ทรัมป์หนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ดอลลาร์สหรัฐร่วงลง
บรรยากาศตลาดอ่อนแอในช่วงต้นวันจันทร์ เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงลดลงท่ามกลางแรงกดดันทางการเมืองและภูมิรัฐศาสตร์ ประเด็นที่ตลาดกังวล ได้แก่ ความขัดแย้งระหว่างโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กับธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ความตึงเครียดระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น และถ้อยแถลงเกี่ยวกับกรีนแลนด์ รวมถึงพัฒนาการในเวเนซุเอลา รัสเซีย และจีน ตลอดจนข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่มีทั้งด้านบวกและด้านลบ
ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงอย่างรวดเร็ว หลังเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุว่ากระทรวงยุติธรรมได้ออกหมายเรียกพยานต่อคณะลูกขุนใหญ่ไปยัง Fed โดยเขามองว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่มีแรงจูงใจทางการเมืองและเป็นภัยต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ข่าวการสอบสวน Powell เพิ่มความเสี่ยงด้านสถาบันและการสืบทอดตำแหน่งที่ Fed ซึ่งอาจทำให้ค่าชดเชยความเสี่ยงจากการถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวสูงขึ้น และทำให้การคาดการณ์เรื่องการลดดอกเบี้ยซับซ้อนขึ้น วุฒิสมาชิก Thom Tillis กล่าวว่าเขาจะขัดขวางการรับรองผู้ได้รับการเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งใดๆ ที่ Fed จนกว่าประเด็นทางกฎหมายจะได้รับการแก้ไข พร้อมเตือนว่าความเป็นอิสระของ Fed และความน่าเชื่อถือของกระทรวงยุติธรรมกำลังตกอยู่ในความเสี่ยง หากไม่มีการรับรองผู้สืบทอดตำแหน่ง Powell ก็จะดำรงตำแหน่งต่อไปแม้พ้นวาระปัจจุบัน
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น หลังสหรัฐฯ เพิ่มการวางแผนเพื่อเตรียมรับมือกับความเป็นไปได้ที่จะดำเนินการในอิหร่าน การประท้วงในอิหร่านดันราคาน้ำมันสูงขึ้น ท่ามกลางความกังวลว่าอุปทานจากประเทศผู้ผลิต OPEC รายนี้อาจหยุดชะงักมากถึง 1.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน Trump เตือนว่าสหรัฐฯ มี “ทางเลือกที่แข็งกร้าว” เพื่อตอบโต้การโจมตีจากอิหร่าน นอกจากนี้ เขายังขู่ว่าจะขัดขวาง Exxon Mobil ไม่ให้ลงทุนในเวเนซุเอลา ซึ่งสะท้อนความเสี่ยงทางการเมืองและกฎหมายที่ยังคงมีต่อการฟื้นฟูการผลิตน้ำมันของเวเนซุเอลา
ตลาดผันผวนหลังการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคม การจ้างงานเพิ่มขึ้น 50K เทียบกับที่คาดไว้ 60K โดยมีการปรับลดตัวเลขก่อนหน้าลง ขณะที่อัตราว่างงานลดลงมาอยู่ที่ 4.4% จาก 4.6% รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน และ 3.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นประจำเดือนมกราคมของ University of Michigan (UoM) สหรัฐฯ ปรับดีขึ้นมาอยู่ที่ 54.0 ขณะที่คาดการณ์เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น
Tom Barkin ประธาน Fed สาขาริชมอนด์ แสดงความยินดีที่อัตราว่างงานลดลง ขณะที่ Raphael Bostic ประธาน Fed สาขาแอตแลนตากล่าวว่าเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% มาก และนโยบายการเงินต้องดำเนินไปอย่างระมัดระวัง
กระแสวิพากษ์วิจารณ์ทางการเมืองเพิ่มขึ้น หลัง Trump เผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานบน Truth Social ก่อนประกาศอย่างเป็นทางการ ซึ่งต่อมาทำเนียบขาวระบุว่าเป็นการเปิดเผยข้อมูลโดยไม่เจตนา การตัดสินของศาลสูงสุดเกี่ยวกับภาษีศุลกากรถูกเลื่อนออกไป ทำให้ตลาดยังคงวิตกกังวล
ในเวทีโลก สหรัฐฯ เป็นเจ้าภาพการหารือของกลุ่ม G7 เรื่องแร่หายาก เพื่อรับมือกับการครองอำนาจด้านอุปทานของจีน ในยุโรป เงินยูโรอ่อนค่าลง ขณะที่ฝรั่งเศสเผชิญการลงมติไม่ไว้วางใจซึ่งอาจคุกคามเสถียรภาพของรัฐบาลและแผนการคลัง
ในญี่ปุ่น นายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi กำลังพิจารณาจัดการเลือกตั้งก่อนกำหนดในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGBs) และเงินเยน เนื่องจากตลาดคาดว่าจะมีมาตรการสนับสนุนทางการคลังเพิ่มขึ้น
ในสหราชอาณาจักร การจ้างงานอ่อนแอลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 39 ขณะที่การเติบโตของค่าจ้างยังแข็งแกร่ง ทำให้แนวโน้มของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ซับซ้อนขึ้น ส่วนการจ้างงานของแคนาดาเพิ่มขึ้น 8.2K ในเดือนธันวาคม แม้อัตราว่างงานจะเพิ่มขึ้นเป็น 6.8% เนื่องจากมีผู้เข้าร่วมตลาดแรงงานมากขึ้น
สัปดาห์หน้า ปฏิทินประกาศผลประกอบการของสหรัฐฯ จะคึกคักขึ้น โดยมีธนาคารและสายการบินรายงานผลประกอบการ พร้อมกับการประกาศข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ เช่น CPI และยอดค้าปลีก รวมถึงการเริ่มต้นฤดูประกาศผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 ตลาดยังจับตา GDP ของสหราชอาณาจักรและข้อมูลการค้าของจีน
ท่ามกลางพัฒนาการเหล่านี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือน และยุติการปรับขึ้นต่อเนื่อง 4 วัน ขณะที่นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ราคาทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงช่วยให้ EURUSD และ GBPUSD ฟื้นตัวได้บ้าง ขณะที่ USDJPY แตะระดับสูงสุดในรอบ 1 ปี แม้ญี่ปุ่นหยุดทำการ AUDUSD และ NZDUSD ดีดตัวขึ้นเพื่อปรับฐาน ส่วน USDCAD ลดลงจากระดับสูงสุดในรอบ 5 สัปดาห์และยุติการปรับขึ้นต่อเนื่อง 9 วัน น้ำมันดิบยังทรงตัวแข็งแกร่งเป็นวันที่ 3 คริปโทเคอร์เรนซีลดการขาดทุนรายสัปดาห์ และหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับลดลงเล็กน้อยท่ามกลางบรรยากาศตลาดที่ระมัดระวัง
EURUSD และ GBPUSD ดีดตัว ขณะที่ USDJPY ยังคงแข็งแกร่ง
การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐช่วยให้ EURUSD และ GBPUSD หยุดการปรับลดลงต่อเนื่อง 4 วัน โดยดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือนและ 2 สัปดาห์ตามลำดับ เงินยูโรยังคงแข็งแกร่งแม้มีความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และความเห็นที่หลากหลายจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ขณะที่เงินปอนด์สเตอร์ลิงไม่สนใจข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอของสหราชอาณาจักร ในทางตรงกันข้าม USDJPY ปรับขึ้นแม้ดอลลาร์โดยรวมอ่อนค่าลง โดยได้แรงหนุนจากวันหยุดในญี่ปุ่นและการคาดการณ์ว่าจะมีมาตรการกระตุ้นทางการคลังเพิ่มขึ้น ซึ่งเชื่อมโยงกับสัญญาณดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ที่แข็งแกร่ง และกระแสข่าวเรื่องการเลือกตั้งก่อนกำหนดที่มีเป้าหมายเพื่อกระชับอำนาจทางการเมือง
AUD และ NZD ลดช่วงขาดทุน
แม้บรรยากาศโดยรวมยังระมัดระวัง แต่ AUDUSD และ NZDUSD ปรับขึ้นในช่วงต้นวันจันทร์ ขณะที่ USDCAD ลดลงจากระดับสูงสุดในรอบ 5 สัปดาห์ และทำสถิติปรับลดลงรายวันครั้งแรกในรอบ 10 วัน การปรับตัวลงของ USDCAD ได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่แข็งแกร่งขึ้นและข้อมูลการจ้างงานของแคนาดาที่ดีกว่ารายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ เล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่และความกังวลเกี่ยวกับจีนยังคงจำกัดการปรับขึ้นของดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์นิวซีแลนด์ และดอลลาร์แคนาดา
ทองคำได้แรงหนุนจากการเข้าซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยและ USD ที่อ่อนค่าลง
ทองคำปรับขึ้นเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน ขยายช่วงบวกในรอบสัปดาห์ โดยดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและการเข้าซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ช่วยหนุนความต้องการซื้อ แรงซื้อจากสถาบันที่แข็งแกร่งและการทะลุระดับ 4,550 ดอลลาร์ทางเทคนิคยังช่วยดัน XAUUSD ทำสถิติสูงสุดใหม่ใกล้ระดับ 4,600 ดอลลาร์
