Pasaran aset berisiko bergolak awal pagi Jumaat apabila serangan Israel ke atas Iran mencetuskan semula kebimbangan tentang Perang Dunia Ketiga. Namun, tindak balas Iran yang terkawal nampaknya menguji sentimen pesimis kebelakangan ini. Tajuk berita negatif terhadap risiko, ditambah dengan kecenderungan hawkish Fed dan data AS yang memberangsangkan, menyokong pengukuhan Dolar AS.
Faktor yang sama turut menekan EURUSD susulan kenyataan dovish daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB), manakala GBPUSD gagal mendapat sokongan daripada kenyataan optimistik Bank of England (BoE) berikutan data ekonomi domestik yang bercampur-campur. Selain itu, USDJPY dan USDCHF merosot kerana status Yen Jepun (JPY) dan Franc Swiss (CHF) sebagai aset perlindungan, manakala harga Emas kekal lebih kukuh susulan hasil bon yang lebih rendah dan permintaan pasaran terhadap aset selamat. Di samping itu, harga Minyak Mentah meningkat berikutan kebimbangan terhadap kekangan bekalan, manakala AUDUSD dan NZDUSD merosot.
Di pasaran lain, BTCUSD dan ETHUSD memadamkan kenaikan pemulihan pada hari sebelumnya susulan sentimen yang secara umumnya lemah dan aktiviti pengukuhan harga menjelang pengurangan separuh Bitcoin pada 20 April.
Berikut ialah pergerakan terkini aset utama:
- Minyak Brent mencatatkan kenaikan harian terbesar dalam tempoh lima minggu, kepada sekitar $88.80 ketika artikel ini ditulis.
- Harga emas terus menuju ke arah aliran menaik lima minggu, dengan kenaikan kecil ke sekitar $2,385 setakat ini.
- Indeks USD meningkat 0.25% dalam dagangan harian kepada 106.20, dan bersedia mencatatkan kenaikan mingguan untuk minggu kedua berturut-turut setakat waktu berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, tetapi saham Asia-Pasifik merosot. Selain itu, saham Eropah dan UK mencatatkan kerugian pada jam dagangan pertama.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing jatuh lebih 1.0% dalam dagangan harian, kepada sekitar $63,000 dan $3,030 setakat ini.
Sentimen mengelak risiko mengukuhkan Dolar AS…
Beberapa letupan yang berlaku secara bertaburan di Timur Tengah mencetuskan sentimen negatif pada awal Jumaat. Namun, berita tentang kejadian itu tersebar dengan perlahan, manakala keengganan Iran untuk mengakui berlakunya sebarang serangan besar oleh Israel kemudian mencabar pandangan pesimis. Walau bagaimanapun, S&P menurunkan penarafan kredit Israel daripada AA- kepada A+, sekali gus terus menjejaskan selera risiko. Selain itu, White House menyatakan bahawa mereka terbuka untuk mengenakan lebih banyak sekatan terhadap Iran. Kemungkinan ini juga menghalang Tehran daripada bertindak balas dengan keras terhadap serangan Israel, sekali gus mengehadkan penghindaran risiko kebelakangan ini.
Baru-baru ini, CNN memetik sumber serantau yang menolak kemungkinan Iran membalas serangan Israel pada Jumaat. Laporan awal hari turut menyatakan bahawa Iran menafikan serangan asing ke atas bandar-bandar di Iran, termasuk Isfahan. Pegawai Tehran juga dipetik berkata, “Tiada serangan udara, hanya dron kuadkopter yang ditembak jatuh.”
Selain itu, berita negatif terhadap sentimen risiko daripada People’s Bank of China (PBoC) turut membolehkan Dolar AS kekal kukuh. PBoC menyebut cabaran yang timbul daripada usaha negara naga itu yang ‘sehala’ untuk mengembangkan kredit bagi merangsang pertumbuhan ekonomi.
Jika kita meneliti kenyataan pegawai Rizab Persekutuan (Fed), Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic menyambut baik kemajuan dalam inflasi sambil berkata, “Saya perlu bersedia untuk menaikkan kadar jika inflasi terbantut atau bergerak ke arah yang bertentangan.” Selain itu, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari turut mencuri perhatian apabila berkata, “Apabila inflasi kembali menuju 2%, Fed boleh menurunkan kadar.” Namun, penggubal dasar itu menjangkakan inflasi sebanyak 2.0% pada 2025, sekali gus mencadangkan penangguhan penurunan kadar. Di samping itu, Presiden Fed New York John Williams kelihatan terlalu hawkish kerana beliau bukan sahaja menolak keperluan untuk menurunkan kadar dengan segera, malah berkata, “Jika data menunjukkan kadar perlu lebih tinggi, Fed akan menaikkan kadar.”
Selain kenyataan hawkish Fed, data AS yang memberangsangkan turut membantu Dolar AS meningkat, terutamanya dalam suasana penghindaran risiko. Tuntutan Awal Pengangguran mingguan AS kekal pada 212K, berbanding jangkaan 215K. Sementara itu, Indeks Tinjauan Pembuatan Fed Philadelphia bagi bulan April melonjak kepada 15.5 daripada 3.2, berbanding konsensus pasaran 1.5. Jualan Rumah Sedia Ada AS bagi bulan Mac perlu diperhatikan kerana merosot, namun tidak memberi tekanan kepada Dolar AS.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) bersedia mencatat kenaikan mingguan kedua sambil menghampiri paras tertinggi sejak November 2023. Selain itu, Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala saham Asia Pasifik berada dalam wilayah negatif. Perlu diperhatikan bahawa hasil bon Perbendaharaan gagal meningkat susulan penghindaran risiko dan setakat ini mencatat kerugian harian pada Jumaat. Keadaan ini mencabar pembeli Dolar AS dan membolehkan harga Emas kekal lebih kukuh.
Walaupun kebanyakan pegawai Fed menolak kecenderungan untuk mengurangkan kadar faedah dan menyokong Dolar AS, penggubal dasar Bank Pusat Eropah (ECB) dilihat cenderung menyokong pengurangan kadar faedah lebih awal oleh bank pusat blok itu, sekali gus menekan Euro (EUR). Antaranya, Ahli Majlis Pentadbiran Olli Rehn berkata, “Jika kami yakin inflasi akan terus menghampiri sasaran 2% kami secara berterusan, Jun ialah masa yang sesuai untuk mula melonggarkan pendirian dasar monetari dan mengurangkan kadar faedah.” Sehaluan dengan kenyataan itu, ahli lembaga ECB Klaas Knot berkata, “Saya menjangkakan kadar faedah akan turun secara beransur-ansur selepas Jun,” sambil menyatakan bahawa beliau juga kurang senang dengan kadar pemotongan yang dijangkakan oleh pasaran. Selain itu, Naib Presiden ECB Luis de Guindos turut berkata bahawa dasar yang ketat wajar dilonggarkan jika keadaan inflasi memenuhi syarat.
Dengan mengambil kira kekuatan Dolar AS dan kecenderungan ECB yang dovish, pergerakan EURUSD tidak menyokong penilaian ekonomi optimistik daripada bank pusat Jerman, iaitu Bundesbank. Laporan ekonomi bulanan bank pusat Jerman menyatakan bahawa lonjakan luar jangka dalam sektor perindustrian dan pembinaan berkemungkinan mendorong pertumbuhan pada suku pertama 2024. Namun, laporan itu turut menyebut, “Tetapi masih tiada bukti bahawa ekonomi Jerman mengalami pemulihan yang berterusan,” sekali gus memihak kepada penjual EURUSD ketika pasangan itu berada pada paras terendah tahun ini.
Penggubal dasar Bank of England (BoE), Megan Greene, tidak menjangkakan penurunan kadar dalam masa terdekat. Beliau menambah, “Kami menjangkakan inflasi akan kembali ke paras sasaran dalam beberapa bulan akan datang, tetapi tidak menjangkakan inflasi kekal di situ.” Komen hawkish beliau gagal menarik minat pembeli GBPUSD berikutan pengukuhan Dolar AS secara meluas dan keraguan terhadap peralihan ekonomi UK, terutamanya selepas statistik terkini yang bercampur-campur.
USDCHF dan USDJPY mengabaikan kekuatan dolar AS lalu susut berikutan status selamat franc Switzerland (CHF) dan yen Jepun (CHF). Komen daripada pegawai Bank Negara Switzerland (SNB) dan Bank of Japan (BoJ) turut membantu mata wang ini pulih.
Gabenor BoJ Kazuo Ueda kedengaran hawkish dalam ulasan terbaharunya apabila menyatakan, “Terdapat kemungkinan bahawa JPY yang lemah boleh menjejaskan inflasi aliran dan jika demikian, boleh membawa kepada perubahan dasar.” Sebaliknya, penggubal dasar SNB Antoine Martin berkata inflasi Switzerland berkemungkinan kekal dalam julat sifar hingga 2% untuk tiga tahun akan datang.
Selain itu, AUDUSD dan NZDUSD tertekan oleh Dolar AS yang kukuh dan pesimisme terhadap China, manakala Minyak Mentah melonjak lebih daripada 2.0% di tengah-tengah kebimbangan tentang kekurangan bekalan akibat ketegangan geopolitik di Timur Tengah.
- Beli kukuh: USDCAD, USDJPY, Dolar AS
- Jual dengan kukuh: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Emas
- Jual: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Tumpuan pada geopolitik dan kenyataan Fed…
Berita utama berkaitan perang Israel-Iran mungkin membuatkan pemain pasaran sentiasa berwaspada dan menyokong kekuatan dolar AS. Pusingan terakhir perbincangan Fed sebelum tempoh senyap selama dua minggu juga penting untuk diperhatikan. Namun begitu, kebanyakan penggubal dasar Rizab Persekutuan menyokong penangguhan penurunan kadar faedah, dan data AS terkini turut mengukuhkan pendirian itu. Keadaan ini menunjukkan potensi kenaikan dolar AS yang lebih lanjut, sekali gus boleh mencabar pembeli komoditi dan meningkatkan tekanan menurun terhadap GBPUSD serta EURUSD.
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
