ایک اور اہم دن پر محتاط مارکیٹ
سوئس نیشنل بینک (SNB)، بینک آف انگلینڈ (BoE) اور یورپی مرکزی بینک (ECB) کے اہم فیصلوں سے پہلے ٹریڈرز محتاط ہیں، جس کے باعث مارکیٹ کا رجحان کمزور اور غیر یقینی ہے۔ احتیاط کی یہ فضا فیڈرل ریزرو (Fed) کے شرح سود میں سخت مؤقف کے ساتھ توقف اور ایران کی جاری جنگ کی وجہ سے بھی ہے، جو عالمی غیر یقینی اور افراطِ زر کے خطرات بڑھا رہی ہے۔
فیڈرل ریزرو (Fed) نے توقعات کے مطابق شرح سود 3.50%–3.75% پر برقرار رکھی، تاہم اس کا مجموعی پیغام سخت مؤقف پر مبنی رہا۔ اقتصادی تخمینوں کے خلاصے (SEP) کے مطابق 2026 اور 2027 میں شرح سود میں صرف دو بار کمی متوقع ہے، جس سے USD کو سہارا ملا۔ Fed کے چیئرمین جیروم پاول نے خبردار کیا کہ توانائی کی بلند قیمتیں قریبی مدت میں افراطِ زر بڑھا سکتی ہیں۔ انہوں نے واضح کیا کہ شرح سود میں کمی کا انحصار افراطِ زر میں واضح پیش رفت پر ہوگا۔
Fed کے ڈاٹ پلاٹ میں شرح سود کے تخمینے 2026 کے لیے 3.4% اور 2027 کے لیے 3.1% پر برقرار رہے۔ افراطِ زر کے تخمینے بڑھا دیے گئے: ذاتی اخراجاتِ صرف (PCE) کا افراطِ زر 2.4% سے بڑھ کر 2.7% اور بنیادی PCE 2.5% سے بڑھ کر 2.7% ہو گیا۔ مجموعی ملکی پیداوار (GDP) کی نمو کا تخمینہ بھی قدرے بڑھا کر 2.3% سے 2.4% کر دیا گیا، جبکہ بے روزگاری کی شرح 4.4% پر برقرار رہی۔ پاول نے کہا کہ افراطِ زر تقریباً پانچ سال سے ہدف سے اوپر ہے، محصولات کے دیرپا اثرات ہو سکتے ہیں، اور اشیا کے ساتھ غیر رہائشی خدمات کا افراطِ زر بھی اب تک بلند ہے۔ انہوں نے مزید کہا کہ قلیل مدتی افراطِ زر کی توقعات بڑھی ہیں، جبکہ طویل مدتی توقعات مستحکم ہیں۔ انہوں نے یہ بھی نشاندہی کی کہ تیل کی بڑھتی قیمتیں وسیع تر اور بنیادی افراطِ زر تک پھیل سکتی ہیں۔ روزگار کے حوالے سے ان کا کہنا تھا کہ ملازمتوں کو لاحق خطرات افراطِ زر کے خطرات سے زیادہ نہیں ہیں۔
فیصلے کے بعد USD مضبوط ہوا اور سوئس فرانک (CHF)، آسٹریلوی ڈالر (AUD) اور نیوزی لینڈ ڈالر (NZD) کے مقابلے میں سب سے زیادہ بڑھا، ہر ایک کے مقابلے میں تقریباً 1%۔ کینیڈین ڈالر (CAD) نے نسبتاً بہتر کارکردگی دکھائی اور USD کے مقابلے میں صرف 0.26% گرا۔
جغرافیائی سیاسی خطرات اب بھی مارکیٹ کی سمت متعین کرنے والا ایک اہم عنصر ہیں، کیونکہ مشرقِ وسطیٰ کا تنازع توانائی کی فراہمی اور عالمی نمو کے لیے خطرہ بنا ہوا ہے۔ آبنائے ہرمز کے گرد خلل—جو عالمی تیل کی ترسیل کا ایک اہم راستہ ہے—نے افراطِ زر، مالیاتی دباؤ اور مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ سے متعلق خدشات بڑھا دیے ہیں۔ S&P Global Ratings نے بھی خبردار کیا ہے کہ اس طرح کے خلل سے نمو کمزور اور مارکیٹوں میں عدم استحکام بڑھ سکتا ہے۔
ایران نے خبردار کیا کہ حملے جاری رہے تو وہ توانائی کے بنیادی ڈھانچے کو تباہ کر سکتا ہے، جس سے کشیدگی مزید بڑھ گئی۔ امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کے ملے جلے بیانات—جن میں تحمل کے ساتھ سخت کارروائی کی تنبیہات بھی شامل تھیں—اور آبنائے ہرمز کو محفوظ بنانے کے لیے ممکنہ امریکی فوجی تعیناتی کی خبروں نے بھی غیر یقینی میں اضافہ کیا۔
ایشیا پیسیفک میں بینک آف جاپان (BoJ) نے 8–1 ووٹ سے پالیسی برقرار رکھی، اگرچہ ایک رکن نے شرح سود بڑھانے کی حمایت کی، جو قدرے سخت مؤقف کی جانب تبدیلی ظاہر کرتا ہے۔ جاپان نے فارن ایکسچینج (FX) میں قیاس آرائی پر مبنی اتار چڑھاؤ کے خلاف بھی خبردار کیا اور مارکیٹ میں مداخلت کا آپشن برقرار رکھا۔
کرنسیوں اور کموڈٹیز میں، دو روزہ کمی کے بعد امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) میں معمولی کمی آئی، جبکہ سونا چھ ہفتوں کی کم ترین سطح سے سنبھلا اور سات دن میں پہلی بار روزانہ بڑھت درج کی۔ EURUSD پہلے ہونے والی کمی سے بحال ہوا اور تین ہفتوں میں اپنا پہلا ہفتہ وار اضافہ حاصل کرنے کی جانب گامزن ہے۔ حالیہ کمزوری کے باوجود GBPUSD میں بھی یہی رجحان نظر آیا۔ USDJPY جولائی 2024 کے بعد اپنی بلند ترین سطح پر پہنچا، پھر قدرے نیچے آیا۔ AUDUSD اور NZDUSD نے پہلے ہونے والی تیز کمی کے بعد معمولی اضافہ درج کیا، جبکہ دو روزہ بڑھت کے بعد USDCAD میں کمی آئی۔ پہلے کے اضافے کے بعد تیل میں تین سیشنز میں پہلی روزانہ کمی ریکارڈ کی گئی، سونے کی بحالی جاری رہی، اور دو روزہ کمی کے بعد کرپٹو کرنسیاں کسی واضح سمت کے بغیر رہیں۔ وال اسٹریٹ کے رجحان کے مطابق ایشیا پیسیفک کی ایکویٹیز پر بھی دباؤ برقرار رہا۔
Fed کے بعد کی گراوٹ کے باوجود EURUSD ہفتہ وار اضافے کی جانب
جمعرات کے آغاز پر EURUSD میں معمولی اضافہ ہوا۔ اس طرح یہ ایک ہفتے کی سب سے بڑی روزانہ کمی سے سنبھلا اور فیڈرل اوپن مارکیٹ کمیٹی (FOMC) کے شرح سود میں سخت مؤقف کے ساتھ توقف کا اشارہ دینے کے بعد دو روزہ بڑھت کا سلسلہ ختم ہو گیا۔ اس بحالی کو اس توقع سے بھی سہارا ملا کہ USD، Fed کے بعد ہونے والی بڑھت کے بعد مستحکم ہو سکتا ہے، خاص طور پر اگر یورپی مرکزی بینک (ECB) متوقع سخت مؤقف برقرار رکھے اور خطرے سے گریز کا رجحان کم ہو۔
تاہم بدھ کو یہ کرنسی جوڑا تیزی سے گرا، حالانکہ فیڈرل ریزرو (Fed) نے توقع کے مطابق شرح سود برقرار رکھی۔ اس کی بنیادی وجوہات Fed کے چیئرمین جیروم پاول کے سخت مؤقف والے بیانات، FOMC کے مضبوط اقتصادی تخمینے اور یورپی یونین (EU) کے ملے جلے اعداد و شمار تھے۔
GBPUSD اور USDJPY میں بھی حالیہ اتار چڑھاؤ کے بعد استحکام
EURUSD کی طرح GBPUSD میں بھی پہلے کی گراوٹ کے بعد معمولی اضافہ دیکھا گیا، کیونکہ ٹریڈرز برطانیہ (UK) کے روزگار کے اعداد و شمار اور بینک آف انگلینڈ (BoE) کے مانیٹری پالیسی فیصلے کے منتظر ہیں۔ تاہم، برطانیہ (UK) کے کمزور اقتصادی منظرنامے اور بینک آف انگلینڈ (BoE) پر کم اعتماد کے باعث پاؤنڈ میں مضبوط بحالی کے امکانات کم ہیں۔
جاپان میں، بینک آف جاپان (BoJ) نے توقع کے مطابق بنیادی شرح سود برقرار رکھی۔ اس فیصلے کے بعد USDJPY ابتدا میں جولائی 2024 کے بعد اپنی بلند ترین سطح پر پہنچا، لیکن پھر نیچے آ گیا۔ بینک آف جاپان (BoJ) کے گورنر کازوئو یوئیڈا اور دیگر پالیسی سازوں کے بیانات سے جاپانی ین (JPY) کو سہارا دینے کے لیے مضبوط عزم کا اشارہ ملتا ہے، جس سے USDJPY میں مزید کمی کی توقعات بڑھ گئی ہیں۔
اینٹی پوڈینز نے خسارے کم کیے
آسٹریلوی ڈالر (AUD)، نیوزی لینڈ ڈالر (NZD) اور کینیڈین ڈالر (CAD)، جنہیں مجموعی طور پر اینٹی پوڈینز کہا جاتا ہے، فیڈرل اوپن مارکیٹ کمیٹی (FOMC) کے فیصلے کے بعد تیزی سے گرنے کے بعد جمعرات کی صبح معمولی اضافہ دکھا رہے ہیں۔ ملے جلے ملکی اعداد و شمار کے باوجود AUDUSD اور NZDUSD میں بحالی ہوئی، جسے USD کی کمزوری اور رسک سے گریز میں کمی نے سہارا دیا۔ USDCAD میں بھی کمی آئی۔ اس سے پہلے بینک آف کینیڈا (BoC) کی جانب سے شرح سود برقرار رکھنے اور خام تیل کی قیمتوں میں اضافے نے اسے سہارا دیا تھا، تاہم آج تیل کی قیمتیں کم ہونا شروع ہو گئی ہیں۔
آسٹریلیا کی فروری کی لیبر رپورٹ میں مجموعی طور پر ملازمتوں میں مضبوط اضافہ دکھایا گیا، لیکن تفصیلی اعداد کمزور تھے۔ کل وقتی ملازمتیں کم ہوئیں اور بے روزگاری کی شرح بڑھ کر 4.3% ہو گئی، جبکہ توقع 4.1% تھی اور پچھلی شرح بھی 4.1% تھی۔ اس کی بنیادی وجہ لیبر فورس میں شرکت کی شرح میں اضافہ تھا۔ حالیہ شرح سود میں اضافے کے بعد بھی توقع ہے کہ ریزرو بینک آف آسٹریلیا (RBA) سخت مالیاتی پالیسی برقرار رکھے گا، خاص طور پر مشرقِ وسطیٰ کے تنازع سے جڑے افراطِ زر کے خطرات کے پیش نظر۔ بینک نے خبردار کیا ہے کہ یہ صورتِ حال عالمی جھٹکے کا سبب بن سکتی ہے، جس میں اثاثوں کی قیمتوں میں تیز ردوبدل اور افراطِ زر کا دباؤ دوبارہ بڑھنا شامل ہے۔
نیوزی لینڈ کی معاشی نمو توقع سے کم رہی، جو ملکی طلب میں نرمی کی نشاندہی کرتی ہے۔
بینک آف کینیڈا (BoC) نے توقع کے مطابق شرح سود 2.25% پر برقرار رکھی، لیکن اپنے مینڈیٹ کے دونوں پہلوؤں سے جڑے خطرات کو نمایاں کیا۔ BoC کے گورنر نے کہا کہ غیر یقینی صورتِ حال اب بھی زیادہ ہے اور جنوری کی مانیٹری پالیسی رپورٹ (MPR) کے بعد سے خطرات میں تبدیلی آئی ہے۔ انہوں نے مزید کہا کہ یہ صورتِ حال ایک معاشی جھٹکا ہے، جس کے اثرات اس بات پر منحصر ہیں کہ یہ کتنی دیر تک جاری رہتا ہے۔ ان کے مطابق قریب مدت میں افراطِ زر بڑھنے کی توقع ہے، تاہم توانائی کی بلند قیمتوں کے تیزی سے دوسری اشیا اور خدمات تک پھیلنے کا خطرہ محدود دکھائی دیتا ہے۔ انہوں نے یہ بھی زور دیا کہ BoC شرح سود کے فیصلے ہر اجلاس میں الگ الگ کرے گا اور ضرورت پڑنے پر ردِعمل دینے کے لیے تیار ہے۔
خام تیل نے مضبوط USD کے باوجود پہلے مزاحمت دکھائی، پھر قیمتیں کم ہوئیں، جبکہ سونے پر دباؤ برقرار ہے۔
تیل کی قیمتوں میں شدید اتار چڑھاؤ برقرار رہا۔ توانائی کی اہم تنصیبات پر حملوں کے بعد قیمتیں تیزی سے بڑھیں، پھر نرم ہوتے اشاروں کے بعد معمولی کم ہوئیں۔ معمولی کمی سے پہلے قیمتیں پھر بھی تقریباً 3.0% اضافے پر بند ہوئیں۔ انرجی انفارمیشن ایڈمنسٹریشن (EIA) کے مطابق خام تیل کے ذخائر میں 6.156 ملین بیرل کا اضافہ ہوا، جبکہ 0.383 ملین بیرل اضافے کی توقع تھی۔ تیل اور گیس کے اہم مقامات پر حملوں اور اس کے جواب میں مائع قدرتی گیس (LNG) کے بڑے بنیادی ڈھانچے پر حملوں کے بعد کشیدگی بڑھی۔ ان میں قطر کا راس لفان مرکز بھی شامل ہے، جو عالمی LNG کی تقریباً 20% فراہمی کرتا ہے۔ اس سے سپلائی میں وسیع تر رکاوٹوں کے خدشات بڑھ گئے ہیں۔
مضبوط USD اور 50 روزہ سادہ موونگ ایوریج (SMA) کے نیچے تکنیکی بریک ڈاؤن، نیز کئی روزہ سپورٹ لائن ٹوٹنے کے دباؤ میں سونے کی قیمتیں چھ ہفتوں کی کم ترین سطح پر آ گئیں۔ یہ مسلسل ساتویں روزانہ گراوٹ تھی۔ امریکہ اور چین کے تجارتی مذاکرات کے بارے میں غیر یقینی صورتِ حال، اور توانائی کے بحران کے دوران دنیا کے دو بڑے سونے کے صارفین بھارت اور چین سے متعلق خدشات نے بھی دباؤ بڑھایا، خاص طور پر جب ان دونوں ممالک کا امریکہ سے محدود اتحاد ہے۔
کرپٹو کرنسیوں میں بتدریج کمی، حصص کی قیمتیں نیچے
مارکیٹ میں محتاط رجحان، مضبوط USD اور ڈیجیٹل اثاثوں پر کم اعتماد کے باعث Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) مسلسل تیسرے روز نیچے آئے۔
اسی دوران، حصص کی منڈیوں میں رسک سے گریز کا رجحان نظر آیا۔ وال اسٹریٹ کے خسارے کے بعد ایشیا پیسیفک کے حصص گرے، جن میں جاپان کے Nikkei کی 2.5% سے زیادہ کمی بھی شامل ہے۔ بانڈ کی بڑھتی ہوئی ییلڈز نے امریکہ (US) کے حصص پر دباؤ ڈالا۔ Dow Jones Industrial Average (Dow) اور Russell 2000 Index میں 1.6% کی کمی ہوئی، Nasdaq Composite Index (Nasdaq) 1.46% گرا، جبکہ Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) میں 1.36% کمی ہوئی۔ Nasdaq 22,152.42 پر اپنی 200 روزہ موونگ ایوریج (MA) سے نیچے بند ہوا، جبکہ S&P 500 اپنی 200 روزہ موونگ ایوریج (MA) سے ذرا اوپر 6,624.70 پر بند ہوا۔
