В начале торгов в понедельник участники рынка Forex настроены умеренно оптимистично и ждут важных экономических данных и событий, рассчитывая на снижение ставок в развитых странах. Этому способствуют слабые данные из США, опубликованные в пятницу. Однако противоречивые новости о геополитической обстановке, в целом позитивная статистика из Азиатско-Тихоокеанского региона и тревожное ожидание публикации данных сдерживают движение рынка.
В результате доллар США испытывает давление из-за снижения инфляции в оценках ФРС в период молчания FOMC, тогда как EURUSD немного растёт, хотя решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) уже почти предрешено. GBPUSD, в свою очередь, остаётся под давлением на фоне противоречивых данных по Великобритании и жёсткой позиции Банка Англии (BoE). Стоит отметить, что USDJPY продолжает восстановление, начавшееся в пятницу, несмотря на недавние позитивные данные и новости из Японии, а также снижение доходности казначейских облигаций США. Возможно, это связано с отсутствием уверенности в отношении следующего шага Банка Японии (BoJ).
На других рынках AUDUSD отступает от предыдущего роста, а NZDUSD продолжает подниматься, несмотря на выходной в Новой Зеландии. USDCAD отскакивает от двухнедельного минимума, прерывая двухдневное снижение: ослабление цен на нефть поддерживает консолидацию пары перед публикацией данных о занятости в Канаде в пятницу.
Нефть не получает поддержки от решения ОПЕК+ продлить сокращение предложения на фоне опасений по поводу снижения спроса на энергоносители. Золото также остаётся под давлением: трейдеры фиксируют часть предыдущего роста в преддверии важных июньских решений по денежно-кредитной политике крупнейших экономик.
BTCUSD и ETHUSD растут на фоне спроса и отыгрывают потери предыдущей недели: оптимизм по поводу одобрения спотовых ETF перевешивает жёсткую позицию президента США Джо Байдена в отношении криптовалют.
Ниже представлены последние изменения по основным активам:
- Нефть Brent падает четвёртый день подряд и на момент публикации стоит $82,80.
- Золото продолжает снижаться после потерь предыдущего дня и приближается к восходящей линии поддержки, сформированной два месяца назад и проходящей в районе $2,315 на момент написания.
- Индекс доллара США держится около отметки 104,60 после недельного снижения.
- Уолл-стрит закрылась разнонаправленно, а акции в регионе Азиатско-Тихоокеанском регионе немного выросли. При этом британские и европейские акции остаются в плюсе в первый час торгов.
- BTCUSD и ETHUSD на момент написания остаются в плюсе и торгуются в районе $68,900 и $3,825 соответственно.
Доллар США испытывает трудности с началом ключевой недели…
Индекс базовых ценовых расходов на личное потребление (Core PCE), который ФРС считает предпочтительным показателем инфляции, опубликованный в пятницу, привлекает внимание продавцов доллара США в преддверии индексов деловой активности ISM и ежемесячных данных о занятости в США, которые выйдут на этой неделе. Потери доллара также могут быть связаны с периодом «тишины» для членов FOMC перед объявлениями по денежно-кредитной политике ФРС в июне, запланированными на следующую неделю.
В то же время геополитические риски ухудшают настроения на рынках, а вероятность того, что ФРС отложит снижение ставок, почти не меняется. Это поддерживает доллар США. Новости о мерах стимулирования в Китае и в целом позитивная статистика из Азиатско-Тихоокеанского региона привлекают внимание трейдеров австралийского и новозеландского долларов, хотя сырьевые товары не получают поддержки от ослабления доллара США.
Что касается Китая, страна недавно объявила о субсидии в размере 6,4 млрд юаней на обмен старых автомобилей на новые и представила планы по стимулированию внутреннего спроса. Ранее Пекин принял меры для поддержки испытывающего трудности сектора недвижимости, поскольку растут опасения по поводу обвала долгового рынка второй по величине экономики мира.
Стоит отметить, что опубликованные в пятницу официальные индексы PMI Китая за май разочаровали покупателей сырьевых товаров. Однако вышедшие в понедельник позитивные индексы PMI Caixin за тот же месяц и ослабление доллара США помогли сдержать снижение более рискованных активов.
В геополитике Китай обвиняет Великобританию в том, что в «центральных государственных органах Китая» действуют два шпиона, что усиливает геополитическую напряжённость. Также появляются сообщения о том, что Израиль отверг мирный план США, хотя ХАМАС согласился с ключевыми условиями.
На этом фоне индекс доллара США (DXY) продолжает оставаться под давлением после двухдневного снижения, а цены на золото и нефть падают второй и четвёртый день подряд соответственно. Стоит отметить, что нефть не оправдывает решение ОПЕК+ на фоне опасений по поводу снижения спроса на энергоресурсы со стороны Китая. В выходные ОПЕК+ объявила о продлении действовавшего соглашения участников картеля о сокращении предложения до конца 2024 года с постепенной отменой сокращений в 2025 году. Однако опасения по поводу ослабления спроса и снижения геополитической напряжённости, по-видимому, оказывают давление на цены на нефть. При этом XAUUSD также остаётся вблизи минимумов, несмотря на ослабление доллара США: опасения по поводу Китая усиливают консолидацию цен на золото в преддверии важных заявлений центральных банков и публикации данных по занятости и инфляции.
Несмотря на слабость доллара США и новости о мерах стимулирования экономики Китая, цены на сырьевые товары не растут. Австралийский, новозеландский и канадский доллары с трудом удерживают рост, достигнутый за последние два дня.
Инфляционный индикатор Австралии, рассчитываемый Институтом Мельбурна, в мае вырос по сравнению с предыдущими значениями. Однако новости о повышении минимальной заработной платы и улучшении месячных индексов деловой активности, которые всё же остаются в зоне сокращения, сдерживают движение AUDUSD — особенно на фоне смешанной динамики рынков и осторожных настроений. Праздничный день в Новой Зеландии также ограничивает колебания NZDUSD, а USDCAD не демонстрирует чёткого направления на фоне снижения цен на нефть и неоднозначных ожиданий относительно расхождения в политике ФРС и Банка Канады (BoC).
EURUSD растёт третий день подряд: трейдеры, торгующие евро, готовятся к снижению ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) на этой неделе и публикации данных по занятости в США. ЕЦБ уже подтвердил снижение ставки, но пока не обозначил дальнейший курс действий. Кроме того, GBPUSD также сталкивается с давлением продавцов: британская статистика оказалась недостаточно убедительной, чтобы подкрепить ястребиный настрой Банка Англии.
Далее, USDJPY немного растёт, несмотря на позитивные факторы в Японии. Ранее министр по вопросам экономической и фискальной политики Японии Ёситака Синдо заявил: «Реальный рост экономики на 1,3% в 2025 финансовом году не является нереалистичным». Эти комментарии, снижение доходности казначейских облигаций и более высокие значения индекса деловой активности в производственном секторе Jibun Bank в Японии оказали давление на котировки USDJPY, особенно на фоне колебаний доллара США перед выходом важных данных и событиями. При этом окончательные данные индекса деловой активности в производственном секторе Jibun Bank за май впервые за год указали на рост активности.
- Сильный сигнал на покупку: USDCAD, USDJPY, доллар США, серебро
- Сильная продажа: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Покупка: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Продажа: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
Сегодня в центре внимания — индекс деловой активности ISM в производственном секторе США, но главные события недели — ЕЦБ и NFP…
На фоне предстоящих публикаций данных о занятости в США и Канаде за май, а также объявлений по итогам заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике трейдеры могут сохранять осторожность. Впрочем, сегодняшний индекс деловой активности ISM в производственном секторе США за май может привлечь внимание внутридневных трейдеров. Также стоит следить за индексом ISM в сфере услуг, ВВП Австралии и данными по инфляции в Швейцарии. На фоне сильных данных доллар США может отыграть потери предыдущей недели, однако его движение, вероятно, будет сдержанным: представители ФРС соблюдают «период тишины» перед заседанием FOMC по денежно-кредитной политике на следующей неделе.
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