น้ำมันดิบและคริปโทเคอร์เรนซีปรับขึ้น แต่หุ้นยังอ่อนแรง
ความเสี่ยงด้านอุปทานจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และ USD ที่อ่อนค่าลงหนุนราคาน้ำมันดิบให้แข็งแกร่งขึ้นเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน แม้ความกังวลเกี่ยวกับกำลังการผลิตของ OPEC+ และอุปสงค์จะจำกัดการปรับขึ้นของตลาดพลังงาน คริปโทเคอร์เรนซีก็ขยับขึ้นเช่นกัน โดยได้แรงหนุนจาก USD ที่อ่อนค่าและความคาดหวังว่าจะมีกฎระเบียบที่เอื้อต่อคริปโทมากขึ้น ขณะที่หุ้นซื้อขายอย่างระมัดระวังและไม่สามารถต่อยอดการปรับขึ้นของวอลล์สตรีทเมื่อวันศุกร์ได้ เนื่องจากนักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนการประกาศผลประกอบการสำคัญและข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ในช่วงปลายสัปดาห์นี้
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- น้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้นเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน ล่าสุดแตะระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือนใกล้ $59.20
- ทองคำทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ $4,600 ก่อนปรับลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ $4,580 ณ เวลาที่เขียน
- ดัชนี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) หยุดทำสถิติปิดบวกติดต่อกัน 4 วัน โดยปรับลงจากระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือนมาอยู่ที่ 98.90 ณ เวลาที่รายงาน
- วอลล์สตรีท ปิดบวกเล็กน้อย ขณะที่หุ้นในภูมิภาค เอเชียแปซิฟิก ปรับลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม หุ้นในยุโรปและสหราชอาณาจักรปรับขึ้นเล็กน้อยในช่วงชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
- บิตคอยน์ (BTC) และ อีเธอเรียม (ETH) ต่างปรับขึ้น 1.0% ระหว่างวัน มาอยู่ที่ประมาณ $91,900 และ $3,150 ตามลำดับ
วันจันทร์นี้ตลาดยังคงเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวัง…
ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนยูโรโซน อัตราเงินเฟ้อของอินเดีย และกำหนดการกล่าวสุนทรพจน์ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เป็นปัจจัยสำคัญในปฏิทินเศรษฐกิจวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม ประเด็นหลักยังคงเป็นความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างทรัมป์กับ Fed และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับเวเนซุเอลา อิหร่าน กรีนแลนด์ และรัสเซีย รวมถึงคำวินิจฉัยที่ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิดของศาลสูงสุดสหรัฐฯ เกี่ยวกับอำนาจของทรัมป์ในการกำหนดภาษีศุลกากร
ในสัปดาห์นี้ ข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ รวมถึงดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีก จะมีความสำคัญ แต่คาดว่าปัจจัยเชิงคุณภาพ เช่น การเมือง ภูมิรัฐศาสตร์ และสัญญาณด้านนโยบาย จะเป็นปัจจัยหลักและทำให้ตลาดยังคงคึกคัก
ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ดอลลาร์สหรัฐ (USD) กำลังอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงอาจหนุนแรงขาย USD และเป็นประโยชน์ต่อสกุลเงินหลัก ทองคำ เงิน และหุ้น อย่างไรก็ตาม คริปโทเคอร์เรนซีอาจมีโอกาสปรับขึ้นจำกัด เนื่องจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่และการที่ตลาดยังหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัย
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดว่าราคาจะปรับขึ้น: USDCAD, USDJPY, ทองคำ, เงิน
- มีแนวโน้มปรับลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
- คาดว่าราคาจะปรับตัวลงอย่างช้าๆ &ค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ
