美国美元在关键催化因素公布前徘徊，USDJPY仍处于回升态势

周一早盘，外汇交易者似乎略显乐观，正等待重磅数据和事件公布，并期待发达经济体下调利率，尤其是在上周五美国数据表现疲软之后。不过，地缘政治方面的消息喜忧参半，亚太地区公布的数据大多向好，加上重要数据公布前的观望情绪，令市场波动受限。

因此，在FOMC静默期内，美联储通胀数据走软令美元承压；与此同时，尽管欧洲央行（ECB）的行动几乎已成定局，EURUSD仍小幅走高。此外，英国数据喜忧参半，加上英格兰银行（BoE）立场偏鹰派，GBPUSD继续偏弱。值得注意的是，尽管近期日本数据和消息表现积极，美国国债收益率也有所下降，USDJPY仍延续了上周五的反弹走势。这可能与市场对日本银行（BoJ）下一步行动缺乏明确判断有关。

其他方面，AUDUSD回吐此前涨幅，而尽管新西兰放假，NZDUSD仍稳步走高。此外，在周五加拿大就业数据公布前，原油走软，加元货币对进入盘整，USDCAD则从两周低点反弹，结束了连续两天的跌势。

由于市场担忧能源需求减弱，原油未能因OPEC+延长减产的决定而获得支撑；与此同时，在主要经济体即将公布6月关键货币政策决议之际，交易者获利了结，金价也继续承压。

受现货ETF获批前景带来的乐观情绪提振，BTCUSD和ETHUSD买盘增加，扭转了此前一周的跌势；这一乐观情绪盖过了美国总统乔·拜登对加密货币采取的强硬立场。

以下是主要资产的最新走势：

• WTI原油在发稿时连续第4天下跌，报76.70美元。
• 黄金 延续前一日的跌势，向着形成于2个月前的上升支撑线下行；撰稿时，该支撑线位于2,315美元附近。
• 美元指数录得一周跌幅后，仍在104.60附近窄幅震荡。
• 华尔街收盘涨跌互现，但亚太股市小幅走高。尽管如此，英国和欧洲股市在开盘首小时仍保持涨势。
• BTCUSD 与ETHUSD 截至发稿时，两者均保持涨势，分别报68,900美元和3,825美元。

关键一周拉开序幕，美元走势承压……

周五公布的美国核心PCE物价指数被视为美联储偏好的通胀指标，令美元空头在本周ISM采购经理人指数（PMI）和美国月度就业数据公布前伺机而动。美元跌势也可能与美联储公开市场委员会（FOMC）成员在下周公布6月货币政策会议结果前进入“静默期”有关。

与此同时，地缘政治因素令市场情绪承压，而市场对美联储推迟降息的预期大致持稳，为美元提供支撑。尽管大宗商品未能因美元走软而受益，但中国出台刺激措施的消息以及亚太地区整体向好的数据，仍令澳元和纽元交易者保持关注。

中国最近宣布提供64亿元人民币汽车以旧换新补贴，并表示将通过刺激措施提振内需。此前，北京已出台措施扶持陷入困境的房地产行业，同时对全球第二大经济体债券市场崩溃的风险表示担忧。

值得注意的是，中国5月官方采购经理人指数（PMI）周五表现不及预期，令大宗商品买家失望；但周一公布的5月财新PMI数据表现向好，加上美元走软，抑制了风险较高资产的跌势。

在地缘政治方面，中国指称英国在“中国中央国家机关”内部安插了2名间谍，加剧了地缘政治紧张局势。与此同时，有消息称，以色列拒绝了美国的和平方案，而哈马斯则同意了其中的主要要求。

在此背景下，美元指数（DXY）连续下跌两天后仍然承压，而金价和原油价格分别连续第2天和第4天下跌。值得注意的是，面对中国能源需求可能减弱的担忧，原油走势未能体现OPEC+决议带来的支撑。周末期间，OPEC+宣布将成员国此前达成的减产协议延长至2024年底，并于2025年逐步撤销减产。不过，需求放缓和地缘政治紧张局势缓和的担忧似乎令“黑金”承压。尽管美元走软，XAUUSD仍处于低位；在重要央行公告以及就业和通胀数据公布前，中国相关忧虑叠加金价盘整，也对其构成压力。

尽管美元走弱且中国传出刺激经济的消息，大宗商品仍未能因此提振；澳元、纽元和加元则难以守住过去两天的涨幅。

墨尔本研究院的澳大利亚通胀指标高于此前公布的5月读数。不过，最低工资上调的消息以及月度PMI有所改善，尽管仍处于收缩区间，限制了AUDUSD的走势，尤其是在市场表现不一、市场情绪谨慎的情况下。新西兰假期也与此相叠加，限制了NZDUSD的走势；与此同时，油价走弱，加上市场对美联储与加拿大央行（BoC）政策分歧的看法不一，USDCAD走势缺乏明确方向。

另一方面，欧洲央行（ECB）本周将降息，且美国就业数据即将公布，欧元交易者对此严阵以待，EURUSD连续第3天上涨。尤其是欧洲央行已确认降息，但对未来的行动方向仍未表态。此外，英国经济数据不足以支撑英国央行（BoE）的鹰派立场，GBPUSD也在空头压力下震荡。

接下来，尽管日本方面出现利好因素，USDJPY仍小幅走高。当天早些时候，日本经济财政政策担当大臣新藤义孝表示：“2025财年经济实际增长1.3%并非不切实际。”这番言论，加上美国国债收益率走低，以及日本Jibun Bank制造业PMI读数走强，对USDJPY价格构成压力；尤其是在重要数据和事件公布前，美元走势反复之际。值得一提的是，日本5月Jibun Bank制造业PMI终值显示，该指数一年来首次扩张。

• 强烈买入： USDCAD、USDJPY、美元
• 强烈卖出： AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• 买入：BTCUSD, ETHUSD, 纳斯达克, 黄金, DJI30, USDCNH
• 做空：DAX、FTSE 100、EURUSD、原油

今日关注美国ISM制造业PMI，但本周的关键数据是欧洲央行和非农就业数据…

鉴于即将公布美国和加拿大5月就业数据，以及欧洲央行货币政策会议的决议公告，交易者在这些事件发生前可能会保持谨慎。不过，今日公布的美国5月ISM制造业PMI或会为日内交易者带来交易机会。值得关注的是，ISM服务业PMI、澳大利亚GDP和瑞士通胀数据也是交易者应留意的其他指标。尽管如此，若数据表现乐观，美元或会收复上周的部分跌幅，但由于美联储决策者在下周FOMC货币政策会议前处于“静默期”，美元的波动可能较为有限。

愿交易好运与你同在！