ตลาดมีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง
ตลาดการเงินเปิดสัปดาห์ที่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจจำนวนมากในแดนบวกเล็กน้อย หลังความกังวลเกี่ยวกับสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านคลี่คลายลง ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงและความเห็นที่หลากหลายจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นยังจำกัด เนื่องจากนักลงทุนยังระมัดระวังก่อนเหตุการณ์สำคัญ เช่น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ผลการเลือกตั้งญี่ปุ่น ข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหราชอาณาจักร และตัวเลขเงินเฟ้อของจีน ตลาด Globex ของสหรัฐฯ เปิดทำการโดยหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวลง
ข้อเสนอของ Kevin Warsh ที่ให้ทบทวนความสัมพันธ์ระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ กับกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ทำให้เกิดความกังวลว่าการประสานงานที่ใกล้ชิดขึ้นอาจบั่นทอนความเป็นอิสระด้านนโยบายการเงิน เปลี่ยนแปลงรูปแบบการออกพันธบัตร และเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม ผู้สนับสนุนมองว่ากฎเกณฑ์ด้านงบดุลที่ชัดเจนขึ้นอาจช่วยรักษาเสถียรภาพของตลาด
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) ประจำเดือนกุมภาพันธ์ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือนที่ 57.3 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 55.0
จากฝั่ง Fed รองประธาน Philip Jefferson กล่าวว่า ตลาดแรงงานกำลังมีเสถียรภาพ และเงินเฟ้อน่าจะชะลอลง Mary Daly ประธาน Fed สาขาซานฟรานซิสโกกล่าวว่า ผู้กำหนดนโยบายต้องรักษาสมดุลระหว่างเป้าหมายทั้ง 2 ด้านของ Fed โดยระบุว่าสถานการณ์ยังเปราะบาง และเธอมีแนวโน้มสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2026
ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นที่จับตา หลัง Jimmy Lai เจ้าพ่อสื่อฮ่องกงถูกตัดสินจำคุก 20 ปี ซึ่งคาดว่าจะยิ่งทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างจีนกับรัฐบาลชาติตะวันตกร้าวฉาน และเพิ่มประเด็นสิทธิมนุษยชนให้กับความสัมพันธ์ที่ตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ขณะเดียวกัน มีรายงานว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านหยุดชะงักลง “ในตอนนี้” แต่ความหวังว่าการหารืออาจดำเนินต่อไปได้ช่วยลดความกังวลเรื่องสงคราม หนุนบรรยากาศตลาด และกดดันราคาน้ำมัน
ตลาดญี่ปุ่นตอบสนองต่อสถานการณ์การเมืองอย่างรุนแรง หลังนายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi ชนะการเลือกตั้งก่อนกำหนดอย่างถล่มทลาย นับเป็นชัยชนะครั้งใหญ่ที่สุดของพรรครัฐบาลนับตั้งแต่หลังสงคราม พรรคเสรีประชาธิปไตยของเธอคว้าที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎรได้ 316 จากทั้งหมด 465 ที่นั่ง โดยตัวเลขคาดการณ์เคยสูงถึง 328 ที่นั่งในช่วงสั้นๆ เมื่อรวมกับ Ishin ซึ่งเป็นพรรคร่วมรัฐบาล กลุ่มพรรครัฐบาลก็ได้เสียงข้างมากพิเศษ 2 ใน 3 ทำให้สามารถผ่านกฎหมายได้โดยไม่ต้องได้รับเสียงสนับสนุนจากฝ่ายค้าน
ตลาดมองว่าผลการเลือกตั้งช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับแผนการคลังของ Takaichi ซึ่งรวมถึงการเพิ่มการใช้จ่ายภาครัฐและการลดหย่อนภาษี ดัชนี Nikkei 225 และดัชนี Topix ที่ครอบคลุมตลาดในวงกว้างต่างทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นปรับขึ้นจากการคาดการณ์ว่าจะมีการออกพันธบัตรเพิ่มขึ้นและใช้นโยบายกระตุ้นเงินเฟ้อ
ค่าจ้างที่แท้จริงของญี่ปุ่นลดลง 0.1% เมื่อเทียบรายปีในเดือนธันวาคม นับเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 12 แม้การเติบโตของค่าจ้างในรูปตัวเงินจะดีขึ้น แต่ก็ยังตามไม่ทันเงินเฟ้อ ทำให้แนวโน้มของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซับซ้อนขึ้น หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นเตือนถึงความผันผวนของค่าเงินที่มากเกินไป Satsuki Katayama รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังกล่าวว่า เธอพร้อมตอบสนองต่อความผันผวนที่รุนแรง และยังคงติดต่อใกล้ชิดกับ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ Atsushi Mimura นักการทูตระดับสูงด้านค่าเงินกล่าวว่า ทางการกำลังจับตาตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างใกล้ชิดและเร่งด่วน ขณะที่ Minoru Kihara เลขาธิการคณะรัฐมนตรีเตือนให้ระวังการเคลื่อนไหวที่รวดเร็วและไปในทิศทางเดียว ต่อมาเงินเยนทรงตัว โดย USDJPY อ่อนค่าลงใกล้ระดับ 156.20 ก่อนปิดที่ประมาณ 156.80
จีนยังคงเพิ่มทองคำสำรองต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 15
Andrew Bailey ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวในที่ประชุมกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ที่เมืองอัลอูลา ประเทศซาอุดีอาระเบีย หลังจาก BoE มีมติคงอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ก่อน เขากล่าวถึงบทบาทระยะยาวของปัญญาประดิษฐ์ พร้อมแสดงท่าทีระมัดระวังและยึดข้อมูลเป็นหลัก ขณะที่ตลาดจับตาเงินเฟ้อและค่าจ้าง Huw Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ BoE เตือนว่าไม่ควรวางใจมากเกินไปกับการชะลอตัวลงของเงินเฟ้อเมื่อไม่นานมานี้
การเมืองสหราชอาณาจักรเพิ่มแรงกดดัน หลังมีข่าวลือที่ยังไม่ได้รับการยืนยันว่าเคียร์ สตาร์เมอร์ นายกรัฐมนตรี อาจลาออก โดยเชื่อมโยงกับกรณีปีเตอร์ แมนเดลสัน–เจฟฟรีย์ เอปสตีน แม้ยังไม่มีการยืนยัน แต่สถานการณ์นี้เพิ่มความตึงเครียดทางการเมืองก่อนที่คาดว่าสตาร์เมอร์จะกล่าวต่อสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรจากพรรคแรงงาน ส่งผลให้ GBP และพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรยังอ่อนไหวต่อสถานการณ์
ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ดอลลาร์นิวซีแลนด์ทรงตัว แม้ข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศอ่อนแอ ขณะที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ส่งสัญญาณเข้มงวด ข้อมูลตลาดแรงงานไตรมาส 4 ของนิวซีแลนด์ทำให้ตลาดลดคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับนโยบายเข้มงวดขึ้นในระยะใกล้
รายงานการจ้างงานเดือนมกราคมของแคนาดาระบุว่ามีตำแหน่งงานลดลง 24.8K ตำแหน่ง เทียบกับที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 7.0K ตำแหน่ง
ท่ามกลางสถานการณ์นี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวลงต่อจากการย่อตัวเมื่อวันศุกร์ หลังแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ช่วยให้ทองคำ เงิน สกุลเงินหลัก และสกุลเงินกลุ่มแอนติโพเดียนฟื้นตัว USDJPY ยังคงถูกกดดันจากคำเตือนเรื่องการแทรกแซงตลาดของญี่ปุ่น ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อพยุงเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ด้านคริปโทเคอร์เรนซีขยับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับตัวขึ้นตามตลาดวอลล์สตรีทที่ปิดบวกเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว
EURUSD ฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะที่ GBPUSD ยังขึ้นได้ยาก
การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ประกอบกับมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวังจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และบรรยากาศเชิงบวกก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB ช่วยหนุนยูโร ปัจจัยนี้เกิดขึ้นหลัง ECB มีมติคงนโยบายในการประชุมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทำให้ EURUSD ฟื้นตัวต่อจากวันศุกร์
ในทางกลับกัน GBPUSD ยังต่อยอดการฟื้นตัวจากวันก่อนหน้าได้ยาก เนื่องจากข่าวลือเรื่องความเป็นไปได้ที่นายกรัฐมนตรีสหราชอาณาจักรจะลาออก และความเห็นที่แตกต่างกันจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กดดันเงินปอนด์อังกฤษ (GBP)
USDJPY หยุดสถิติชนะต่อเนื่อง 6 วัน
USDJPY กลับตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ และยุติสถิติปรับขึ้นต่อเนื่อง 6 วัน ท่ามกลางบรรยากาศตลาดที่ไม่แน่นอน การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ และกระแสข่าวเรื่องการแทรกแซงตลาดของญี่ปุ่นที่กลับมาอีกครั้ง ก่อนหน้านี้ ความชัดเจนเกือบแน่นอนว่าพรรคของนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นจะคว้าชัยชนะครั้งใหญ่ในการเลือกตั้งฉับพลัน ได้ผลักดัน USDJPY แตะระดับสูงสุดในรอบหลายวัน และดันตลาดหุ้นญี่ปุ่นขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ก่อนที่ความกังวลเรื่องการแทรกแซงจะฉุดราคาให้ลดลง
AUDUSD ขยับขึ้นเล็กน้อย NZDUSD ขยับขึ้นเพียงเล็กน้อย ขณะที่ USDCAD ปรับตัวลงต่อ
ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง มุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวังของตลาด และถ้อยแถลงที่ส่งสัญญาณเข้มงวดจากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ช่วยหนุน AUDUSD ในช่วงต้นวันจันทร์ ในทางกลับกัน NZDUSD ขยับขึ้นได้ยาก เนื่องจากสัญญาณการจ้างงานที่อ่อนแอของนิวซีแลนด์ท้าทายการคาดการณ์เชิงเข้มงวดเกี่ยวกับธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ขณะเดียวกัน USDCAD ปรับตัวลงต่อจากวันศุกร์ แม้ข้อมูลการจ้างงานของแคนาดาอ่อนแอลงและราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของแคนาดาปรับตัวลดลง โดยมุมมองเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ได้รับความสนใจมากขึ้น และแคนาดาดูเหมือนจะได้รับแรงสนับสนุนจากทั่วโลกในวงกว้างขึ้น
ทองคำและเงินฟื้นตัว แต่น้ำมันดิบอ่อนลง
ราคาทองคำและเงินปรับขึ้นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ช่วยฟื้นความเชื่อมั่นของผู้ซื้อท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาด ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และการสะสมทองคำสำรองอย่างต่อเนื่องของจีน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบหยุดการฟื้นตัวในช่วงที่ผ่านมา หลังความกังวลเกี่ยวกับสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านลดลง
คริปโทเคอร์เรนซีขยับขึ้นเล็กน้อย ตลาดหุ้นยังแข็งแกร่ง
Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ และยังขยับขึ้นต่อเล็กน้อย โดยดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวังช่วยหนุนตลาดคริปโทเคอร์เรนซี โดยเฉพาะหลังจีนผ่อนคลายกฎเกณฑ์เกี่ยวกับสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA)
ในด้านอื่น ๆ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาผสมผสาน ความเห็นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลง ประกอบกับถ้อยแถลงเชิงบวกจากประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) ของ Nvidia ช่วยหนุนตลาดวอลล์สตรีท และส่งต่อบรรยากาศเชิงบวกเล็กน้อยเข้าสู่ช่วงต้นวันจันทร์ ซึ่งช่วยหนุนตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิก เจนเซน หวง ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) ของ NVIDIA กล่าวกับ CNBC ว่าวงจรปัจจุบันเป็นการสร้างโครงสร้างพื้นฐานครั้งใหญ่ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวในรอบหนึ่งชั่วอายุคน ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ยังคงถูกจำกัดด้วยอุปทานชิป กระแสเงินสดของบริษัทมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น และ NVIDIA กำลังมุ่งคว้าโอกาสที่เขาเรียกว่าใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- น้ำมันดิบ WTI ไม่สามารถฟื้นตัวต่อจากวันก่อนหน้า และปรับตัวลงมาที่ $62.80
- ทองคำ ฟื้นตัวต่อจากระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ แตะ $5,045 ณ เวลาที่เขียน
- ดัชนี ดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงถูกกดดันอยู่ใกล้ระดับ 97.30 โดยปรับตัวลงต่อจากการถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์เมื่อวันก่อน
- วอลล์สตรีท ปิดตลาดในแดนบวก และหุ้นใน เอเชียแปซิฟิก ก็ปรับตัวในแดนบวกเช่นกัน อย่างไรก็ตาม หุ้นยุโรปและสหราชอาณาจักรซื้อขายแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในชั่วโมงแรก
- บิตคอยน์ (BTC) และ อีเธอเรียม (ETH) ต่างปรับตัวขึ้นเล็กน้อย โดยอยู่ใกล้ระดับ $70,800 และ $2,090 ตามลำดับ
สัปดาห์สำคัญอาจเริ่มต้นอย่างซบเซา
ในปฏิทินเศรษฐกิจวันจันทร์มีถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) แต่ประเด็นสำคัญในสัปดาห์นี้จะอยู่ที่รายงานเงินเฟ้อและการจ้างงานของสหรัฐฯ ผลการเลือกตั้งญี่ปุ่น ข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหราชอาณาจักร และตัวเลขเงินเฟ้อของจีน ความกังวลระลอกใหม่เกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาผสมผสานกันอาจกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เชื่อมโยงกับอิหร่าน จีน และรัสเซีย รวมถึงความไม่เต็มใจของเจ้าหน้าที่คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม อาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์ ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ทองคำและเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อาจฟื้นตัวต่อเนื่องจากช่วงที่ผ่านมา หุ้นอาจปรับขึ้นต่อ ส่วนคริปโทเคอร์เรนซีอาจเข้าสู่ช่วงสะสมกำลังหลังจากปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่ง
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดว่ามีแนวโน้มขาขึ้น: USDCAD, USDJPY, ทองคำ, เงิน
- มีแนวโน้มปรับตัวลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
- คาดว่าจะปรับลงอย่างช้าๆ & ค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD
