนการประชุม ECB

ตลาดระมัดระวังท่ามกลางวันสำคัญอีกวัน

บรรยากาศตลาดยังอ่อนแอและไม่แน่นอน เนื่องจากเทรดเดอร์ยังระมัดระวังก่อนการตัดสินใจสำคัญของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) น้ำเสียงระมัดระวังยังเป็นผลจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คงอัตราดอกเบี้ยพร้อมส่งสัญญาณเข้มงวด และสงครามอิหร่านที่ยังดำเนินต่อ ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนทั่วโลกและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% ตามที่ตลาดคาด แต่โดยรวมยังส่งสัญญาณเข้มงวด รายงานสรุปประมาณการเศรษฐกิจ (SEP) ระบุว่าคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 2 ครั้งในปี 2026 และ 2027 ซึ่งช่วยหนุน USD เจอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed เตือนว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในระยะใกล้ และชี้ชัดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับความคืบหน้าในการลดเงินเฟ้ออย่างชัดเจน

กราฟจุดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ Fed ยังคงคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.4% ในปี 2026 และ 3.1% ในปี 2027 โดยมีการปรับเพิ่มประมาณการเงินเฟ้อ ทั้งเงินเฟ้อจากรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) และเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE เพิ่มขึ้นเป็น 2.7% จาก 2.4% และ 2.5% ตามลำดับ ขณะที่ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) เล็กน้อยเป็น 2.4% จาก 2.3% และคงอัตราว่างงานไว้ที่ 4.4% พาวเวลล์เน้นว่าเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมายมาเกือบ 5 ปีแล้ว ภาษีศุลกากรอาจส่งผลยาวนาน และเงินเฟ้อทั้งในหมวดสินค้าและบริการที่ไม่ใช่ที่อยู่อาศัยยังอยู่ในระดับสูง เขาเสริมว่าคาดการณ์เงินเฟ้อระยะสั้นเพิ่มขึ้น ขณะที่คาดการณ์ระยะยาวยังคงมีเสถียรภาพ พร้อมระบุว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจส่งผลต่อเงินเฟ้อโดยรวมและเงินเฟ้อพื้นฐาน ในด้านการจ้างงาน เขากล่าวว่าความเสี่ยงต่อการจ้างงานไม่ได้สูงกว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

USD แข็งค่าขึ้นหลังการตัดสินใจ โดยแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) และดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ซึ่งแต่ละสกุลอ่อนค่าลงเกือบ 1% ขณะที่ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ปรับตัวได้ดีกว่า โดยอ่อนค่าเมื่อเทียบกับ USD เพียง 0.26%

ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นปัจจัยสำคัญ เนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงคุกคามอุปทานพลังงานและการเติบโตทั่วโลก การหยุดชะงักบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมันทั่วโลก ทำให้เกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ แรงกดดันทางการคลัง และความผันผวนของตลาด S&P Global Ratings ยังเตือนว่าการหยุดชะงักดังกล่าวอาจฉุดรั้งการเติบโตและเพิ่มความไร้เสถียรภาพในตลาดต่าง ๆ

ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นอีก หลังอิหร่านเตือนว่าอาจทำลายโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานหากยังมีการโจมตี ขณะเดียวกัน ท่าทีที่ไม่ชัดเจนของโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ซึ่งแสดงทั้งการยับยั้งชั่งใจและคำเตือนว่าจะใช้มาตรการเด็ดขาด รวมถึงรายงานความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะส่งกำลังทหารไปคุ้มกันช่องแคบฮอร์มุซ ยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอน

ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คงนโยบายการเงินเดิมด้วยคะแนนเสียง 8 ต่อ 1 แม้กรรมการ 1 คนสนับสนุนให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งสะท้อนการปรับท่าทีไปในทิศทางเข้มงวดขึ้นเล็กน้อย ญี่ปุ่นยังเตือนเรื่องการเคลื่อนไหวเก็งกำไรในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) และยังคงเปิดทางเลือกในการเข้าแทรกแซงตลาด

ในตลาดเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับลงเล็กน้อยหลังยุติการปรับตัวลงต่อเนื่อง 2 วัน ขณะที่ทองคำฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ และปรับขึ้นรายวันเป็นครั้งแรกในรอบ 7 วัน EURUSD ฟื้นตัวจากการขาดทุนก่อนหน้าและมีแนวโน้มปรับขึ้นรายสัปดาห์เป็นครั้งแรกในรอบ 3 สัปดาห์ เช่นเดียวกับ GBPUSD แม้อ่อนค่าลงเมื่อไม่นานมานี้ USDJPY ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 ก่อนปรับลงเล็กน้อย AUDUSD และ NZDUSD ปรับขึ้นเล็กน้อยหลังร่วงลงแรงก่อนหน้านี้ ขณะที่ USDCAD ปรับลงหลังจากปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 วัน ราคาน้ำมันปรับลงรายวันเป็นครั้งแรกในรอบ 3 เซสชันหลังจากปรับขึ้นก่อนหน้านี้ ทองคำฟื้นตัวต่อเนื่อง และคริปโทเคอร์เรนซียังไม่มีทิศทางชัดเจนหลังปรับลง 2 วัน ขณะที่หุ้นเอเชียแปซิฟิกยังถูกกดดันตามทิศทางของวอลล์สตรีท

EURUSD มีแนวโน้มปรับขึ้นรายสัปดาห์ แม้ร่วงลงหลังการประชุม Fed

EURUSD ปรับขึ้นเล็กน้อยในช่วงต้นวันพฤหัสบดี ฟื้นตัวจากการร่วงลงรายวันที่หนักที่สุดในรอบ 1 สัปดาห์ และยุติการปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 วัน หลังคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหรัฐฯ (FOMC) ส่งสัญญาณคงอัตราดอกเบี้ยพร้อมท่าทีเข้มงวด การฟื้นตัวนี้ยังได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่า USD อาจทรงตัวหลังจากปรับขึ้น בעקבותการประชุม Fed โดยเฉพาะหากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงท่าทีเข้มงวดตามที่คาด และความกังวลต่อความเสี่ยงลดลง

อย่างไรก็ตาม คู่เงินดังกล่าวร่วงลงอย่างมากในวันพุธ แม้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะคงอัตราดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาด สาเหตุหลักมาจากความเห็นของเจอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed ที่ส่งสัญญาณเข้มงวด ประมาณการเศรษฐกิจของ FOMC ที่แข็งแกร่ง และข้อมูลเศรษฐกิจของสหภาพยุโรป (EU) ที่ออกมาผสมผสาน

GBPUSD และ USDJPY ก็ปรับฐานหลังการเคลื่อนไหวล่าสุด

เช่นเดียวกับ EURUSD, GBPUSD ปรับขึ้นเล็กน้อยหลังจากร่วงลงก่อนหน้า ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลการจ้างงานของสหราชอาณาจักร (UK) และการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) อย่างไรก็ตาม โอกาสที่ Cable จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งยังมีน้อย เนื่องจากแนวโน้มเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร (UK) อ่อนแอ และความเชื่อมั่นต่อธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) อยู่ในระดับต่ำ

ในญี่ปุ่น ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ตามคาด ส่งผลให้ USDJPY พุ่งขึ้นในช่วงแรกสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 ก่อนจะย่อตัวลง ความเห็นของคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และผู้กำหนดนโยบายรายอื่นสะท้อนจุดยืนที่แน่วแน่ในการสนับสนุนเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ทำให้ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่า USDJPY อาจปรับตัวลงต่อ

สกุลเงินกลุ่มแอนติโพดีนลดช่วงขาดทุน

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเรียกรวมกันว่ากลุ่มแอนติโพดีน ปรับขึ้นเล็กน้อยในช่วงต้นวันพฤหัสบดี หลังร่วงลงอย่างหนักจากการตัดสินใจของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) AUDUSD และ NZDUSD ฟื้นตัวแม้ข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศออกมาคละกัน โดยได้แรงหนุนจากการอ่อนค่าลงของ USD และความกังวลต่อความเสี่ยงที่คลี่คลายลง USDCAD ก็ปรับตัวลงเช่นกัน โดยก่อนหน้านี้ได้รับแรงหนุนจากธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยและราคาน้ำมันดิบที่แข็งแกร่งขึ้น แม้วันนี้ราคาน้ำมันเริ่มอ่อนตัวลง

รายงานตลาดแรงงานออสเตรเลียประจำเดือนกุมภาพันธ์แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานโดยรวมเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แต่รายละเอียดพื้นฐานอ่อนแอลง โดยมีตำแหน่งงานเต็มเวลาน้อยลงและอัตราการว่างงานสูงขึ้นเป็น 4.3% เทียบกับที่คาดไว้และตัวเลขก่อนหน้าที่ 4.1% ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลจากอัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงานที่เพิ่มขึ้น ตลาดยังคาดว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะคงจุดยืนนโยบายการเงินแบบเข้มงวด หลังปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่ผ่านมา โดยเฉพาะเมื่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ทั้งนี้ RBA เตือนว่าสถานการณ์ดังกล่าวอาจก่อให้เกิดแรงกระแทกต่อเศรษฐกิจโลก รวมถึงการปรับราคาสินทรัพย์อย่างรุนแรงและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้ง

การเติบโตทางเศรษฐกิจของนิวซีแลนด์อ่อนแอกว่าที่คาด ชี้ให้เห็นว่าอุปสงค์ภายในประเทศชะลอตัวลง

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% ตามคาด แต่เน้นย้ำถึงความเสี่ยงทั้งสองด้านภายใต้พันธกิจของธนาคาร ผู้ว่าการ BoC ระบุว่าความไม่แน่นอนยังอยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงเปลี่ยนแปลงไปนับตั้งแต่รายงานนโยบายการเงินประจำเดือนมกราคม (MPR) พร้อมเสริมว่าสถานการณ์นี้เป็นแรงกระแทกทางเศรษฐกิจ ซึ่งผลกระทบขึ้นอยู่กับว่าจะยืดเยื้อนานเพียงใด เขากล่าวว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในระยะใกล้ แม้ความเสี่ยงที่ราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะแพร่ไปยังสินค้าและบริการอื่นอย่างรวดเร็วดูมีจำกัด นอกจากนี้ เขาย้ำว่า BoC จะพิจารณาการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเป็นรายครั้งในการประชุมแต่ละครั้ง และพร้อมตอบสนองตามความจำเป็น

น้ำมันดิบเมิน USD ที่แข็งค่าขึ้นก่อนจะอ่อนตัวลง ขณะที่ทองคำยังเผชิญแรงกดดัน

ราคาน้ำมันผันผวนอย่างมาก โดยพุ่งขึ้นหลังเกิดการโจมตีสถานีพลังงานสำคัญ ก่อนจะลดลงเล็กน้อยเมื่อมีสัญญาณที่ผ่อนคลายลง อย่างไรก็ตาม ราคายังคงปิดบวกประมาณ 3.0% ก่อนย่อตัวลงเล็กน้อย ขณะที่สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) รายงานว่าสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 6.156 ล้านบาร์เรล เทียบกับที่คาดไว้ 0.383 ล้านบาร์เรล ความตึงเครียดเพิ่มขึ้นหลังมีการโจมตีแหล่งน้ำมันและก๊าซสำคัญ รวมถึงการโจมตีตอบโต้โครงสร้างพื้นฐานก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) รายใหญ่ เช่น ศูนย์ราสลัฟฟานของกาตาร์ ซึ่งเป็นแหล่งจัดหาก๊าซ LNG ราว 20% ของโลก ทำให้เกิดความกังวลว่าการหยุดชะงักของอุปทานอาจขยายวงกว้าง

ราคาทองคำร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ และปรับตัวลงติดต่อกันเป็นวันที่ 7 โดยถูกกดดันจาก USD ที่แข็งค่าขึ้น รวมถึงการหลุดแนวรับทางเทคนิคต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน (SMA) และแนวรับที่ยืนมาหลายวัน แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน และความกังวลเกี่ยวกับอินเดียกับจีน ซึ่งเป็น 2 ประเทศที่บริโภคทองคำมากที่สุดในโลก ท่ามกลางวิกฤตพลังงานและการที่ทั้งสองประเทศมีจุดยืนสอดคล้องกับสหรัฐฯ อย่างจำกัด

คริปโทเคอร์เรนซีอ่อนตัวลง หุ้นร่วง

บรรยากาศตลาดที่ระมัดระวัง USD ที่แข็งค่าขึ้น และความเชื่อมั่นที่อ่อนแอต่อสินทรัพย์ดิจิทัล กดดันให้ Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ปรับตัวลงเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน

ขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นสะท้อนบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง โดยหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับตัวลงหลังตลาดวอลล์สตรีทร่วง รวมถึงดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นที่ลดลงกว่า 2.5% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นกดดันหุ้นสหรัฐฯ โดยดัชนี Dow Jones Industrial Average (Dow) และ Russell 2000 ลดลงดัชนีละ 1.6% ดัชนี Nasdaq Composite (Nasdaq) ลดลง 1.46% และดัชนี Standard & Poor’s 500 (S&P 500) ลดลง 1.36% Nasdaq ปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (MA) ที่ 22,152.42 ขณะที่ S&P 500 ปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (MA) เล็กน้อยที่ 6,624.70

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ

• น้ำมันดิบ WTI ปรับลงเล็กน้อยใกล้ระดับ $100.00 โดยลดช่วงที่ปรับขึ้นอย่างมากในวันก่อนหน้า
• ราคาทองคำปรับตัวลงติดต่อกันเป็นวันที่ 7 สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 6 กุมภาพันธ์ โดยล่าสุดอยู่ที่ $4,770
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ระดับ 100.00 และยังอยู่ในเชิงตั้งรับหลังปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่ง
• ตลาดวอลล์สตรีทปิดลบ กดดันหุ้นเอเชียแปซิฟิกให้ปรับตัวลง ขณะที่หุ้นในยุโรปและสหราชอาณาจักรลดลงเล็กน้อยในช่วงต้นของการซื้อขาย
• Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ยังคงปรับตัวลงต่อเนื่องหลังขาดทุนมา 3 วัน โดยร่วงลงมาอยู่ที่ $70,400 และ $2,180 ตามลำดับ

วันพฤหัสบดีนี้มีกิจกรรมแน่น…

วันพฤหัสบดีนี้มีความเคลื่อนไหวคึกคัก โดยธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะประกาศนโยบายการเงิน พร้อมกับข้อมูลการจ้างงานของสหราชอาณาจักร (UK) ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ (US) และข้อมูลระดับรองอื่น ๆ ด้านที่อยู่อาศัยและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ความคืบหน้าเกี่ยวกับการดำเนินการของโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ต่ออิหร่านและปฏิกิริยาจากทั่วโลก รวมถึงการโจมตีจากเตหะราน อาจทำให้ตลาดยังคงคึกคัก

เมื่อคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ยังคงมีท่าทีเข้มงวด และสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านไม่เปลี่ยนแปลง ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้นประกอบกับบรรยากาศตลาดที่แย่ลงอาจหนุนให้ USD ปรับตัวขึ้นต่อได้ ธนาคารกลางในยุโรปและสหราชอาณาจักร (UK) อาจเป็นปัจจัยหนุน USD เพิ่มเติม หากยังคงใช้นโยบายที่ผ่อนคลายกว่าหรือไม่เปลี่ยนแปลง

สถานการณ์เช่นนี้อาจเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อ EURUSD และ GBPUSD รวมถึงกดดันสกุลเงินหลักอื่น ๆ และคู่เงินออสเตรเลียกับนิวซีแลนด์ อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำดีดตัวขึ้นจากแนวรับสำคัญบริเวณ $4,800 ดังนั้น หาก USD อ่อนค่าลงอย่างไม่คาดคิด ก็อาจช่วยให้ทองคำฟื้นตัวจากการปรับลงในช่วงที่ผ่านมาได้ น้ำมันดิบและหุ้นอาจปรับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่คริปโทเคอร์เรนซีอาจปรับฐานต่อจากช่วงที่ผ่านมา

การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ

• คาดว่าราคาจะปรับขึ้น: ทองคำ, เงิน
• มีแนวโน้มปรับลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
• คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
• จับตาการปรับลงอย่างช้า ๆ และค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD

ขอให้โชคดีในการเทรด