اہم اثاثوں کی تازہ ترین نقل و حرکت
- WTI خام تیل میں معمولی کمی ہوئی اور قیمت $100.00 کے قریب رہی، جس سے گزشتہ روز کا بڑا اضافہ جزوی طور پر کم ہو گیا۔
- سونے کی قیمت مسلسل ساتویں روز گری اور 6 فروری کے بعد کی کم ترین سطح، یعنی $4,770، پر آ گئی۔
- امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) تیزی سے اضافے کے بعد دفاعی انداز میں 100.00 کے قریب محدود دائرے میں ہے۔
- وال اسٹریٹ منفی رجحان کے ساتھ بند ہوئی، جس سے ایشیا پیسیفک کے حصص پر مزید نیچے کا دباؤ پڑا۔ ادھر یورپ اور برطانیہ میں ابتدائی کاروبار کے دوران حصص میں معمولی کمی ہوئی۔
- Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) مسلسل تین روزہ گراوٹ کے بعد بھی دباؤ میں ہیں اور بالترتیب $70,400 اور $2,180 تک گر گئے۔
جمعرات مصروف رہنے والی ہے…
جمعرات کو سوئس نیشنل بینک (SNB)، بینک آف انگلینڈ (BoE) اور یورپی مرکزی بینک (ECB) کے مانیٹری پالیسی فیصلوں کے ساتھ برطانیہ (UK) کے روزگار کے اعداد و شمار، امریکہ (US) کے بے روزگاری کلیمز اور رہائش و معاشی سرگرمی کے دیگر نسبتاً کم اہم اشاریے جاری ہوں گے۔ ایران کے بارے میں امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کے اقدامات، عالمی ردِعمل اور تہران کی جانب سے حملوں سے متعلق پیش رفت بھی مارکیٹوں کو مصروف رکھ سکتی ہے۔
فیڈرل اوپن مارکیٹ کمیٹی (FOMC) کے سخت گیر مؤقف اور ایران سے متعلق حالات میں کوئی تبدیلی نہ ہونے کے باعث، امریکی اعداد و شمار میں بہتری اور مارکیٹ کے بگڑتے ہوئے رجحان سے USD کو مزید تقویت مل سکتی ہے۔ اگر یورپ اور برطانیہ (UK) کے مرکزی بینک نسبتاً نرم یا غیر تبدیل شدہ پالیسی برقرار رکھتے ہیں تو USD کو مزید سہارا مل سکتا ہے۔
اس ماحول میں EURUSD اور GBPUSD پر مزید دباؤ پڑ سکتا ہے، جبکہ دیگر بڑی کرنسیوں اور آسٹریلوی اور نیوزی لینڈ کی کرنسیوں پر بھی دباؤ آ سکتا ہے۔ تاہم، سونا $4,800 کے قریب اہم سپورٹ سے اچھلا ہے، اس لیے USD کی غیر متوقع کمزوری اسے حالیہ کچھ نقصانات کی تلافی میں مدد دے سکتی ہے۔ خام تیل اور ایکویٹیز میں معمولی اضافہ ہو سکتا ہے، جبکہ کرپٹو کرنسیوں میں حالیہ کمی جاری رہ سکتی ہے۔
اعلیٰ درجے کے اثاثوں کی پیش گوئیاں
- تیزی متوقع: سونا، چاندی
- مزید کمی کا امکان: USDCHF، BTCUSD، ETHUSD، USDJPY
- محدود دائرے میں حرکت متوقع: USDCAD، Nasdaq، DJI30، USDCNH، AUDUSD، NZDUSD، امریکی ڈالر
- آہستہ اور بتدریج کمی کا امکان: DAX، FTSE 100، EURUSD، خام تیل، GBPUSD
ٹریڈنگ میں قسمت آپ کا ساتھ دے!
